BOARD MEETING 9 October 2014 1 AGENDA 1. Chairman s - PowerPoint PPT Presentation

CRAIGAVON ¡INDUSTRIAL ¡DEVELOPMENT ¡ORGANISATION ¡ ¡ BOARD ¡MEETING ¡ 9 ¡October ¡2014 ¡ 1 ¡

AGENDA ¡ ¡ 1. Chairman ’ s ¡Introduc2on ¡ 2. Minutes ¡of ¡Previous ¡Mee2ng ¡ 3. CEO ¡Report ¡ ¡ 4. Ma@ers ¡to ¡be ¡discussed ¡ a. Appointment ¡of ¡Company ¡Auditors ¡ b. Recruitment ¡of ¡new ¡resource ¡to ¡replace ¡Business ¡Development ¡Execu2ve ¡ c. ENI ¡Members ¡Agreement ¡ d. Legal ¡structure ¡report ¡from ¡AR ¡Wylie ¡(for ¡info, ¡hold ¡to ¡next ¡mee2ng) ¡ ¡ ¡ ¡ 6. ¡A.O.B. ¡ 7. ¡Board ¡Closed ¡Session ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ 2 ¡

Chief ¡ExecuCve’s ¡ Report ¡ ¡ 3 ¡

Key Business Objectives ¡ ¡ ¡ ¡ ObjecCve ¡ Status ¡against ¡goal ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ Finances ¡– ¡achieve ¡an ¡opera2ng ¡surplus ¡of ¡ Strong ¡performance ¡from ¡property ¡and ¡the ¡ £100k ¡ extension ¡to ¡Steps, ¡RSI ¡and ¡the ¡winning ¡of ¡ the ¡Op2mise ¡Programme ¡means ¡we ¡are ¡ forecas2ng ¡to ¡achieve ¡this ¡target. ¡ YTD ¡August ¡surplus ¡of ¡£92k ¡aZer ¡interest ¡ and ¡deprecia2on ¡ Cash ¡on ¡hand ¡31 ¡Aug ¡£403k ¡ Programmes ¡– ¡iden2fy ¡new ¡income ¡sources ¡ We ¡have ¡summarised ¡our ¡business ¡ post ¡Steps ¡amoun2ng ¡to ¡£100k ¡from ¡Steps ¡ development ¡sales ¡and ¡proposals ¡on ¡slide ¡ to ¡Success ¡or ¡ANO ¡Programmes ¡ 10 ¡. ¡ ¡ Op2mise ¡at ¡£14k ¡has ¡been ¡secured ¡and ¡we ¡ have ¡proposals ¡for ¡Steps ¡to ¡Success ¡and ¡ Erasmus ¡Programme ¡amongst ¡others. ¡ The ¡target ¡is ¡unlikely ¡to ¡be ¡achieved ¡, ¡ although ¡overall ¡programme ¡income ¡ahead ¡ mainly ¡due ¡to ¡Steps ¡ 4 ¡

Key Business Objectives ¡ ¡ ¡ ¡ ObjecCve ¡ Status ¡against ¡goal ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ Property ¡– ¡achieve ¡average ¡occupancy ¡ Good ¡management ¡and ¡conversion ¡of ¡ levels ¡of ¡90% ¡across ¡Centres ¡1, ¡2 ¡& ¡3 ¡for ¡ enquiries ¡has ¡delivered ¡occupancy ¡levels ¡ second ¡half ¡of ¡year ¡ above ¡budget ¡for ¡all ¡Centres. ¡ ¡Actual ¡93% ¡v ¡ 89% ¡budget. ¡ Increase ¡the ¡number ¡of ¡Pillar ¡3 ¡ac2vi2es ¡ Making ¡good ¡progress, ¡currently ¡ahead ¡of ¡ and ¡event ¡a@endees ¡by ¡10% ¡in ¡year ¡ last ¡year. ¡ ¡We ¡will ¡be ¡running ¡Tech ¡Start ¡ (new ¡investment ¡support ¡to ¡innova2ve ¡ disrup2ve ¡technology ¡start ¡ups ¡e.g. ¡Brew ¡ Bot) ¡and ¡Social ¡Shake ¡Up ¡events ¡in ¡next ¡ month. ¡ 5 ¡

