History There are fewer buyers than sellers Farmers - PDF document

5/12/12 ¡ Federal ¡Dairy ¡Price ¡Regula0on ¡ John ¡Wilson ¡ Senior ¡Vice ¡President ¡& ¡Chief ¡Fluid ¡Marke>ng ¡Officer ¡ May ¡10, ¡2012 ¡ 1 ¡ History ¡ ¡ • There ¡are ¡fewer ¡buyers ¡than ¡sellers ¡ ¡ • Farmers ¡are ¡producing ¡more ¡milk ¡than ¡ needed ¡for ¡Class ¡I ¡demand ¡in ¡most ¡markets ¡ • Class ¡I ¡differen0als ¡generally ¡mirror ¡a ¡free ¡ market ¡ ¡ – They ¡are ¡higher ¡in ¡deficit ¡areas ¡ ¡ 2 ¡ 1 ¡

5/12/12 ¡ What’s ¡so ¡Wrong? ¡ ¡ • Declining ¡Class ¡I ¡sales ¡ – 3 ¡CAGR: ¡-­‑1.1% ¡ • Are ¡Federal ¡Orders ¡to ¡blame? ¡ • Would ¡a ¡30 ¡cent ¡per ¡gallon ¡reduc0on ¡bring ¡ Class ¡I ¡consump0on ¡back? ¡ – September ¡2011-­‑ ¡February ¡2012 ¡Class ¡I ¡price ¡ declined ¡41 ¡cents ¡per ¡gallon ¡ ¡ – Yet, ¡consump>on ¡is ¡s>ll ¡down ¡ ¡ 3 ¡ Lets ¡not ¡blame ¡all ¡our ¡problems ¡ on ¡Federal ¡Orders ¡ 4 ¡ 2 ¡

5/12/12 ¡ All ¡they ¡really ¡do ¡is ¡assure ¡fair ¡ terms ¡of ¡trade ¡and ¡translate ¡a ¡ storable ¡commodity ¡value ¡into ¡a ¡ milk ¡price ¡ 5 ¡ We ¡should ¡consider ¡change ¡ 6 ¡ 3 ¡

5/12/12 ¡ Thinking ¡Outside ¡The ¡Box ¡ • Compe00ve ¡pricing ¡for ¡cheese ¡milk? ¡ • Auc0on? ¡ – Advanced ¡pricing ¡on ¡everything ¡except ¡Class ¡IV? ¡ • A ¡casein ¡class? ¡ • Speed ¡up ¡the ¡price ¡signal? ¡ • Fewer ¡orders? ¡ 7 ¡ Thank ¡You ¡ 8 ¡ 4 ¡