A86045 Accoun,ng and Financial Repor,ng (2014/2015) Session - PowerPoint PPT Presentation

A86045 ¡Accoun,ng ¡and ¡Financial ¡ Repor,ng ¡(2014/2015) ¡ Session ¡15 ¡ Review ¡Session ¡ Paul ¡G. ¡Smith ¡B.A., ¡F.C.A. ¡

SESSION ¡15 ¡OVERVIEW ¡ A ¡86045 ¡Accoun,ng ¡and ¡Financial ¡ 2 ¡ Repor,ng ¡

Course ¡Objec,ves ¡ At ¡the ¡end ¡of ¡this ¡course ¡students ¡will ¡be ¡able ¡ to: ¡ • Read ¡and ¡perform ¡a ¡high ¡level ¡ interpreta2on ¡ of ¡the ¡ financial ¡statements ¡ of ¡companies ¡applying ¡interna9onal ¡ accoun9ng ¡standards ¡ • Iden2fy ¡and ¡evaluate ¡ the ¡impact ¡on ¡a ¡ companies ¡accounts ¡of ¡alterna9ve ¡ accoun9ng ¡methods ¡ • Carry ¡out ¡a ¡high ¡level ¡assessment ¡ of ¡the ¡ the ¡economic-­‑ ¡financial ¡posi9on ¡of ¡a ¡ company ¡repor9ng ¡under ¡IAS/IFRS. ¡ A ¡86045 ¡Accoun,ng ¡and ¡Financial ¡ 3 ¡ Repor,ng ¡

Course ¡Overview ¡ 1. ¡Financial ¡repor,ng ¡under ¡IFRS ¡ 13. ¡Accounts ¡receivable ¡ 2. ¡Financial ¡analysis ¡and ¡ra,os ¡ 14. ¡Inventories ¡ 3. ¡Financial ¡analysis ¡and ¡ra,os ¡cont’d ¡ 15. ¡Review ¡ 4. ¡Review ¡ 16. ¡Taxa,on ¡(direct ¡and ¡indirect) ¡ 5. ¡Revenues ¡ 17. ¡Non-­‑financial ¡liabili,es ¡ 6. ¡Costs ¡and ¡expenses ¡ 18. ¡Review ¡ 7. ¡Intangible ¡assets ¡ 19. ¡Review ¡ 8. ¡Tangible ¡assets ¡ 20. ¡Cash ¡Flow ¡Statement ¡ 9. ¡Impairment ¡of ¡assets/Review ¡ 21. ¡Review ¡ 10. ¡Financial ¡leases ¡ 22. ¡Group ¡accounts ¡ 11. ¡Review ¡ 23. ¡Business ¡combina,ons ¡ 12. ¡Non-­‑current ¡financial ¡assets/liabili,es ¡ 24. ¡Review ¡ Mid-­‑term ¡test ¡ Final ¡test ¡ A ¡86045 ¡Accoun,ng ¡and ¡Financial ¡ 4 ¡ Repor,ng ¡

Session ¡13 ¡Overview ¡ Mins ¡ Session ¡overview ¡and ¡objec,ves ¡ 5 ¡ Review ¡of ¡pre-­‑work ¡and ¡session ¡14 ¡recap ¡ 10 ¡ Financial ¡Instruments ¡ 15 ¡ Revenue ¡recogni,on ¡– ¡mul,ple ¡elements ¡ 15 ¡ Ra,o ¡analysis ¡ 30 ¡ Overview ¡of ¡session ¡16, ¡required ¡reading ¡and ¡assignment ¡ 5 ¡ for ¡next ¡session ¡ Summary ¡and ¡valida,on ¡ 10 ¡ 90 ¡ Review ¡of ¡Mid-­‑term ¡test ¡ A ¡86045 ¡Accoun,ng ¡and ¡Financial ¡ 5 ¡ Repor,ng ¡

