Ci#zens Bond Commi.ee Bond 101 - A Lesson on - PowerPoint PPT Presentation

Ci#zens’ ¡Bond ¡Commi.ee ¡ “Bond ¡101” ¡-­‑ ¡ A ¡Lesson ¡on ¡School ¡Finance, ¡ Taxes ¡& ¡Bonds ¡ November ¡7, ¡2013 ¡ Dr. ¡Brian ¡Woods ¡& ¡ Oscar ¡Cardenas, ¡Deputy ¡Supt ¡for ¡Business ¡& ¡Finance ¡ 1 ¡ ¡

Why ¡do ¡school ¡districts ¡ ¡ have ¡bond ¡issues? ¡ ¡  To ¡finance ¡the ¡purchase ¡of ¡capital ¡assets ¡such ¡as ¡school ¡ buildings ¡and ¡buses. ¡ 2 ¡

What ¡is ¡a ¡bond ¡issue? ¡  Authoriza#on ¡by ¡our ¡taxpayers ¡via ¡popular ¡vote ¡to ¡issue ¡ interest-­‑bearing ¡promissory ¡notes. ¡ 3 ¡

Total ¡Tax ¡Rate ¡ Per ¡$100 ¡of ¡valuaPon ¡ OperaPons ¡(M&O) ¡ Debt ¡Service ¡(I&S) ¡ $1.0400 ¡$0.3355 ¡ É Raising ¡the ¡ ¡ M&O ¡rate ¡ above ¡$1.04 ¡ Principal and requires ¡voter ¡ interest on approval ¡ bonds sold to build schools É I&S ¡rate ¡ and pay for cannot ¡exceed ¡ other major 50 ¡cents ¡when ¡ capital issuing ¡debt ¡ expenses Operating costs such as: teacher salaries, supplies, utilities, computers, etc. 4 ¡

$0.10 $0.15 $0.20 $0.25 $0.30 $0.35 $0.2625 ¡ Historical ¡I&S ¡Tax ¡Rate ¡ 0.2625 0.2625 0.2625 0.2750 0.2625 0.2625 0.2625 0.2975 0.3255 0.3355 0.3355 $0.3355 ¡ 0.3355 5 ¡

Historical ¡Taxable ¡ ValuaPon ¡ $40 $35 ¡B ¡ $35 $30 Billions $25 $20 $15 ¡B ¡ $15 $10 $5 $0 Tax Year 6 ¡

Local ¡Property ¡Values ¡ É In ¡the ¡last ¡5 ¡years, ¡property ¡values ¡have ¡ increased ¡an ¡average ¡of ¡2.8% ¡per ¡year ¡(6% ¡ last ¡year) ¡ ¡ ¡ É All ¡growth ¡was ¡due ¡to ¡new ¡property ¡ É Residen#al ¡property ¡makes ¡up ¡the ¡majority ¡ of ¡the ¡growth ¡(54%) ¡ ¡ É Today, ¡residen#al ¡property ¡is ¡68% ¡of ¡the ¡ total ¡tax ¡base ¡versus ¡65% ¡five ¡years ¡ago ¡ É Current ¡Taxable ¡Valua#on ¡is ¡$35.4 ¡billion ¡ 7 ¡

2013 ¡Appraisal ¡Roll ¡ ¡ ¡ Commercial 32.5% Residential 67.5% Net Taxable Value = $35.4 Billion 8 ¡

Debt ¡Management ¡ObjecPves ¡ ¡ 1. Manage ¡the ¡I&S ¡Tax ¡Rate ¡ Key ¡Factors: ¡ ¡ É Understand ¡the ¡ tax ¡base. ¡ 2. Reduce ¡the ¡overall ¡cost ¡of ¡ É Understanding ¡ of ¡financial ¡ borrowing ¡ markets, ¡ products ¡& ¡ ¡ economic ¡ trends ¡ 9 ¡

Managing ¡the ¡Tax ¡Rate ¡ É Since ¡2005 ¡raised ¡tax ¡rate ¡three ¡#mes: ¡ ¡ á In ¡2009 ¡by ¡3.5 ¡cents ¡ á In ¡2010 ¡by ¡2.8 ¡cents ¡ ¡ á In ¡2011 ¡by ¡1.0 ¡cent ¡ É With ¡Bond ¡2010, ¡the ¡expected ¡peak ¡I&S ¡ tax ¡rate ¡was ¡45.53 ¡cents, ¡an ¡8.63 ¡cent ¡ increase ¡ É Today’s ¡I&S ¡tax ¡rate ¡is ¡33.55 ¡cents, ¡ 8.74 ¡ cents ¡below ¡ projec#ons ¡ 10 ¡

Available ¡Resources ¡ É Increase ¡in ¡the ¡tax ¡base ¡ ¡ É Tax ¡rate ¡ ¡ É Fund ¡Balance ¡ á Debt ¡Service ¡Fund ¡ á General ¡& ¡Capital ¡Projects ¡Fund ¡ É Technology ¡deployments ¡ É I&S ¡Tax ¡rate ¡increases ¡ É Reduced ¡debt ¡service ¡requirements ¡ 11 ¡

