A86045 Accoun,ng and Financial Repor,ng (2014/2015) Session - PowerPoint PPT Presentation

A86045 ¡Accoun,ng ¡and ¡Financial ¡ Repor,ng ¡(2014/2015) ¡ Session ¡12 ¡ Non-­‑current ¡Financial ¡Assets ¡and ¡ Liabili,es ¡ Paul ¡G. ¡Smith ¡B.A., ¡F.C.A. ¡

SESSION ¡12 ¡OVERVIEW ¡ A ¡86045 ¡Accoun,ng ¡and ¡Financial ¡ 2 ¡ Repor,ng ¡

Course ¡Objec,ves ¡ At ¡the ¡end ¡of ¡this ¡course ¡students ¡will ¡be ¡able ¡ to: ¡ • Read ¡and ¡perform ¡a ¡high ¡level ¡ interpreta2on ¡ of ¡the ¡ financial ¡statements ¡ of ¡companies ¡applying ¡interna9onal ¡ accoun9ng ¡standards ¡ • Iden2fy ¡and ¡evaluate ¡ the ¡impact ¡on ¡a ¡ companies ¡accounts ¡of ¡alterna9ve ¡ accoun9ng ¡methods ¡ • Carry ¡out ¡a ¡high ¡level ¡assessment ¡ of ¡the ¡ the ¡economic-­‑ ¡financial ¡posi9on ¡of ¡a ¡ company ¡repor9ng ¡under ¡IAS/IFRS. ¡ A ¡86045 ¡Accoun,ng ¡and ¡Financial ¡ 3 ¡ Repor,ng ¡

Course ¡Overview ¡ 1. ¡Financial ¡repor,ng ¡under ¡IFRS ¡ 13. ¡Accounts ¡receivable ¡ 2. ¡Financial ¡analysis ¡and ¡ra,os ¡ 14. ¡Inventories ¡ 3. ¡Financial ¡analysis ¡and ¡ra,os ¡cont’d ¡ 15. ¡Review ¡ 4. ¡Review ¡ 16. ¡Taxa,on ¡(direct ¡and ¡indirect) ¡ 5. ¡Revenues ¡ 17. ¡Non-­‑financial ¡liabili,es ¡ 6. ¡Costs ¡and ¡expenses ¡ 18. ¡Review ¡ 7. ¡Intangible ¡assets ¡ 19. ¡Review ¡ 8. ¡Tangible ¡assets ¡ 20. ¡Cash ¡Flow ¡Statement ¡ 9. ¡Impairment ¡of ¡assets/Review ¡ 21. ¡Review ¡ 10. ¡Financial ¡leases ¡ 22. ¡Group ¡accounts ¡ 11. ¡Review ¡ 23. ¡Business ¡combina,ons ¡ 12. ¡Non-­‑current ¡financial ¡assets/liabili,es ¡ 24. ¡Review ¡ Mid ¡term ¡test ¡ Final ¡test ¡ A ¡86045 ¡Accoun,ng ¡and ¡Financial ¡ 4 ¡ Repor,ng ¡

Session ¡12 ¡Overview ¡ Mins ¡ Session ¡overview ¡and ¡objec,ves ¡ 5 ¡ Review ¡of ¡pre-­‑work ¡and ¡session ¡11 ¡recap ¡ 5 ¡ Financial ¡Instruments ¡-­‑ ¡Standards ¡and ¡defini,ons ¡ 20 ¡ Fair ¡Value ¡and ¡Amor,zed ¡Cost ¡ 20 ¡ Risk ¡Management ¡ ¡ 30 ¡ Overview ¡of ¡session ¡13, ¡required ¡reading ¡and ¡assignment ¡ 5 ¡ for ¡next ¡session ¡ Summary ¡and ¡valida,on ¡ 5 ¡ 90 ¡ A ¡86045 ¡Accoun,ng ¡and ¡Financial ¡ 5 ¡ Repor,ng ¡

Objec,ves ¡of ¡Session ¡ ¡ At ¡the ¡end ¡of ¡this ¡session ¡session ¡students ¡will ¡be ¡able ¡ to: ¡ ¡ Define ¡what ¡a ¡Financial ¡Instrument ¡ ¡is ¡and ¡ar,culate ¡ the ¡rules ¡for ¡recognizing, ¡classifying ¡and ¡measuring ¡ non-­‑current ¡financial ¡assets ¡and ¡liabili,es. ¡ ¡ Understand ¡the ¡market ¡risks ¡to ¡which ¡a ¡company ¡is ¡ exposed ¡and ¡the ¡financial ¡instruments ¡used ¡by ¡ companies ¡to ¡mi,gate ¡these ¡risks. ¡ ¡ ¡ A ¡86045 ¡Accoun,ng ¡and ¡Financial ¡ 6 ¡ Repor,ng ¡

SESSION11 ¡RECAP ¡AND ¡PRE-­‑WORK ¡ SESSION ¡12 ¡ A ¡86045 ¡Accoun,ng ¡and ¡Financial ¡ 7 ¡ Repor,ng ¡

Session ¡11 ¡Summary ¡ Review ¡Session ¡ ¡ Any ¡Ques,ons? ¡ A ¡86045 ¡Accoun,ng ¡and ¡Financial ¡ 8 ¡ Repor,ng ¡

