A86045 Accoun,ng and Financial Repor,ng (2013/2014) Session - PowerPoint PPT Presentation

A86045 ¡Accoun,ng ¡and ¡Financial ¡ Repor,ng ¡(2013/2014) ¡ Session ¡8 ¡ Impairment ¡of ¡Assets ¡ Paul ¡G. ¡Smith ¡B.A., ¡F.C.A. ¡

SESSION ¡8 ¡OVERVIEW ¡ A ¡86045 ¡Accoun,ng ¡and ¡Financial ¡ 2 ¡ Repor,ng ¡

Course ¡Objec,ves ¡-­‑ ¡ Reminder ¡ At ¡the ¡end ¡of ¡this ¡course ¡students ¡will ¡be ¡able ¡ to: ¡ • Read ¡and ¡interpret ¡ financial ¡statements ¡of ¡ companies ¡applying ¡interna:onal ¡ accoun:ng ¡standards ¡ • Iden,fy ¡and ¡evaluate ¡ the ¡impact ¡on ¡a ¡ companies ¡accounts ¡of ¡alterna:ve ¡ accoun:ng ¡methods ¡ • Assess ¡ the ¡economic-­‑ ¡financial ¡posi:on ¡of ¡a ¡ company. ¡ A ¡86045 ¡Accoun,ng ¡and ¡Financial ¡ 3 ¡ Repor,ng ¡

Course ¡Overview ¡– ¡ Where ¡we ¡are ¡ 1. ¡Financial ¡repor,ng ¡under ¡IFRS ¡ 13. ¡Review ¡ Mid-­‑term ¡test ¡ 2. ¡Financial ¡analysis ¡ 14. ¡Financing ¡including ¡leases ¡ 3. ¡Review ¡ 15. ¡Review ¡ 4. ¡Revenues ¡ 16. ¡Taxa,on ¡(direct ¡and ¡indirect) ¡ 5. ¡Costs ¡and ¡expenses ¡ 17. ¡Review ¡ 6. ¡Intangible ¡assets ¡ 18. ¡Group ¡accounts ¡ 7. ¡Tangible ¡assets ¡ 19. ¡Business ¡combina,ons ¡ 8. ¡Impairment ¡of ¡assets ¡ 20. ¡Review ¡ 9. ¡Review ¡ 21. ¡Cash ¡Flow ¡Statement ¡ 10. ¡Inventories ¡ 22. ¡Review ¡ 11. ¡Accounts ¡receivable ¡ 23. ¡Fair ¡value ¡ 12. ¡Non-­‑financial ¡liabili,es ¡ 24. ¡Review ¡ A ¡86045 ¡Accoun,ng ¡and ¡Financial ¡ 4 ¡ Repor,ng ¡

Session ¡8 ¡Overview ¡ Mins ¡ Session ¡overview ¡and ¡objec,ves ¡ 5 ¡ Review ¡of ¡pre-­‑work ¡and ¡session ¡7 ¡recap ¡ 5 ¡ What ¡is ¡impairment ¡and ¡when ¡is ¡tes,ng ¡required? ¡ 10 ¡ Indicators ¡of ¡impairment ¡ 15 ¡ Fair ¡Value ¡vs. ¡Value ¡in ¡Use ¡(VIU) ¡ 10 ¡ VIU ¡-­‑ ¡Goodwill ¡and ¡Cash ¡Genera,ng ¡Units ¡(CGUs) ¡ 40 ¡ Reversal ¡of ¡impairment ¡losses ¡ 10 ¡ Some ¡Group ¡issues ¡ 10 ¡ Class ¡exercise/some ¡examples ¡ ¡ 20 ¡ Overview ¡of ¡session ¡9, ¡required ¡reading ¡and ¡assignment ¡ 5 ¡ for ¡next ¡session ¡ Summary ¡and ¡valida,on ¡ 5 ¡ 135 ¡ A ¡86045 ¡Accoun,ng ¡and ¡Financial ¡ 5 ¡ Repor,ng ¡

Objec,ves ¡of ¡Session ¡ ¡ At ¡the ¡end ¡of ¡this ¡session ¡session ¡students ¡will ¡be ¡able ¡ to: ¡ ¡ 1. Explain ¡when ¡an ¡impairment ¡test ¡is ¡required ¡ 2. Perform ¡a ¡simple ¡impairment ¡test ¡using ¡both ¡Fair ¡ Value ¡Less ¡Costs ¡of ¡Disposal ¡(FVLCD) ¡and ¡Value ¡in ¡ Use ¡(VIU) ¡ 3. Understand ¡what ¡Cash ¡Genera,ng ¡Units ¡(CGUs) ¡ are ¡and ¡why ¡and ¡how ¡Goodwill ¡is ¡allocated ¡to ¡ these. ¡ 4. Ar,culate ¡the ¡rules ¡rela,ng ¡the ¡reversal ¡of ¡ impairment ¡losses ¡once ¡recorded. ¡ A ¡86045 ¡Accoun,ng ¡and ¡Financial ¡ 6 ¡ Repor,ng ¡

SESSIONS ¡6 ¡& ¡7 ¡RECAP ¡AND ¡PRE-­‑ WORK ¡SESSION ¡8 ¡ A ¡86045 ¡Accoun,ng ¡and ¡Financial ¡ 7 ¡ Repor,ng ¡