Objec,ves ¡of ¡Session ¡ ¡ At ¡the ¡end ¡of ¡this ¡session ¡session ¡students ¡will ¡be ¡able ¡ to ¡beBer ¡understand: ¡ ¡ a) The ¡accoun9ng ¡requirements ¡for ¡financial ¡ instruments ¡ b) Revenue ¡recogni9on ¡principles ¡for ¡mul9ple ¡ element ¡sales ¡contracts ¡ c) The ¡meaningful ¡applica9on ¡of ¡financial ¡ra9os ¡to ¡a ¡ company’s ¡financial ¡statements ¡ A ¡86045 ¡Accoun,ng ¡and ¡Financial ¡ 6 ¡ Repor,ng ¡

SESSION ¡14 ¡RECAP ¡AND ¡PRE-­‑WORK ¡ SESSION ¡15 ¡ A ¡86045 ¡Accoun,ng ¡and ¡Financial ¡ 7 ¡ Repor,ng ¡

Summary ¡of ¡Session ¡14 ¡ • Inventories ¡and ¡Construc,on ¡contracts ¡ • Lower ¡of ¡cost ¡and ¡NRV ¡ • Cost ¡elements ¡(materials, ¡labour, ¡overheads) ¡ • Cos,ng ¡methods ¡(FIFO, ¡LIFO, ¡WAC ¡etc.) ¡ • Contract ¡accoun,ng ¡ • NRV ¡ • Exercises ¡(contracts, ¡LIFO/FIFO, ¡NRV) ¡ A ¡86045 ¡Accoun,ng ¡and ¡Financial ¡ 8 ¡ Repor,ng ¡

Session ¡14 ¡Valida,on ¡ • What ¡are ¡inventories? ¡ • Define ¡Net ¡Realizable ¡Value ¡(NRV) ¡ • What ¡is ¡included ¡in ¡cost? ¡ • Which ¡cos,ng ¡method ¡is ¡not ¡allowed ¡for ¡IFRS? ¡ • What ¡indicators ¡might ¡suggest ¡that ¡a ¡NRV ¡test ¡ might ¡be ¡required? ¡ • When ¡should ¡construc,on ¡contracts ¡be ¡ aggregated? ¡ ¡ A ¡86045 ¡Accoun,ng ¡and ¡Financial ¡ 9 ¡ Repor,ng ¡

FINANCIAL ¡INSTRUMENTS ¡ A ¡86045 ¡Accoun,ng ¡and ¡Financial ¡ 10 ¡ Repor,ng ¡

Recap ¡of ¡Session ¡12 ¡ • Financial ¡Instruments ¡ • Non-­‑deriva,ve/Deriva,ve ¡ • Fair ¡Value ¡(P&L ¡vs ¡OCI), ¡Amor,zed ¡Cost ¡ • Risk ¡Management: ¡Liquidity, ¡Counterparty, ¡ Market ¡(Price, ¡interest ¡rate, ¡currency) ¡ • Hedging ¡(Fair ¡Value, ¡Cash ¡Flow, ¡Net ¡ Investment) ¡ See ¡also ¡ SM ¡12.1 ¡Deriva,ves ¡and ¡Hedging ¡Primer ¡ • Accoun,ng ¡ ¡ SM ¡12.2 ¡Financial ¡Instruments ¡-­‑ ¡Examples ¡ A ¡86045 ¡Accoun,ng ¡and ¡Financial ¡ 11 ¡ Repor,ng ¡

