TIGER BRANDS LIMITED INTERIM RESULTS PRESENTATION TO - PowerPoint PPT Presentation

Group ¡ Domes+c ¡Opera+ons ¡ Nigeria ¡ Exports ¡and ¡Interna+onal ¡ TIGER ¡BRANDS ¡LIMITED ¡ INTERIM ¡RESULTS ¡PRESENTATION ¡TO ¡INVESTORS ¡ For ¡the ¡six ¡months ¡ended ¡March ¡2013 ¡

Group ¡ Domes+c ¡Opera+ons ¡ Nigeria ¡ Exports ¡and ¡Interna+onal ¡ Agenda ¡ Strategic ¡Review ¡ Financial ¡Analysis ¡ Business ¡Performance ¡– ¡DomesFc ¡OperaFons ¡ Business ¡Performance ¡– ¡Nigeria ¡ Business ¡Performance ¡– ¡Exports ¡& ¡InternaFonal ¡ Conclusion ¡and ¡Outlook ¡ 2 ¡

Group ¡ Domes+c ¡Opera+ons ¡ Nigeria ¡ Exports ¡and ¡Interna+onal ¡ Strategic ¡Review ¡ Peter ¡Matlare ¡ Chief ¡Execu+ve ¡Officer ¡

Group ¡ Domes+c ¡Opera+ons ¡ Nigeria ¡ Exports ¡and ¡Interna+onal ¡ Key ¡Features ¡ • Challenging ¡domes+c ¡trading ¡environment ¡ – Constrained ¡consumer ¡ – Intense ¡compe++on ¡ – Rising ¡cost ¡infla+on ¡further ¡impacted ¡by ¡vola+le ¡soJ ¡commodity ¡prices ¡and ¡Rand ¡ weakness ¡ • Strong ¡underlying ¡performance ¡notwithstanding ¡challenges ¡in ¡DFM ¡and ¡ the ¡Rice ¡business ¡ – Good ¡volume ¡recovery ¡in ¡certain ¡key ¡categories ¡ – Long ¡term ¡view ¡taken ¡in ¡suppor+ng ¡ ¡Rice ¡brands ¡through ¡difficult ¡trading ¡cycle ¡ – Milling ¡and ¡Culinary ¡businesses ¡affected ¡by ¡vola+lity ¡in ¡soJ ¡commodity ¡pricing ¡and ¡ rising ¡cost ¡infla+on ¡ • Con+nued ¡progress ¡with ¡capacity ¡and ¡efficiency ¡projects ¡with ¡savings ¡expected ¡ to ¡materialise ¡with ¡effect ¡from ¡the ¡2014 ¡financial ¡year ¡ • Heightened ¡focus ¡on ¡innova+on ¡and ¡brand ¡investment ¡ • Strong ¡performance ¡in ¡exports ¡and ¡interna+onal ¡businesses ¡ 4 ¡

Group ¡ Domes+c ¡Opera+ons ¡ Nigeria ¡ Exports ¡and ¡Interna+onal ¡ Global ¡and ¡domesFc ¡constraints ¡weighing ¡on ¡outlook ¡for ¡SA ¡economy ¡ • Weak ¡global ¡demand, ¡wildcat ¡strikes ¡in ¡the ¡ Real ¡GDP ¡growth ¡ mining, ¡transport ¡and ¡agricultural ¡sectors ¡ 7 ¡ and ¡further ¡slowdown ¡in ¡fixed ¡investment ¡ 6 ¡ and ¡consumer ¡spending ¡likely ¡to ¡weigh ¡on ¡ 5 ¡ domes+c ¡economic ¡growth ¡during ¡2013 ¡ 4 ¡ YoY ¡% ¡change ¡ 3 ¡ • ¡GDP ¡growth ¡is ¡forecast ¡to ¡remain ¡around ¡ the ¡2.5% ¡mark ¡in ¡2013. ¡An ¡improved ¡global ¡ 2 ¡ environment ¡and ¡a ¡resolu+on ¡of ¡the ¡ 1 ¡ domes+c ¡issues ¡should ¡result ¡in ¡growth ¡ 0 ¡ accelera+ng ¡towards ¡3.5% ¡during ¡2014 ¡ -­‑1 ¡ • Rand ¡exchange ¡rate ¡has ¡been ¡on ¡a ¡ -­‑2 ¡ weakening ¡trend ¡over ¡the ¡last ¡12 ¡months ¡ -­‑3 ¡ 1997-­‑Q1 ¡ 2000-­‑Q1 ¡ 2003-­‑Q1 ¡ 2006-­‑Q1 ¡ 2009-­‑Q1 ¡ 2012-­‑Q1 ¡ Real ¡GDP ¡growth ¡ 12Q3 ¡ 12Q4 ¡ 13Q1 ¡ 13Q2 ¡ 13Q3 ¡ 13Q4 ¡ 14Q1 ¡ 14Q2 ¡ 2012 ¡ 2013 ¡ 2014 ¡ BER ¡– ¡Jan ¡2013 ¡ y-­‑o-­‑y ¡% ¡ 2.5 ¡ 2.6 ¡ 3.5 ¡ 2.6 ¡ 2.3 ¡ 2.6 ¡ 2.3 ¡ 2.7 ¡ 2.9 ¡ 3.1 ¡ 3.4 ¡ q-­‑o-­‑q ¡% ¡annualised ¡ 1.2 ¡ 2.1 ¡ 3.6 ¡ 2.4 ¡ 2.8 ¡ 3.0 ¡ 4.2 ¡ 3.4 ¡ Source: ¡BER ¡ 5 ¡

