Educa&on is at a Crossroads Personaliz Accountabilit - PowerPoint PPT Presentation

Educa&on ¡is ¡at ¡a ¡Crossroads ¡ Personaliz Accountabilit Physical to Cost Globalizati ed y Digital Pressure on Learning 2 ¡

It is hard to innovate in the old knowledge space, Linear Knowledge Space But learners today are in a new knowledge space. Random Knowledge Space

EDUCATORS STILL PERSIST WITH THIS MYTH

Edtech ¡Market ¡Growing ¡Fast ¡ 15% annual growth expected in next 4 years • 2012 U.S. eLearning: $32.5 billion • 2017 U.S. eLearning: $65.6 billion 23% annual growth expected in next 4 years • 2012 Global eLearning: $90.9 billion • 2017 Global eLearning: $166.5 billion Edtech now less than 5% of U.S. $1.3T education market • K-12: $687.6 billion • Higher ed: $535.2 billion • Corporate/Government: $133.3 billion Source: ¡GSV ¡Advisors, ¡ Educa&on ¡Sector ¡Factbook ¡2012 ¡ 5 ¡ ¡

Edtech ¡Market ¡Growing ¡Fast ¡-­‑ ¡US ¡ Edtech now less than 5% of U.S. education market U.S. ¡$ ¡ U.S. ¡$ ¡ U.S. ¡Education ¡Spending ¡ U.S. ¡eLearning ¡Spending ¡ Billion ¡ Billion ¡ 2012-­‑2017 ¡CAGR ¡ Education ¡ eLearning ¡ Other ¡ 6% ¡ — ¡ Corporate ¡/ ¡ 4% ¡ 5% ¡ Government ¡ Higher ¡Ed ¡ 5% ¡ 18% ¡ K-­‑12 ¡ 4% ¡ 20% ¡ Total ¡ 5% ¡ 15% ¡ 6 ¡

Edtech ¡Market ¡Growing ¡Fast ¡-­‑ ¡Global ¡ Globally, edtech is growing at an even faster rate Global ¡Education ¡Spending ¡ Global ¡eLearning ¡Spending ¡ U.S. ¡$ ¡ U.S. ¡$ ¡ Billion ¡ Billion ¡ $6,000 ¡ $250 ¡ ¡$399.2 ¡ ¡ ¡$37.5 ¡ ¡ ¡$524.0 ¡ ¡ ¡$284.2 ¡ ¡ 2012-­‑2017 ¡CAGR ¡ $5,000 ¡ ¡$449.3 ¡ ¡ $200 ¡ Education ¡ eLearning ¡ ¡$172.0 ¡ ¡ Other ¡ 18% ¡ — ¡ $2,197 ¡ $4,000 ¡ ¡$356.6 ¡ ¡ $1,884 ¡ Corporate ¡/ ¡ $150 ¡ ¡$32.1 ¡ ¡ 8% ¡ 8% ¡ ¡$149.0 ¡ ¡ Government ¡ $3,000 ¡ $1,495 ¡ Higher ¡Ed ¡ 8% ¡ 25% ¡ $100 ¡ K-­‑12 ¡ 6% ¡ 33% ¡ ¡$95.4 ¡ ¡ $2,000 ¡ ¡$25.5 ¡ ¡ Total ¡ 7% ¡ 23% ¡ $2,930 ¡ $2,626 ¡ $50 ¡ $2,227 ¡ $1,000 ¡ ¡$48.8 ¡ ¡ ¡$69.0 ¡ ¡ ¡$39.0 ¡ ¡ ¡$16.6 ¡ ¡ $0 ¡ $0 ¡ 2012 ¡ 2015 ¡ 2017 ¡ 2012 ¡ 2015 ¡ 2017 ¡ Source: ¡GSV ¡Advisors, ¡ Educa&on ¡Sector ¡Factbook ¡2012 ¡ 7 ¡ ¡

VCs ¡and ¡Angels ¡Ramping ¡Up ¡Edtech ¡Investment ¡ Edtech VCs & Angels topped $500 million in Q1 2014 $600 ¡ 140 ¡ Later-­‑stage ¡VC ¡ Number ¡of ¡investment ¡ Early-­‑stage ¡VC ¡ rounds, ¡right ¡axis ¡ 120 ¡ $500 ¡ Number ¡of ¡Investment ¡Rounds ¡ VC ¡investment ¡Raised, ¡U.S. ¡$ ¡m ¡ 100 ¡ $400 ¡ 80 ¡ $300 ¡ 60 ¡ $200 ¡ 40 ¡ $100 ¡ 20 ¡ $0 ¡ 0 ¡ Q1 ¡ Q2 ¡ Q3 ¡ Q4 ¡ Q1 ¡ Q2 ¡ Q3 ¡ Q4 ¡ Q1 ¡ Q2 ¡ Q3 ¡ Q4 ¡ Q1 ¡ Q2 ¡ Q3 ¡ Q4 ¡ Q1 ¡ Q2 ¡ Q3 ¡ Q4 ¡ Q1 ¡ 2009 ¡ 2010 ¡ 2011 ¡ 2012 ¡ 2013 ¡ 2014 ¡ Source: ¡TechCrunch, ¡based ¡on ¡CrunchBase ¡data ¡ 8 ¡ ¡