Session ¡12 ¡Pre-­‑work ¡ • Reading ¡ – Melville ¡Interna,onal ¡Financial ¡Repor,ng ¡– ¡A ¡Prca,cal ¡ Guide ¡ • Chapter ¡11 ¡– ¡Financial ¡Instruments ¡ – IASB ¡Technical ¡summaries ¡ • IAS ¡32 ¡Financial ¡Instruments ¡– ¡Presenta,on ¡ • IAS ¡39 ¡Financial ¡Instruments ¡– ¡Recogni,on ¡and ¡Measurement ¡ • IFRS ¡7 ¡Financial ¡Instruments ¡– ¡Disclosures ¡ • IFRS ¡9 ¡Financial ¡Instruments ¡ • Research ¡ – Iden,fy ¡the ¡nature ¡of ¡the ¡Financial ¡Instruments ¡in ¡your ¡ chosen ¡company ¡and ¡how ¡they ¡are ¡classified ¡and ¡ accounted ¡for. ¡ A ¡86045 ¡Accoun,ng ¡and ¡Financial ¡ 9 ¡ Repor,ng ¡

FINANCIAL ¡INSTRUMENTS ¡ A ¡86045 ¡Accoun,ng ¡and ¡Financial ¡ 10 ¡ Repor,ng ¡

Financial ¡Instruments ¡ • A ¡business ¡creates ¡ • Companies ¡are ¡exposed ¡ financial ¡assets ¡and ¡ to ¡the ¡following ¡risks: ¡ ¡ liabili,es ¡through: ¡ – Credit ¡risk ¡ (Counterparty ¡can’t ¡ meet ¡its ¡obliga,ons) ¡ – Buying ¡and ¡selling ¡on ¡ – Liquidity ¡risk ¡ (Company ¡can’t ¡ credit ¡ meets ¡its ¡own ¡obliga,ons) ¡ – Borrowing ¡to ¡finance ¡itself ¡ – Market ¡risk ¡ (Fair ¡value ¡or ¡ – Inves,ng ¡in ¡equity ¡and ¡ future ¡cash ¡flows ¡of ¡a ¡financial ¡ other ¡instruments ¡ instrument ¡will ¡fluctuate ¡due ¡to ¡ changes ¡in ¡market ¡prices) ¡ – Raising ¡addi,onal ¡cash ¡ • Price ¡ from ¡shareholders ¡ • Interest ¡rate ¡ – Risk ¡management ¡ac,vi,es ¡ • Exchange ¡rate ¡ A ¡86045 ¡Accoun,ng ¡and ¡Financial ¡ 11 ¡ Repor,ng ¡

Financial ¡Instruments ¡ Non-­‑deriva?ves ¡ Current ¡ Non-­‑current ¡ Equity ¡ Financial ¡assets ¡ Cash, ¡Short-­‑Term ¡ Investments, ¡Loans ¡and ¡ Investments, ¡Accounts ¡ Receivables ¡ Receivable ¡ Financial ¡liabili,es ¡ Bank ¡overdrafs, ¡Short-­‑ Long-­‑term ¡Loans, ¡ term ¡Loans, ¡Accounts ¡ Borrowings ¡ Payable ¡ Compound ¡Financial ¡ Debt ¡ Equity ¡ Instruments ¡ Deriva?ves ¡ ¡ Swaps, ¡foreign ¡currency ¡swaps ¡ Interest ¡rate ¡ Foreign ¡currency ¡ Op,ons, ¡forward ¡contracts, ¡collars, ¡swaps ¡ Risk ¡management ¡ tools ¡ Commodity ¡ Forward ¡contracts, ¡futures, ¡op,ons ¡ Equity ¡investments ¡ Equity ¡based ¡deriva,ves ¡ A ¡86045 ¡Accoun,ng ¡and ¡Financial ¡ 12 ¡ Repor,ng ¡

Financial ¡Instruments ¡ Topic ¡addressed ¡ Issue ¡date ¡ Effec?ve ¡ date ¡ IAS ¡32 ¡ Presenta,on* ¡ 12/2003 ¡ 1/2005 ¡ IAS ¡39 ¡ Impairment, ¡hedge ¡ 12/2003 ¡ 1/2005 ¡ EU ¡Macro ¡ accoun,ng ¡ hedging ¡carve ¡ out ¡ IFRS ¡7 ¡ Disclosures ¡ 8/2005 ¡ 1/2007 ¡ IFRS ¡9 ¡ Classifica,on ¡and ¡ 10/2010 ¡ 1/2015 ¡ Not ¡endorsed ¡ (2009, ¡ measurement ¡ by ¡EU ¡ 2010,2013) ¡ IFRS ¡9 ¡ Recogni,on, ¡de-­‑recogni,on, ¡ 7/2014 ¡ 1/2018 ¡ Not ¡endorsed ¡ classifica,on, ¡measurement, ¡ by ¡EU ¡ hedge ¡accoun,ng ¡ ¡ The ¡IASB’s ¡goal ¡is ¡that ¡IFRS ¡9 ¡will ¡ul,mately ¡ replace ¡IAS ¡39 ¡in ¡three ¡phases: ¡ 1. Classifica,on ¡and ¡measurement ¡of ¡financial ¡ * ¡Disclosure ¡requirements ¡transferred ¡to ¡ assets ¡and ¡liabili,es ¡ IFRS ¡7. ¡Now ¡deals ¡mainly ¡with ¡the ¡ 2. Impairment ¡methodology ¡ classifica,on ¡of ¡debt/equity ¡instruments ¡ 3. Hedge ¡accoun,ng ¡ from ¡issuer ¡perspec,ve ¡ A ¡86045 ¡Accoun,ng ¡and ¡Financial ¡ 13 ¡ Repor,ng ¡