Financial ¡Instruments ¡ Non-­‑deriva@ves ¡ Current ¡ Non-­‑current ¡ Equity ¡ Financial ¡assets ¡ Cash, ¡Short-­‑Term ¡ Investments, ¡Loans ¡and ¡ Investments, ¡Accounts ¡ Receivables ¡ Receivable ¡ Financial ¡liabili,es ¡ Bank ¡overdrafs, ¡Short-­‑ Long-­‑term ¡Loans, ¡ term ¡Loans, ¡Accounts ¡ Borrowings ¡ Payable ¡ Compound ¡Financial ¡ Debt ¡ Equity ¡ Instruments ¡ Deriva@ves ¡ ¡ Swaps, ¡foreign ¡currency ¡swaps ¡ Interest ¡rate ¡ Foreign ¡currency ¡ Op,ons, ¡forward ¡contracts, ¡collars, ¡swaps ¡ Risk ¡management ¡ tools ¡ Commodity ¡ Forward ¡contracts, ¡futures, ¡op,ons ¡ Equity ¡investments ¡ Equity ¡based ¡deriva,ves ¡ A ¡86045 ¡Accoun,ng ¡and ¡Financial ¡ 12 ¡ Repor,ng ¡

Ini,al ¡Recogni,on ¡ Both ¡IAS ¡39 ¡and ¡IFRS ¡9 ¡require ¡that ¡financial ¡assets ¡ and ¡liabili,es ¡be ¡measured ¡ini,ally ¡at ¡their ¡ Fair ¡ Value. ¡ ¡ ¡ This ¡is ¡normally ¡the ¡amount ¡of ¡the ¡considera,on ¡ given ¡or ¡received ¡when ¡the ¡asset ¡was ¡acquired ¡or ¡ the ¡liability ¡incurred. ¡ A ¡86045 ¡Accoun,ng ¡and ¡Financial ¡ 13 ¡ Repor,ng ¡

Investments ¡in ¡Equity ¡shares ¡ % ¡ Defini@on ¡ Accoun@ng ¡ Ownership ¡ > ¡50 ¡% ¡ Subsidiary ¡ Only ¡relevant ¡in ¡parent ¡company ¡ only ¡financial ¡statements ¡as ¡this ¡ would ¡be ¡eliminated ¡on ¡ Will ¡be ¡ consolida,on ¡ covered ¡in ¡ Session ¡22 ¡ 20 ¡– ¡50% ¡ Equity ¡investee ¡or ¡ Accounted ¡for ¡using ¡the ¡equity ¡ Associated ¡ method ¡i.e. ¡one ¡line ¡ company ¡ < ¡20% ¡ Listed ¡securi,es ¡ Accoun,ng ¡depends ¡on ¡the ¡purpose ¡ Trading: ¡Fair ¡value ¡ ¡ for ¡holding ¡ through ¡profit ¡and ¡ ¡ Trading ¡ loss ¡(FVPL) ¡ • ¡ Non-­‑trading ¡(AFS)* ¡ Non ¡trading: ¡Fair ¡ • ¡ ¡ value ¡through ¡(FVOCI) ¡ ¡ ¡ (Unless ¡impaired ¡i.e. ¡ significant ¡and ¡prolonged ¡ Unlisted ¡ Cost ¡and ¡tested ¡for ¡impairment ¡ decline ¡in ¡value) ¡ securi,es ¡ * ¡Available ¡for ¡Sale ¡(AFS) ¡ A ¡86045 ¡Accoun,ng ¡and ¡Financial ¡ 14 ¡ Repor,ng ¡

Investments ¡in ¡Debt ¡Securi,es ¡ Inten@on ¡ Accoun@ng ¡ Requirements ¡ Trading ¡ Fair ¡value ¡through ¡profit ¡ and ¡loss ¡account ¡(FVPL) ¡ Hold ¡to ¡ Amor,zed ¡cost ¡using ¡the ¡ Inten,on ¡ and ¡ maturity ¡ Effec,ve ¡Interest ¡Rate ¡ ability ¡ to ¡hold ¡ (HTM) ¡ method ¡ to ¡maturity ¡ Available ¡for ¡ Fair ¡value ¡through ¡other ¡ sale ¡(AFS) ¡ comprehensive ¡income ¡ (FVOCI) ¡ A ¡86045 ¡Accoun,ng ¡and ¡Financial ¡ 15 ¡ Repor,ng ¡