Vtion Wireless Technology AG 2013 AR Financial Results Conference - PowerPoint PPT Presentation

Vtion Wireless Technology AG 2013 AR Financial Results Conference Call April ¡29, ¡2014 ¡

Vtion at a Glance • A ¡leading ¡supplier ¡of ¡telecommunica3ons ¡equipment ¡and ¡service ¡ ¡ ¡ Offers ¡ both ¡hardware ¡products ¡through ¡its ¡wireless ¡data ¡terminal ¡business ¡segments and ¡industry-­‑specific ¡compu@ng ¡solu@ons ¡under ¡V@on ¡soBware ¡and ¡mobile ¡ ¡ applica@ons ¡through ¡V@on ¡Anzhuo ¡ • Strong ¡sales ¡channel ¡connec3ons ¡ to ¡all ¡three ¡major ¡telecom ¡operators ¡in ¡China: ¡ ¡ China ¡Telecom, ¡China ¡Unicom ¡and ¡China ¡Mobile ¡ • Products ¡range ¡ covers ¡all ¡technology ¡standards, ¡interfaces ¡and ¡operators ¡ • Experienced ¡management ¡team ¡ seeks ¡for ¡new ¡market ¡opportuni@es ¡and ¡allows ¡ ¡ the ¡company ¡to ¡adapt ¡quickly ¡to ¡changes ¡ ¡ • Offices ¡in ¡Chinese ¡mainland, ¡Taiwan, ¡Hong ¡Kong ¡and ¡Germany ¡ • 231 ¡ employees ¡ as ¡of ¡December ¡31, ¡2013 ¡ 2 ¡

Our Business Wireless ¡Data ¡Terminals ¡ Tradi@onally ¡the ¡company’s ¡core ¡business ¡has ¡ ¡ ¡ • shown ¡steady ¡results ¡ ¡ Wireless ¡Intelligent ¡Terminals ¡ Currently ¡comprised ¡of ¡one ¡product, ¡the ¡Vcam ¡ • remote ¡camera ¡ Industry-­‑Specific ¡Compu3ng ¡Solu3ons ¡ E-­‑Agency ¡PlaVorm ¡allows ¡insurance ¡sales ¡ • agents ¡to ¡electronically ¡manage ¡their ¡customer ¡ base, ¡coordinate ¡with ¡other ¡sales ¡agents ¡and ¡ execute ¡ ¡sales ¡online ¡ Mobile ¡Applica3on—V3on ¡Anzhuo ¡ ¡ • Online ¡Applica3ons ¡“Vmarket” ¡ ¡ Applica@ons ¡ ¡sold ¡through ¡the ¡Vmarket ¡online ¡ store, ¡telecom ¡operators ¡and ¡device ¡ manufacturers. ¡V@on ¡currently ¡offers ¡35,268 ¡ applica@ons ¡ ¡through ¡its ¡various ¡sales ¡channels ¡ on ¡the ¡plaVorm ¡ Wireless Anywhere 3

Financial Results AR 2013 at a Glance 2013 2012 +/–% Revenues million ¡€ 59.95 ¡ 75.57 ¡ -­‑21 Gross ¡profit million ¡€ 11.47 ¡ 13.57 ¡ -­‑15 Gross ¡profit ¡margin % 19 ¡ 18 ¡ 1PP EBITDA million ¡€ 5.55 ¡ 7.45 ¡ -­‑26 EBITDA ¡margin % 9 ¡ 10 ¡ -­‑1PP EBIT million ¡€ 5.03 ¡ 6.85 ¡ -­‑27 EBIT ¡margin % 8 ¡ 9 ¡ -­‑1PP Net ¡profit million ¡€ ¡ 4.40 ¡ 5.35 ¡ -­‑18 Net ¡profit ¡margin % 7 ¡ 7 0PP Earnings ¡per ¡share € 0.33 ¡ 0.37 -­‑11 Net ¡Cash ¡flow ¡from ¡ opera@ons million ¡€ 11.01 ¡ 3.52 ¡ 213 4 ¡

