JBF INDUSTRIES LTD Investor Presenta>on March 2013 - PowerPoint PPT Presentation

JBF ¡INDUSTRIES ¡LTD ¡ ¡Investor ¡Presenta>on ¡ ¡ ¡ March ¡2013 ¡

Execu>ve ¡Summary ¡ JBF ¡Industries ¡is ¡a ¡global ¡companyengaged ¡in ¡the ¡produc8on ¡of ¡the ¡polyester ¡value ¡chain ¡ § Current ¡polymerisa8on ¡capacity ¡of ¡1.04 ¡MMT ¡p.a. ¡and ¡downstream ¡capacity ¡of ¡381 ¡KMT ¡p.a. ¡ ¡ § Operates ¡out ¡of ¡3 ¡domes8c ¡facili8es, ¡1 ¡in ¡Gujarat ¡and ¡2 ¡in ¡Silvassa, ¡and ¡1 ¡overseas ¡facility ¡in ¡Ras ¡Al-­‑ § Overview ¡ Khaimah, ¡UAE ¡ Promoted ¡by ¡Mr. ¡Bhagirath ¡C. ¡Arya, ¡a ¡technocrat ¡entrepreneur ¡ § Listed ¡on ¡the ¡BSE ¡and ¡NSE ¡with ¡a ¡market ¡cap ¡of ¡INR ¡9,087 ¡mn ¡(as ¡on ¡Dec ¡31, ¡2012) ¡ § Product ¡Mix ¡can ¡be ¡divided ¡into ¡three ¡broad ¡categories:-­‑ ¡ § I. Polyethylene ¡Terephthalate ¡(PET) ¡Chips:Tex8le ¡Grade ¡and ¡Bo\le ¡Grade ¡ Products& ¡ II. Polyester ¡Yarn: ¡Par8ally ¡Oriented ¡Yarn, ¡Full ¡Drawn ¡Yarn ¡etc. ¡ Business ¡Mix ¡ III. Biaxially-­‑Oriented ¡Polyethylene ¡Terephthalate ¡(BOPET) ¡Films:Thin ¡film, ¡Thick ¡film, ¡Metallised ¡film ¡ FY ¡12 ¡ ¡Sales ¡Mix ¡(By ¡Value) ¡:-­‑Chips ¡– ¡59%, ¡Polyester ¡Yarn ¡– ¡30%, ¡BOPET ¡Films ¡– ¡11% ¡ ¡ § Indian ¡facili8es ¡(Tex8le ¡grade ¡chips, ¡bo\le ¡grade ¡chips, ¡and ¡polyester ¡yarn) ¡caters ¡to ¡the ¡Indian ¡market ¡ § Ø 3 rd ¡largest ¡domes8c ¡supplier ¡of ¡bo\le ¡grade ¡chips ¡with ¡a ¡capacity ¡share ¡of ¡~20% ¡ Ø 3 rd ¡largest ¡domes8c ¡supplier ¡of ¡Polyester ¡Yarn ¡with ¡a ¡capacity ¡share ¡of ¡~11% ¡ Markets ¡ RAK ¡facility ¡(Bo\le ¡grade ¡chips ¡and ¡Films) ¡caters ¡to ¡European, ¡MEAF ¡and ¡North ¡American ¡ ¡markets ¡ § Ø Market ¡share ¡of ¡70 ¡% ¡in ¡the ¡UAE ¡and ¡45% ¡in ¡GCC ¡region ¡in ¡the ¡Bo\le ¡grade ¡chips ¡segment ¡ ¡ Income ¡has ¡grown ¡from ¡INR ¡28,948 ¡mn ¡in ¡FY ¡08 ¡to ¡INR ¡72,616 ¡mn ¡in ¡FY ¡12 ¡– ¡5 ¡year ¡CAGR ¡of ¡26% ¡ § Diluted ¡EPS ¡has ¡grown ¡from ¡INR ¡21.49 ¡in ¡FY ¡08 ¡to ¡INR ¡30.70 ¡in ¡FY ¡12 ¡– ¡5 ¡year ¡CAGR ¡of ¡10% ¡ Financial ¡ § Performance ¡ FY ¡12 ¡Performance ¡:-­‑ ¡Income ¡– ¡INR ¡72,616 ¡mn, ¡EBITDA ¡– ¡INR ¡7,950 ¡mn, ¡Net ¡Profit ¡– ¡ ¡INR ¡2,229 ¡mn ¡ § 9MFY ¡13 ¡Performance ¡:-­‑ ¡Income ¡– ¡INR ¡53,511mn, ¡EBITDA ¡– ¡INR ¡5,385 ¡mn, ¡Net ¡Profit ¡– ¡ ¡INR ¡1,130 ¡mn ¡ Highlights ¡ § Efficiency ¡Ra8os ¡(FY ¡12) ¡:-­‑ ¡ROE– ¡14.1%, ¡ROCE ¡– ¡14.3% ¡ § JBF ¡is ¡amongst ¡the ¡Top ¡10 ¡producers ¡of ¡PET ¡chips ¡and ¡of ¡BOPET ¡Films ¡globally ¡ § Company ¡plans ¡to ¡be ¡an ¡integrated ¡petrochemical ¡player ¡by ¡sefng ¡up ¡1.25 ¡MMT ¡Purified ¡Terephthalic ¡ Integrated ¡ § Polyester ¡Player ¡ Acid ¡(PTA) ¡plant ¡at ¡Mangalore ¡SEZ ¡thereby ¡enhancing ¡cost ¡efficiencies ¡and ¡ ¡reduced ¡logis8cs ¡cost ¡ Company ¡ also ¡ plans ¡ to ¡ set ¡ up ¡ a ¡ 390 ¡ KT ¡ p.a. ¡ PET ¡ plant ¡ in ¡ Belgium, ¡ a ¡ 90KT ¡ p.a. ¡ BOPET ¡ Film ¡ plant ¡ in ¡ of ¡a ¡Global ¡scale ¡ ¡ § Bahrain ¡and ¡a ¡500KT ¡p.a. ¡Bio-­‑Glycol ¡(MEG) ¡plant ¡in ¡Brazil ¡ 2