Session ¡6 ¡Summary ¡ • Intangibles ¡defini,on/examples ¡ • Criteria ¡for ¡recogni,on ¡and ¡measurement ¡c.f. ¡ Apple ¡ • Finite ¡vs. ¡Indefinite ¡and ¡useful ¡life ¡considera,ons ¡ • Different ¡Types ¡ – Acquired ¡ – Goodwill ¡and ¡business ¡combina,ons ¡ – Internally ¡generated ¡ – Government ¡grant, ¡exchanges ¡(Fair ¡Value) ¡ • Industry ¡comparison ¡ A ¡86045 ¡Accoun,ng ¡and ¡Financial ¡ 8 ¡ Repor,ng ¡

Session ¡7 ¡Summary ¡ • Tangible ¡Fixed ¡Assets ¡ – Acquired ¡vs. ¡constructed ¡(Defini,on ¡of ¡cost) ¡ – Capital ¡vs. ¡revenue ¡expenditures ¡ – Capitaliza,on ¡of ¡interest ¡ – Government ¡Grants ¡ – Deprecia,on ¡(useful ¡life/residual ¡value) ¡ – Revalua,ons ¡ – Leasing ¡-­‑ ¡briefly ¡ • Non-­‑current ¡Financial ¡Assets ¡ – Shares, ¡long-­‑term ¡loans, ¡obliga,ons, ¡bonds ¡etc. ¡ Deriva,ves ¡and ¡hedging ¡ A ¡86045 ¡Accoun,ng ¡and ¡Financial ¡ 9 ¡ Repor,ng ¡

Session ¡8 ¡Pre-­‑work ¡ • Reading ¡ – Wiley ¡Financial ¡Repor,ng ¡Under ¡IFRS ¡a ¡Topic ¡ Based ¡Approach: ¡ • Chapter ¡5 ¡– ¡Non-­‑current ¡Assets ¡ – IASB ¡Statements ¡ • IAS ¡36 ¡Impairment ¡of ¡Assets ¡ • Research ¡ – Iden,fy ¡the ¡variables ¡and ¡assump,ons ¡used ¡in ¡ your ¡chosen ¡company ¡in ¡performing ¡its ¡ impairment ¡tests. ¡ A ¡86045 ¡Accoun,ng ¡and ¡Financial ¡ 10 ¡ Repor,ng ¡

Overview ¡of ¡Session ¡8 ¡ • Impairment ¡of ¡assets ¡ – Defini,on ¡and ¡rules ¡ ¡ – Iden,fica,on ¡of ¡poten,al ¡impairments ¡ – Measuring ¡the ¡recoverable ¡amount ¡ • Fair ¡value ¡less ¡cost ¡of ¡disposal ¡(FVLCD) ¡ • Value ¡in ¡use ¡(VIU) ¡ – Recogni,on ¡and ¡measurement ¡ – Cash-­‑genera,ng ¡units ¡and ¡goodwill ¡ – Reversal ¡of ¡impairment ¡losses ¡ – Some ¡group ¡issues ¡ A ¡86045 ¡Accoun,ng ¡and ¡Financial ¡ 11 ¡ Repor,ng ¡

WHAT ¡IS ¡IMPAIRMENT? ¡ WHEN ¡IS ¡TESTING ¡REQUIRED? ¡ A ¡86045 ¡Accoun,ng ¡and ¡Financial ¡ 12 ¡ Repor,ng ¡

Impairment-­‑ ¡Defini,on ¡ Impairment . ¡An ¡asset ¡is ¡impaired ¡when ¡an ¡en:ty ¡will ¡ not ¡be ¡able ¡to ¡recover ¡that ¡asset’s ¡balance ¡sheet ¡ carrying ¡value, ¡either ¡through ¡using ¡it ¡or ¡by ¡selling ¡it. ¡ Compared ¡with ¡ Carrying ¡Value ¡ Recoverable ¡amount ¡ Higher ¡of ¡ Fair ¡value ¡less ¡costs ¡of ¡ Value ¡in ¡use ¡(VIU) ¡ and ¡ disposal ¡(FVLCD) ¡ In ¡what ¡situa,ons ¡ Not ¡always ¡necessary ¡to ¡do ¡both ¡if ¡one ¡is ¡higher ¡ might ¡this ¡arise? ¡ than ¡the ¡carrying ¡amount. ¡ A ¡86045 ¡Accoun,ng ¡and ¡Financial ¡ 13 ¡ Repor,ng ¡

When ¡is ¡an ¡impairment ¡test ¡ required? ¡ ¡ For ¡Goodwill, ¡all ¡assets ¡with ¡an ¡ indefinite ¡life ¡and ¡intangibles ¡ Test ¡annually, ¡but ¡at ¡ that ¡have ¡not ¡yet ¡been ¡brought ¡ any ¡,me ¡in ¡the ¡year. ¡ into ¡use ¡(greatest ¡uncertainty) ¡ At ¡each ¡balance ¡sheet ¡ For ¡all ¡other ¡classes ¡of ¡assets ¡ date ¡an ¡assessment ¡as ¡ within ¡the ¡scope ¡of ¡IAS ¡36 ¡ to ¡whether ¡impairment ¡ indicators ¡exist ¡ Yes ¡ No ¡ Test ¡ Test ¡not ¡required ¡ A ¡86045 ¡Accoun,ng ¡and ¡Financial ¡ 14 ¡ Repor,ng ¡

INDICATORS ¡OF ¡IMPAIRMENT ¡ A ¡86045 ¡Accoun,ng ¡and ¡Financial ¡ 15 ¡ Repor,ng ¡