Business Development Wireless ¡data ¡terminal ¡business ¡segment ¡ ¡ • In ¡2013, ¡the ¡wireless ¡data ¡terminal ¡business ¡segment ¡accounts ¡for ¡the ¡ majority ¡of ¡V@on’s ¡revenue ¡(86.2%). ¡This ¡derived ¡primarily ¡from ¡wireless ¡ data ¡cards, ¡followed ¡by ¡mobile ¡router ¡(22%) ¡and ¡PCtoTV ¡sales ¡(10%) ¡ ¡ Mobile ¡intelligent ¡terminal ¡segment ¡ ¡ • Mobile ¡intelligent ¡terminal ¡segment ¡accounts ¡for ¡9.8% ¡of ¡total ¡sales ¡for ¡ 2013 ¡and ¡is ¡currently ¡comprising ¡sales ¡from ¡the ¡VCam ¡business ¡ Industry-­‑specific ¡computer ¡solu3ons ¡ ¡ At ¡the ¡end ¡of ¡2013 ¡we ¡had: ¡ ¡ • Seven ¡clients ¡(2012: ¡five ¡clients) ¡in ¡the ¡industry-­‑specific ¡computer ¡solu@ons, ¡ • 8 ¡main ¡clients ¡for ¡customized ¡app ¡store ¡ ¡ • 35,268 ¡applica@ons ¡(2012: ¡20,839 ¡applica@ons) ¡in ¡the ¡online ¡applica@ons ¡ business ¡segment. ¡ ¡ However, ¡mone@za@on ¡in ¡these ¡segments ¡has ¡proven ¡to ¡be ¡difficult ¡and ¡both ¡ business ¡segments ¡showed ¡a ¡loss ¡for ¡the ¡full ¡year. ¡ ¡ 5 ¡

Cash ¡Flow ¡Statement ¡ 2013 2012 kEUR kEUR Opera@ng ¡cash ¡flow ¡before ¡working ¡capital ¡changes 5,538 ¡ 7,455 ¡ Cash ¡generated ¡from/(used ¡in) ¡opera@ons 12,262 ¡ 5,043 ¡ Net ¡cash ¡generated ¡from ¡opera@ng ¡ac@vi@es 11,010 ¡ 3,517 ¡ Cash ¡flow ¡from ¡inves@ng ¡ac@vi@es 4,827 ¡ -­‑5,236 ¡ Cash ¡flow ¡from ¡financing ¡ac@vi@es -­‑731 ¡ -­‑8,526 ¡ Net ¡increase ¡in ¡cash ¡and ¡cash ¡equivalents 15,106 ¡ -­‑10,245 ¡ Cash ¡at ¡the ¡beginning ¡of ¡the ¡repor@ng ¡period 113,510 ¡ 124,516 ¡ Foreign ¡exchange ¡differences -­‑2,002 ¡ -­‑761 ¡ Cash ¡at ¡the ¡end ¡of ¡the ¡repor3ng ¡period 126,614 ¡ 113,510 ¡ Cash ¡per ¡share ¡was ¡EUR ¡8.73 ¡ (as ¡of ¡December ¡31, ¡2013) ¡ Based ¡on ¡the ¡total ¡number ¡of ¡shares ¡14,495,086 ¡as ¡at ¡the ¡end ¡of ¡2013 ¡ 6 ¡

2013 ¡AR ¡Balance ¡Sheet ¡and ¡Cash ¡Posi@on ¡Map ¡ Balance ¡sheet ¡ Cash ¡Posi3on ¡Map ¡ ¡ million ¡€ ¡/ ¡as ¡of ¡December ¡31, ¡2013 ¡ as ¡of ¡December ¡31, ¡2013 ¡ Equity ¡ra@o ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡90% ¡ 152.1 ¡ 152.1 ¡ Equivalent ¡to ¡ ¡ 15,8 EUR ¡124.8 ¡million ¡ 149,8 in ¡Mainland ¡China ¡ EUR ¡126.6 ¡million ¡ Total ¡cash ¡ 136,3 EUR ¡1.8 ¡million ¡ ¡in ¡Germany ¡ and ¡offshore ¡ 2,3 Total assets Total equity and liabilities Non-current assets Current assets Of ¡V@on’s ¡ EUR ¡126.6 ¡million ¡ total ¡net ¡cash ¡posi@on, ¡approx. ¡ 1.4% ¡is ¡located ¡with ¡the ¡German ¡holding ¡company , ¡while ¡the ¡ Total equity Current liabilities remainder ¡is ¡located ¡with ¡the ¡Chinese ¡en@@es. ¡ 7 ¡