Financial ¡ ¡Report ¡ Craigavon ¡Industrial ¡Development ¡Organisation (Company ¡Limited ¡by ¡Guarantee) Consolidated ¡ ¡Profit ¡and ¡Loss ¡Account ¡ ¡for ¡the ¡period ¡ended ¡31st ¡Aug ¡2014 Actual Budget Budget Forecast Actual Apr ¡-­‑ ¡Aug ¡14 Apr-­‑ ¡Aug ¡14 Apr'14 ¡-­‑ ¡Mar'15 Apr'14 ¡-­‑ ¡Mar'15 Apr'13 ¡-­‑ ¡Mar'14 5 ¡mths 5 ¡Mths ¡Budget 12 ¡months 12 ¡Months 12 ¡months £ £ £ £ £ Turnover Rental ¡& ¡Service ¡Income ¡-­‑ ¡Centre ¡1 40,731 38,312 92,211 99,475 84,402 Rental ¡& ¡Service ¡Income ¡-­‑ ¡Centre ¡2 52,003 45,646 106,376 130,127 110,802 Rental ¡& ¡Service ¡Income ¡-­‑ ¡Centre ¡3 43,823 47,438 114,310 104,190 106,458 i2 ¡Innovation ¡Centre 68,434 60,806 148,734 156,350 119,379 Cafe, ¡Conferencing ¡ ¡& ¡other ¡services 7,657 8,582 20,953 18,222 22,407 Programme ¡Income 190,868 120,327 308,886 329,801 454,021 3,168 2,591 5,430 6,008 14,954 Other Income - sponsorship, Interest etc 406,683 323,702 796,900 844,173 912,422 Net ¡operating ¡expenses Programme ¡ ¡costs 100,219 92,202 235,675 209,528 269,506 Property ¡costs 67,860 78,728 165,684 163,645 184,597 Administration ¡Costs 109,153 118,228 286,386 285,018 254,830 Depreciation ¡net ¡of ¡deferred ¡credits 21,645 22,926 55,022 52,167 55,941 298,876 312,084 742,767 710,358 764,874 Operating ¡profit ¡before ¡exceptional ¡items 107,807 11,618 54,134 133,815 147,547 Interest ¡Payable ¡& ¡similar ¡charges 16,111 15,979 37,960 39,016 42,899 Loss ¡(-­‑)/Profit ¡on ¡ordinary ¡activities ¡before ¡taxation 91,696 -­‑4,361 16,174 94,799 104,649 6 ¡

Chief Executive’s Report Craigavon ¡Industrial ¡Development ¡Organisation (Company ¡Limited ¡by ¡Guarantee) Consolidated ¡Balance ¡Sheet ¡ ¡at ¡31st ¡August ¡2014 Budget Forecast Actual Apr ¡-­‑ ¡Aug ¡14 Apr ¡-­‑ ¡Aug ¡14 Apr'14 ¡-­‑ ¡Mar'15 Apr'14 ¡-­‑ ¡Mar'15 Apr'13 ¡-­‑ ¡Mar'14 5 ¡months 5 ¡Mths ¡Budget 12 ¡months 12 ¡months 12 ¡months £ £ £ £ £ Fixed ¡Assets Tangible ¡Assets 2,754,913 2,758,967 2,694,122 2,696,978 * 2,793,784 Current ¡Assets Debtors 175,147 165,000 105,000 105,000 146,380 Cash ¡at ¡Bank ¡and ¡in ¡hand 403,208 303,585 337,617 414,443 383,227 Deferred ¡Income 0 0 0 0 0 578,355 468,585 442,617 519,443 529,608 Creditors: ¡Amounts ¡falling ¡due ¡within ¡one ¡year 205,237 195,000 150,000 150,000 227,398 Net ¡current ¡Liabilities 373,118 273,585 292,617 369,443 302,210 Total ¡Assets ¡less ¡Current ¡Liabilities 3,128,031 3,032,552 2,986,739 3,066,421 3,095,994 Creditors: ¡Amounts ¡falling ¡due ¡after ¡one ¡year Deferred ¡Tax 0 0 0 0 0 Loans 683,078 683,655 652,939 653,995 715,087 Hire ¡Purchase 2,881 2,881 0 0 7,139 Deferred ¡Capital ¡Grant 1,728,094 1,728,094 1,695,346 1,695,346 1,751,485 2,414,053 2,414,630 2,348,284 2,349,340 2,473,711 Net ¡Assets 713,978 617,922 638,455 717,081 622,282 Capital ¡& ¡Reserves P&L ¡Account 713,978 617,922 638,455 717,081 622,282 7 ¡