Debt ¡Management ¡Results ¡ É The ¡tax ¡rates ¡that ¡will ¡not ¡be ¡ ¡ achieved ¡created ¡tax ¡avoidance ¡on ¡ ¡ an ¡average ¡value ¡home ¡of ¡$688 ¡ over ¡a ¡five ¡year ¡period ¡ á $1,082 ¡on ¡a ¡home ¡valued ¡at ¡$250,000 ¡ ¡ 12 ¡

Managing ¡the ¡ Cost ¡of ¡Borrowing ¡ É Over ¡the ¡last ¡3 ¡years, ¡debt ¡management ¡ ¡ strategies ¡have ¡produced ¡ over ¡$230 ¡million ¡ É The ¡most ¡ recent ¡ ¡ in ¡interest ¡cost ¡savings ¡and ¡avoidance ¡ refinancing ¡ resulted ¡in ¡ through: ¡ $14.4 ¡million ¡in ¡ savings ¡at ¡a ¡ á Refinancing ¡at ¡lower ¡interest ¡rates ¡ cost ¡of ¡2.99% ¡ for ¡20 ¡years. ¡ á Issuing ¡variable ¡rate ¡bonds ¡vs ¡fixed ¡rate ¡ á Maximizing ¡federal ¡& ¡state ¡assistance ¡ É The ¡average ¡ variable ¡rate ¡ á Selling ¡bonds ¡only ¡when ¡needed ¡and ¡not ¡all ¡at ¡ bond ¡is ¡issued ¡ at ¡1.38% ¡for ¡3 ¡ once ¡ years. ¡ 13 ¡

Managing ¡the ¡ Cost ¡of ¡Borrowing ¡ Factors ¡that ¡affect ¡the ¡cost ¡of ¡borrowing: ¡ ¡ Moody’s: ¡ á Bond ¡Ra#ngs ¡ ¡ ¡ É Notable ¡tax ¡rate ¡ É “AA+” ¡on ¡our ¡own ¡ capacity ¡ É “AAA” ¡via ¡Permanent ¡School ¡Fund ¡ É strong ¡financial ¡ profile ¡and ¡ á Variable ¡Rate ¡Bonds ¡ healthy ¡reserves ¡ É ¡current ¡average ¡rate ¡– ¡1.38% ¡ É demonstrated ¡ prudent ¡fiscal ¡ á Structure ¡of ¡the ¡Amor#za#on ¡ management ¡& ¡ ¡ comprehensive ¡ á Federal/state ¡Assistance ¡ future ¡planning ¡ á Timing ¡ 14 ¡

Federal/State ¡Assistance ¡ É Federal ¡Programs: ¡ ¡ á Build ¡America ¡Bond ¡subsidies ¡ á Sequestra#on ¡ ¡ É State ¡Assistance: ¡ á Provided ¡through ¡Exis#ng ¡Debt ¡Allotment ¡ á Not ¡guaranteed ¡(inadequately ¡funded) ¡ á Have ¡received ¡up ¡to ¡33% ¡of ¡annual ¡debt ¡ service ¡(in ¡2001) ¡ 15 ¡

Final ¡Comments ¡ É Bond ¡issues ¡are ¡an ¡integral ¡part ¡of ¡a ¡ prospec#ve ¡capital ¡improvement ¡ ¡ program. ¡ ¡ É An ¡effec#ve ¡debt ¡management ¡program ¡ is ¡vital ¡to ¡maintaining ¡taxpayer ¡trust ¡and ¡ confidence. ¡ É We ¡believe ¡we ¡have ¡been ¡able ¡to ¡ manage ¡the ¡tax ¡rate ¡and ¡minimize ¡the ¡ cost ¡of ¡borrowing. ¡ ¡ 16 ¡

Ci#zens’ ¡Bond ¡Commi.ee ¡ November ¡14, ¡2013 ¡ É What ¡will ¡be ¡covered: ¡ ¡ á FaciliPes ¡projecPons ¡ É Leroy ¡San ¡Miguel, ¡Assistant ¡Superintendent ¡of ¡ ¡ Facili#es ¡and ¡Opera#ons ¡ á Technology ¡& ¡Security ¡ É Lori ¡Jones, ¡Assistant ¡Superintendent ¡of ¡ Technology ¡Services ¡ á Financial ¡and ¡tax ¡impact ¡of ¡a ¡bond ¡issue ¡ É Superintendent ¡Brian ¡T. ¡Woods ¡and ¡ É Oscar ¡R. ¡Cardenas, ¡Deputy ¡Superintendent ¡for ¡ Business ¡and ¡Finance ¡ ¡ 17 ¡

On ¡the ¡Web ¡ É NISD ¡Bond ¡email ¡address ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ bond2014@nisd.net ¡ ¡ ¡ É Ci#zens’ ¡Bond ¡Commi.ee ¡site: ¡ ¡ www.nisd.net/bond/2014/ ¡ ¡ 18 ¡