Index ¡ Company ¡Overview ¡ Industry ¡Overview ¡ Financial ¡Performance ¡ 3

Company ¡Background ¡ Company ¡Overview ¡ § Established ¡in ¡ 1982 , ¡JBF ¡Industries ¡was ¡founded ¡by ¡ Mr. ¡Bhagirath ¡Arya ¡ as ¡a ¡Yarn ¡Texturising ¡company, ¡the ¡company ¡has ¡since ¡ backward ¡integrated ¡into ¡the ¡polyester ¡value ¡chain ¡ § Company ¡is ¡currently ¡engaged ¡in ¡the ¡produc8on ¡of ¡products ¡in ¡the ¡Polyester ¡value ¡chain ¡such ¡as: ¡ Polyethylene ¡Terephthalate ¡ (PET) ¡ chips which ¡ are ¡ of ¡ Bo\le ¡ grade, ¡ Tex8le ¡ grade ¡ and ¡ Film ¡ grade; ¡ Polyester ¡ Yarn , ¡ such ¡ as ¡ Par8ally ¡ Oriented ¡ Yarn ¡ (POY), ¡ Polyester ¡Filament ¡Yarn ¡(PFY), ¡Full ¡Drawn ¡Yarn ¡(FDY) ¡and ¡Other ¡Specialized ¡Yarn; ¡and ¡ PET ¡Films , ¡which ¡are ¡of ¡Thin ¡grade, ¡Thick ¡ grade ¡and ¡Metallised ¡grade ¡ § It ¡commenced ¡its ¡interna8onal ¡opera8ons ¡in ¡2006 ¡by ¡foraying ¡into ¡the ¡PET ¡chips ¡and ¡PET ¡Film ¡business ¡by ¡sefng ¡up ¡plant ¡at ¡ Ras-­‑Al-­‑Khaimah ¡(RAK) ¡UAE ¡ § JBF ¡achieved ¡ ~USD ¡1.5 ¡bn ¡revenues ¡ (> ¡45% ¡overseas) ¡in ¡FY12 ¡and ¡company ¡recommended ¡a ¡ Dividend ¡of ¡INR ¡8/share ¡ for ¡FY12. ¡ § Backed ¡by ¡marquee ¡investors ¡-­‑ ¡ICICI ¡Pruden8al, ¡LIC, ¡HDFC, ¡Jupiter ¡India ¡Fund, ¡Sundaram, ¡Reliance ¡(Dec ¡31, ¡2012) ¡ Financial ¡Highlights ¡ Produc>on ¡Highlights ¡(‘000 ¡tons) ¡ Figures ¡in ¡INR ¡Mn ¡ 900 ¡ ¡823 ¡ ¡ FY ¡11 ¡ FY ¡12 ¡ ¡ 9MFY13 ¡ ¡ ¡802 ¡ ¡ ¡794 ¡ ¡ 750 ¡ Total ¡Income ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡64,836 ¡ ¡ 72,616 ¡ 53,511 ¡ 600 ¡ EBIDTA ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡9,703 ¡ ¡ 7,950 ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ 5,385 ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ 450 ¡ EBIDTA ¡Margin ¡ 15% ¡ 10.9% ¡ 10.1% ¡ 300 ¡ ¡226 ¡ ¡ ¡219 ¡ ¡ Net ¡Profit ¡ 5,461 ¡ ¡ 2,229 ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ 1,130 ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡156 ¡ ¡ 150 ¡ ¡75 ¡ ¡ ¡66 ¡ ¡ ¡54 ¡ ¡ Net ¡Profit ¡Margin ¡ 8.4% ¡ 3.1% ¡ 2.1% ¡ 0 ¡ Diluted ¡EPS ¡(INR) ¡ 78.22 ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡30.70 ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ 15.32 ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ Chips ¡ Yarn ¡ Films ¡ FY ¡10 ¡ FY ¡11 ¡ ¡ FY ¡12 ¡ 4