Group ¡ Domes+c ¡Opera+ons ¡ Nigeria ¡ Exports ¡and ¡Interna+onal ¡ SA ¡consumers ¡remain ¡under ¡pressure ¡ • Significant ¡slow ¡down ¡in ¡ Y-­‑o-­‑Y ¡% ¡change ¡ 2010 ¡ 2011 ¡ 2012 ¡ 2013 ¡ 2014 ¡ consumer ¡spending ¡and ¡final ¡ 3.7 ¡ 5.0 ¡ 3.5 ¡ 3.0 ¡ 3.9 ¡ Consumer ¡spending ¡ consump+on ¡expenditure ¡ 18.1 ¡ 15.7 ¡ 11.0 ¡ 6.3 ¡ 7.4 ¡ Durable ¡goods ¡ growth ¡during ¡2012 ¡ 6.2 ¡ 5.0 ¡ 5.8 ¡ Semi-­‑durable ¡goods ¡ 2.0 ¡ 7.0 ¡ • Above ¡infla+onary ¡increases ¡ in ¡PPI ¡exacerbated ¡by ¡Rand ¡ Non-­‑durable ¡goods ¡ 1.3 ¡ 2.9 ¡ 2.5 ¡ 1.8 ¡ 2.6 ¡ weakness ¡ Services ¡ 3.4 ¡ 3.8 ¡ 1.8 ¡ 2.4 ¡ 3.5 ¡ • Projec+ons ¡for ¡2013 ¡show ¡ FCE ¡Households ¡ 3.7 ¡ 5.0 ¡ 3.5 ¡ 3.0 ¡ 3.9 ¡ con+nued ¡slow ¡growth ¡in ¡ GDP ¡ 2.9 ¡ 3.1 ¡ 2.5 ¡ 2.6 ¡ 3.5 ¡ consumer ¡non-­‑durable ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ Employment ¡Growth ¡ spend ¡ (formal) ¡ -­‑0.8 ¡ 2.2 ¡ 1.2 ¡ 1.0 ¡ 1.6 ¡ • Weak ¡business ¡confidence ¡ CPI ¡(ave) ¡ 4.3 ¡ ¡ 5.0 ¡ 5.6 ¡ 5.9 ¡ 5.4 ¡ weighs ¡on ¡formal ¡ PPI ¡(ave) ¡ 6.0 ¡ ¡ 8.4 ¡ 6.9 ¡ 5.5 ¡ 4.8 ¡ employment ¡growth ¡ R/$ ¡ ¡ 6.91 ¡ 8.09 ¡ 8.69 ¡ 8.90 ¡ 8.50 ¡ 6 ¡

Group ¡ Domes+c ¡Opera+ons ¡ Nigeria ¡ Exports ¡and ¡Interna+onal ¡ Rand ¡disposable ¡income ¡growth ¡likely ¡to ¡slow ¡further ¡during ¡2013… ¡ 8 Forecast ¡ 6 4 2 percent 0 -­‑2 -­‑4 Employment ¡growth ¡slows ¡ -­‑6 00 01 02 03 04 05 06 07 08 09 10 11 12 13 Formal ¡employment Real ¡disposable ¡income Source: ¡BER ¡ 7 ¡

