FY 2015 Budget and Enrollment Review BOG Budget and - PowerPoint PPT Presentation

FY ¡2015 ¡Budget ¡and ¡Enrollment ¡ Review ¡ BOG ¡Budget ¡and ¡Finance ¡Commi=ee ¡ June ¡27, ¡2014 ¡ 1

Topics ¡ • Review ¡of ¡FY ¡2015 ¡Budget ¡& ¡TuiGon ¡ RecommendaGon ¡ • FY ¡2015 ¡TuiGon ¡and ¡Fees ¡RecommendaGon ¡ • FY ¡2015 ¡General ¡Fund ¡Budget ¡RecommendaGon ¡ • FY ¡2015 ¡Auxiliary ¡Fund ¡Budget ¡RecommendaGon ¡ 2

Tuition and Fees Recommendation • Undergraduate ¡tuiGon: ¡3.2% ¡ TuiGon ¡increase ¡is ¡$10.45 ¡per ¡credit ¡hour ¡ • • Graduate ¡tuiGon: ¡ ¡3.2% ¡ • PharmD ¡tuiGon: ¡ ¡3.2% ¡ • Law ¡School: ¡ ¡3.2% ¡ • Medicine ¡(M.D.) ¡ previously ¡approved ¡ ¡2.0% ¡ • Student ¡Services ¡Fee ¡3.2% ¡ 3 ¡

Spring ¡/ ¡Summer ¡“Break” ¡Program ¡ • Development ¡of ¡program ¡to ¡encourage ¡students ¡ to ¡take ¡classes ¡during ¡spring/ ¡summer ¡term ¡and ¡ speed ¡up ¡degree ¡compleGon ¡ ¡ • If ¡an ¡undergraduate ¡student ¡takes ¡and ¡passes ¡ ¡ ¡24 ¡ hours ¡during ¡the ¡fall ¡and ¡winter ¡terms ¡and ¡has ¡a ¡ cumulaGve ¡GPA ¡2.5, ¡they ¡will ¡receive ¡a ¡30% ¡ discount ¡ ¡on ¡their ¡spring ¡/ ¡summer ¡tuiGon. ¡ 4

Impact ¡of ¡3.2% ¡Tui1on ¡& ¡Fees ¡Change ¡ Tables ¡are ¡for ¡Lower ¡Division ¡TuiGon ¡Rates ¡ Indicates ¡Board ¡has ¡not ¡set ¡rates ¡yet ¡ 5

FY 2015 Current Funds Budget Revenues Total Revenues $928 M General Fund Budget: $583 M � Sources: Tuition, fees, ICR and state � appropriation Uses: Faculty and staff compensation, utilities, � insurance Designated Fund Budget: $73 M � Sources: Fees for services, donor gifts and non- � governmental organizations Uses: Funding for specific purposes for schools, � colleges and divisions Auxiliary Fund Budget: $43 M � Sources: Housing, Parking, University Press, � Bookstore, Student Center, etc. Uses: Salaries, operations and debt service of � auxiliary entities Restricted Budget: $230 M � Sources: Governmental grants, sponsored � contracts and non-governmental grants and contracts Uses: Grants—support the university’s research � activities Uses: Gifts—dedicated components of the � educational budget such as scholarships, endowed chairs, and capital improvements 6 ¡

FY 2015 Current Funds Budget Expenditures Total Expenditures $928 M Primary Mission 55% � Instruction/Public Service: $345 M � Research: $164 M � Support Programs 32% � Scholarships: $110 M � Institutional Support: $70 M � Expenditures associated with � administrative operations Academic and Student Support: $109 M � Expenditures associated with � supporting academic and student services Auxiliary 3% $30 M � Plant Operations 6% $58 M � Transfers 5% � Debt Service/Plant Improvement: $42 M � 7 ¡

General Fund Budget $583 M Revenues Expenditures Financial Aid Facilities 11% Services 7% Operating Expenses 16% Compensation 66% 8 ¡

Changes in General Fund Revenue Budget FY 2001 - $381M FY 2015 - $583 M In FY 2001, the State of Michigan covered 63 percent of the cost of a student’s education. In FY 2014, the State of Michigan covers 33 percent of the cost of the education. 9 ¡

Auxiliary Fund Budget--$43 M Auxiliary Budget: • – Used to account for South End; 0.1% activities such as parking, McGregor; 0.1% housing and the Student Recreation Center Center; 0.8% Bookstore; 1.6% Budget highlights: • Contract Housing; 49.2% Services; 1.9% – Majority funds reside Mort Harris RFC; 4.8% within Housing (49%) and Parking (30%) Univ. Press; 4.9% – Overall auxiliary budgets will remain stable WDET; 6.6% compared to FY 2014 Parking; 30.0% 10 ¡

Budget ¡ ¡Summary ¡ • General ¡Fund ¡Budget ¡of ¡$583 ¡M ¡ – Represents ¡a ¡1.1% ¡increase ¡over ¡FY ¡2014 ¡budget ¡and ¡includes: ¡ • TuiGon ¡rate ¡increase ¡of ¡3.2% ¡ ¡ • A ¡2.5% ¡increase ¡in ¡faculty ¡compensaGon ¡ • An ¡AddiGonal ¡$1.5 ¡M ¡of ¡addiGonal ¡general ¡funds ¡support ¡for ¡Capital ¡Campaign ¡ • State ¡AppropriaGons ¡increase ¡of ¡$7.1 ¡M, ¡of ¡which ¡$5.6 ¡M ¡is ¡base ¡restoraGon ¡and ¡$1.5 ¡ M ¡from ¡performance ¡funding ¡(mostly ¡from ¡Pell ¡Metric) ¡ • Protects ¡academic ¡programs ¡and ¡offerings ¡were ¡possible ¡ • Implemented ¡$7.7 ¡M ¡of ¡budget ¡reducGons ¡ – Five ¡year ¡total ¡of ¡over ¡$65 ¡M ¡ ¡base ¡budget ¡reducGons ¡ • TuiGon ¡and ¡Fees ¡rates ¡for ¡students ¡taking ¡24 ¡credit ¡hours ¡ are ¡sGll ¡below ¡MPU ¡average ¡ 11