Many ¡Recent ¡Edtech ¡Exits ¡ Source: ¡Capstone ¡Partners ¡ 9 ¡ ¡

Leading ¡Acquirers ¡ — Pearson ¡Educa3on ¡ — 2013: ¡Learning ¡Cataly&cs; ¡ExamDesign ¡ — 2012: ¡Global ¡English ¡($90 ¡million), ¡Embanet ¡Compass ¡($650 ¡million) ¡ ¡ — 2011: ¡Connec&ons ¡Educa&on ¡($400 ¡million) ¡ — Houghton ¡Mifflin ¡Harcourt ¡ — 2013: ¡School ¡Chapters; ¡Tribal ¡Nova; ¡Choice ¡Solu&ons ¡ — Rose<a ¡Stone ¡ — 2013: ¡Lexia ¡Learning; ¡ ¡Livemocha ¡ — McGraw ¡Hill ¡Educa3on ¡ — 2014: ¡Engrade ¡ — 2013: ¡ALEKS ¡ — 2012: ¡Key ¡Curriculum ¡ — MacMillan ¡New ¡Ventures ¡ — 2013: ¡Late ¡Nite ¡Labs ¡ — Desire2Learn ¡ — 2013: ¡ ¡Knowillage; ¡Wiggio, ¡ ¡Degree ¡Compass ¡ ¡ — Hobson ’ s ¡ — 2013: ¡Na&onal ¡Transcript ¡ — 2012: ¡ ¡Beat ¡the ¡GMAT ¡ — Plato ¡Learning ¡ — 2012: ¡Archipelago ¡Learning ¡($300 ¡million) ¡ — Blackboard ¡ — 2012: ¡Moodlerooms, ¡Netspot ¡ ¡ ¡ 10 ¡

Innovation Capital Available to Scale Venture Capital (# of edtech companies in portfolio) – Atlas (4), Bessemer (3), New Atlantic (3), Flybridge (1), Spark (1), Catamount (1), NextView (1) 11 ¡

…200 US private equity firms have made significant …200 US private equity firms have made significant investments in education companies investments in education companies Reference: Following the Money in Education: Private Equity and the New Education Economy Posted EquityForEducation, by Mitch Leventhal and Ina Tang

Accelerators: Key Role at the Seed Stage New ¡York ¡City ¡ Boston ¡ Silicon ¡Valley ¡ Boston Midwest ¡ Washington, ¡D.C. ¡ Philadelphia ¡ 13 ¡

Characteris&cs ¡of ¡an ¡Acquisi&ve ¡ Industry ¡ End user market wants changes End users can implement new products Solution architecture is understood Product review machinery exists Market size is large Established players have substantial turf to protect There are growing players who also can acquire There are aggressive attackers Innovation opportunities both incremental & disruptive Acquisition ecosystem (bankers etc. exist) Early stage investors exist, follow-on capital identified 14 ¡

Outlook for 2015 Outlook for 2015 • Visualization of Data and Big Data • OER Models for Sustainability • Aggregation of Content • Online Learning - MOOCs (here today gone tomorrow)?

Innovation @ Penn GSE Bridging the Gap Between Theory and Practice & Building an Education Innovation Ecosystem Milken-Penn Athletes GSE Career Education Education Virtual Change Business Design Online Research: The Executive M.S. Ed. for Plan Studio, Inc. Teaching Education Program Education Competition (EDSi) Program Innovation Entrepreneurs (EBPC) Ecosystem

Promoting Innovation in Education Enterprises ¡ Case Study: The Education Design Studio at the ¡ Graduate School of Education, University of Pennsylvania • Bring research to practice • Accelerate innovations in global education • Increase success rates for education-related start-up and early-stage ventures

Academic Programs at GSE Masters in Education Entrepreneurship — Degree: M.S. Ed. in Education Entrepreneurship — For: Recent graduates and working professionals with an interest in fostering innovation in education, creating new schools or starting an education business — Format: 15 month executive part- time program, on campus and online — Coursework: 10 CU’s including a Capstone Project with practicum — Learn: Foundations of Education, Business Essentials, Entrepreneurial Management of Knowledge — Cohort #1: 21 students

Milken – Penn GSE Business Plan Competition — Incentivizing entrepreneurs to enter the education space — Idea generation, unbounded as well as problem specific — Screening and vetting of early stage education ventures and ideas — Access to funding for promising ventures — Connecting entrepreneurs with investors, educators, researchers, and business leaders — Organization of the market for education innovation — Connecting education research to practice — Providing a forum for conversation about the space

Dr. Barbara “Bobbi” Kurshan Executive Director of Academic Innovation & Senior Fellow in Education Graduate School of Education University of Pennsylvania bkurshan@gse.upenn.edu