¡ Returning Cash to Shareholders Cancella3on ¡of ¡the ¡treasury ¡stock ¡ • April ¡2, ¡2014, ¡the ¡V@on ¡management ¡board ¡and ¡supervisory ¡board ¡resolved ¡to ¡cancel ¡ 1,196,591 ¡treasury ¡shares ¡that ¡had ¡been ¡purchased ¡via ¡a ¡public ¡tender ¡offer ¡between ¡ September ¡5 ¡and ¡September ¡26, ¡2012, ¡and ¡consequently ¡reduce ¡the ¡company’s ¡total ¡share ¡ capital ¡to ¡13,298,495 ¡shares. ¡ Tender ¡offer ¡ • April ¡11, ¡2014, ¡the ¡Management ¡Board ¡further ¡decided ¡to ¡offer ¡all ¡of ¡its ¡shareholders ¡to ¡buy ¡ back ¡treasury ¡shares ¡by ¡means ¡of ¡a ¡new ¡voluntary ¡tender ¡offer. ¡ ¡ • The ¡offer ¡price ¡is ¡EUR ¡2.95 ¡per ¡share ¡corresponding ¡a ¡premium ¡of ¡approximately ¡ ¡ 20 ¡per ¡cent ¡of ¡the ¡average ¡stock ¡market ¡price ¡between ¡19 ¡March ¡and ¡26 ¡March. ¡ • The ¡offer ¡period ¡lasts ¡from ¡April ¡2 ¡un@l ¡May ¡9, ¡2014 ¡and ¡is ¡restricted ¡to ¡the ¡acquisi@on ¡of ¡in ¡ total ¡up ¡to ¡1,329,849 ¡V@on-­‑shares ¡represen@ng ¡a ¡strictly ¡arithme@cally ¡propor@on ¡of ¡the ¡ current ¡share ¡capital ¡of ¡10%. ¡ ¡Dividend ¡ • The ¡company ¡will ¡con@nue ¡its ¡previous ¡policy ¡of ¡issuing ¡a ¡dividend ¡of ¡15% ¡of ¡the ¡previous ¡ year’s ¡group ¡net ¡profit. ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ 8 ¡

¡ Outlook Guidance ¡for ¡the ¡full ¡year ¡2014 ¡ • Revenues ¡of ¡at ¡least ¡EUR ¡60 ¡million ¡ ¡ • EBIT ¡margin ¡consistent ¡with ¡2013 ¡(8.4%) ¡ ¡ ¡ Expected ¡Business ¡Development ¡ • The ¡majority ¡of ¡our ¡revenues ¡will ¡con@nue ¡to ¡come ¡from ¡our ¡core ¡business ¡of ¡wireless ¡data ¡ terminal ¡segment ¡ ¡ • V@on ¡made ¡efforts ¡on ¡keeping ¡profit ¡in ¡the ¡segment ¡and ¡seeking ¡to ¡change ¡the ¡original ¡sale ¡ channel ¡to ¡specific-­‑industry ¡custom ¡and ¡also ¡offers ¡4G ¡products ¡for ¡developing ¡our ¡wireless ¡ data ¡terminal ¡business. ¡ • In ¡the ¡segment ¡of ¡industry-­‑specific ¡compu@ng ¡solu@ons, ¡the ¡company ¡has ¡taken ¡the ¡approach ¡ of ¡trying ¡to ¡increase ¡revenue ¡per ¡current ¡client ¡while ¡also ¡seeking ¡to ¡expand ¡its ¡client ¡base ¡with ¡ a ¡par@cular ¡emphasis ¡on ¡larger ¡state-­‑owned ¡insurance ¡concerns. ¡ ¡ • V@on ¡Anzhuo ¡will ¡seek ¡coopera@on ¡with ¡large-­‑screen ¡device ¡manufactures ¡who ¡have ¡a ¡strong ¡ market ¡posi@on ¡in ¡the ¡hardware ¡business ¡but ¡lack ¡the ¡capability ¡of ¡crea@ng ¡an ¡opera@ng ¡an ¡ applica@ons ¡plaVorm ¡to ¡synchronize ¡with ¡their ¡hardware ¡offerings. ¡ 9 ¡