Programme ¡Revenue ¡Report ¡as ¡at ¡31 st ¡August ¡2014 ¡ ¡ 8 ¡

Business ¡Development ¡– ¡Pillar ¡2 ¡ SALES We secured the Optimise Programme (value £14k) to support Dungannon Enterprise Centre in recruiting and rolling out support to SMEs for Digital Marketing. RSI has been extended to March 2015 Strong performance from Steps has helped to produce the £95k contribution forecast for year end PROSPECTS Steps to Success value £0-£100k – conversion status 10% Decree Programme under Erasmus. Proposal submitted value - £65k conversion status 60% CEO consultancy support to La Grange value £2k – conversion status 50% .

EU Themes Following ¡the ¡business ¡services ¡group ¡mee2ng, ¡various ¡themes ¡emerged ¡of ¡ interest ¡to ¡CIDO. ¡ Start ¡up ¡program ¡for ¡young ¡entrepreneurs ¡on ¡placement ¡with/shadowing ¡ • our ¡tenants ¡under ¡the ¡Erasmus ¡Plus ¡programme. ¡ Overcoming ¡barriers ¡to ¡self-­‑employment ¡and ¡providing ¡skills ¡gap ¡training ¡ • to ¡young ¡people ¡under ¡Erasmus ¡Plus ¡programme. ¡ An ¡ innova2on ¡ collabora2on ¡ cross ¡ border ¡ scheme ¡ with ¡ Universi2es ¡ and ¡ • ins2tutes ¡such ¡as ¡DKIT ¡in ¡the ¡South ¡and ¡Highlands ¡and ¡Islands ¡in ¡Scotland ¡ to ¡share ¡best ¡innova2on ¡prac2ce ¡and ¡support ¡under ¡INTERREG ¡V. ¡ ¡ Posi2oning ¡micro ¡businesses ¡within ¡larger ¡organisa2ons ¡in ¡Europe ¡under ¡ • INTERREG ¡ ¡V ¡or ¡COSME. ¡ Helping ¡ CIDO ¡ clients ¡ in ¡ further ¡ developing ¡ innova2ve ¡ ideas ¡ capable ¡ of ¡ • breaking ¡ into ¡ interna2onal ¡ markets ¡ as ¡ we ¡ currently ¡ have ¡ a ¡ few ¡ clients ¡ with ¡new ¡product ¡developments. ¡Under ¡Horizon ¡2020. ¡ Iden2fying ¡ growth ¡ poten2al ¡ in ¡ SMEs ¡ and ¡ developing ¡ a ¡ growth ¡ plan ¡ for ¡ • staff/managers ¡in ¡organisa2ons. ¡Under ¡Horizon ¡2020. ¡ ¡

CIDO ¡welcomed ¡DelegaCon ¡La ¡Grange ¡ We recently facilitated a visit by a delegation from La Grange. CIDO received highly positive feedback from all.

Business ¡Services ¡ UPCOMING SEMINARS AND EVENTS 7 th October 2014 Techstart NI - Techstart NI provides support for seed and early stage technology businesses and university spin-outs. One stream of support available is the Proof of Concept fund and TechStart NI will be providing an information session for relevant businesses. 22 nd October 2014 Social Shake Up - led by Daryl Conway, Purple Dot this session will cover Facebook, Twitter, LinkedIn, Pintrest - Who uses them and how to communicate and engage visually. Dealing with the Negative - Address publically, deal with it privately.