Group ¡ Domes+c ¡Opera+ons ¡ Nigeria ¡ Exports ¡and ¡Interna+onal ¡ Market ¡trends: ¡Categories ¡in ¡which ¡Tiger ¡parFcipates ¡ Markets ¡starFng ¡to ¡reflect ¡volume ¡growth ¡ Total ¡South ¡Africa ¡: ¡Category ¡Volume ¡and ¡Value ¡Growth ¡trends ¡ • Market ¡flat ¡year ¡on ¡year ¡ 12,0% ¡ • However, ¡most ¡of ¡the ¡ 9,9% ¡ categories ¡in ¡which ¡Tiger ¡ 10,0% ¡ Brands ¡par+cipates ¡have ¡shown ¡ 7,9% ¡ 8,0% ¡ volume ¡growth, ¡par+cularly ¡in ¡ 7,1% ¡ 7,1% ¡ 6,9% ¡ the ¡short ¡term ¡ 6,0% ¡ 4,5% ¡ 4,5% ¡ • Short ¡term ¡growth ¡exaggerated ¡ 4,0% ¡ by ¡2 ¡week ¡Easter ¡period ¡falling ¡ 2,7% ¡ 2,2% ¡ 1,8% ¡ in ¡March ¡2013 ¡as ¡compared ¡to ¡ 2,0% ¡ 0,5% ¡ April ¡2012 ¡ 0,0% ¡ • Market ¡showing ¡con+nued ¡ -­‑0,8% ¡ -­‑2,0% ¡ value ¡growth ¡driven ¡by ¡ 12mm ¡avg ¡ 6mm ¡avg ¡ 3mm ¡avg ¡ Jan-­‑13 ¡ Feb-­‑13 ¡ Mar-­‑13 ¡ category ¡infla+on ¡ Category ¡Value ¡Growth ¡ Category ¡Volume ¡Growth ¡ Source: ¡ ¡ ¡Nielsen ¡ 8 ¡

Group ¡ Domes+c ¡Opera+ons ¡ Nigeria ¡ Exports ¡and ¡Interna+onal ¡ Tiger ¡Brands ¡: ¡Analysis ¡of ¡change ¡in ¡turnover ¡ 15,0 ¡ For ¡the ¡most ¡part, ¡Tiger ¡Brands ¡recorded ¡a ¡stable ¡trend ¡in ¡ R'billions ¡ volume, ¡and ¡a ¡marginal ¡increase ¡in ¡value ¡due ¡to ¡deliberate ¡focus ¡ 14,5 ¡ on ¡pricing ¡restraint. ¡ 14,0 ¡ 13,5 ¡ ¡13.9% ¡ ¡ R14.0bn ¡ 6,7% ¡ ¡organic ¡growth ¡ 13,0 ¡ ¡1.3% ¡ ¡ ¡0.5% ¡ ¡ 12,5 ¡ 12,0 ¡ ¡4.9% ¡ ¡ 11,5 ¡ 20.6% ¡ R11.6bn ¡ 11,0 ¡ 10,5 ¡ H1 ¡2012 ¡ Pricing ¡inflaFon ¡ Volume ¡ Forex ¡ AcquisiFons ¡ H1 ¡2013 ¡ Turnover ¡ Turnover ¡ 9 ¡

Group ¡ Domes+c ¡Opera+ons ¡ Nigeria ¡ Exports ¡and ¡Interna+onal ¡ Update: ¡DomesFc ¡business ¡model ¡reconfiguraFon ¡ Volume ¡ & ¡ ¡ GeneraFng ¡fuel ¡to ¡drive ¡ Sales ¡ profitable ¡growth ¡ Growth ¡ • Shared ¡F ¡& ¡A ¡services ¡ OperaFng ¡ ¡ Brand ¡ Leverage ¡ • Centralised ¡procurement ¡ investment ¡ & ¡ ¡ R500m ¡ InnovaFon ¡ • Shared ¡Logis+cs ¡services ¡ annualised ¡ ¡ Cost ¡savings ¡ ¡ within ¡4 ¡years ¡ • Op+mise ¡Trade ¡spend ¡ • Opera+onal ¡cost ¡efficiencies ¡ Sustained ¡ profitable ¡ ¡growth ¡ • Improve ¡manufacturing ¡ & ¡cash ¡flow ¡ architecture ¡ Supported ¡by ¡single-­‑enabling ¡IT ¡plaHorm ¡ 10 ¡