Management ¡Profile ¡ Qualified ¡with ¡a ¡Bachelor’s ¡Degree ¡in ¡Electrical ¡Engineering ¡ ¡ § ¡ Equipped ¡with ¡over ¡35 ¡years ¡experience ¡in ¡the ¡Polyester ¡industry ¡par8cularly ¡in ¡the ¡field ¡of ¡ § BC ¡Arya ¡ ¡ synthe8c ¡yarn ¡ ¡ Chairman ¡ ¡ Presently ¡ac8ng ¡as ¡Execu8ve ¡Chairman ¡and ¡handles ¡all ¡management ¡and ¡opera8ng ¡affairs ¡of ¡ § ¡ the ¡Company ¡ B. ¡Tech, ¡MS ¡& ¡MBA ¡degree ¡holder; ¡associated ¡with ¡the ¡Company ¡since ¡January ¡1997 ¡ ¡ § Equipped ¡with ¡over ¡38 ¡years ¡of ¡experience; ¡worked ¡as ¡Vice ¡President ¡(Marke8ng) ¡at ¡J.K. ¡ § Rakesh ¡Gothi ¡ Synthe8cs ¡Ltd ¡and ¡Nirlon ¡Ltd ¡ Managing ¡Director ¡ Presently ¡ac8ng ¡as ¡Managing ¡Director ¡with ¡a ¡par8cular ¡focus ¡on ¡produc8on ¡and ¡marke8ng ¡ § func8ons ¡ Qualified ¡Chartered ¡Accountant ¡and ¡Cost ¡Accountant ¡; ¡associated ¡with ¡the ¡Company ¡since ¡ § August ¡1990 ¡ P.N ¡Thakore ¡ ¡ 33 ¡years ¡of ¡experience, ¡previous ¡posi8ons ¡include ¡Deputy ¡General ¡Manager ¡(Finance) ¡at ¡ § Armour ¡Chemicals ¡Ltd., ¡Manager ¡(Finance) ¡at ¡Wockhardt ¡Ltd ¡ Director-­‑ ¡Finance ¡ Presently ¡ac8ng ¡as ¡Director ¡(Finance) ¡and ¡responsible ¡for ¡ ¡managing ¡Finance, ¡Treasury ¡and ¡ § Banking ¡func8ons ¡ Qualified ¡science ¡graduate; ¡associated ¡with ¡the ¡Company ¡since ¡1992 ¡ § Over ¡28 ¡years ¡of ¡experience; ¡previously ¡Manager ¡in ¡the ¡Produc8on ¡Department ¡of ¡Armour ¡ Nilesh ¡K. ¡Shah ¡ § Chemicals ¡ ¡ Director ¡-­‑ Presently ¡ac8ng ¡as ¡Commercial ¡Director ¡and ¡responsible ¡for ¡managing ¡material ¡procurement, ¡ § Commercial ¡ ¡ inventories ¡management, ¡excise ¡and ¡other ¡commercial ¡tax ¡related ¡ma\ers ¡etc. ¡ 5