STRATEGY AND OUTLOOK
THE EDF ELECTRIC MOBILITY PLAN
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THE NEW SOLUTIONS TO HELP CUSTOMERS SAVE ENERGY
« Ce qui préoccupe c’est le budget … le coût … faire des économies … les factures qui vont être prélevées. » « Quand je reçois mes factures d’énergie je suis en colère, c’est cher ! » « Je ne comprends pas le détail des factures. » « Je suis préoccupée par le montant de mes factures, surtout en hiver ». « On a toujours peur de l’augmentation du tarif du gaz … On n’est pas autonome sur le gaz en France. »
FINANCIAL STATEMENTS
CHIFFRES CLÉS 2018 2017 (1) 2018 ∆ % Org. (2) ∆ % En millions d’euros 64 892 68 976 + 6,3 + 4,0 Chiffre d’affaires EBITDA 13 742 15 265 + 11,1 + 11,3 Résultat net courant 2 820 2 452 - 13,1 Résultat net part du Groupe 3 173 1 177 - 62,9 31/12/2017 31/12/2018 Endettement financier net (en milliards d’euros) 33,0 33,4 Ratio endettement financier net / EBITDA 2,4x 2,2x Données 2017 retraitées de l’impact IFRS 15 sur le chiffre d’affaires – pas d’impact EBITDA. Pour IFRS 9, applicable à compter du 1er janvier 2018, (1) les dispositions transitoires n’exigent pas de retraitement et les chiffres comparatifs sont donc tels que précédemment publi és Variation organique à périmètre et change comparables (2)
EN 2018, EDF A ATTEINT OU DÉPASSÉ L’ENSEMBLE DE SES OBJECTIFS OPÉRATIONNELS ET FINANCIERS Cash flow (2) largement positif Rebond significatif de l’EBITDA : + 11,3 % org. (1) Endettement financier net stable Dans le haut de la fourchette d’objectif rehaussé 15 265 CASH FLOW 2018 Objectif 2018 (3)(4) • Déploiement du Plan de En million d’€ hors Linky, nouveaux 15,3 Mds€ Performance développements et plan 1,1 Md € Fourchette ~ 0 de cession d’actifs Groupe d’objectif (2) • Progression de la 14,8 Mds€ production nucléaire ENDETTEMENT 2018 France Objectif 2018 (3) FINANCIER NET / • Hydraulique : bonnes 2,2x ≤ 2,5x EBITDA conditions climat et haut niveau de disponibilité 13 742 31/12/2018 • Améliorations sur les 31/12/2017 ENDETTEMENT marchés énergie FINANCIER NET 33,4 Mds€ 33,0 Mds€ 2018 Objectif 2018 DIVIDENDE 0,31 €/action, Taux de distribution PROPOSÉ taux de distribut de 50 % (5) de 50 % (5) 2017 2018 Variation organique à périmètre et change constants (1) Hors Linky , nouveaux développements et plan de cession d’actifs Groupe Hors acompte sur dividende au titre de l’année fiscale 2018 (2) (4) À taux de change comparable et climat « normal ». Sur la base d’une hypothèse de Taux de distribution du résultat net courant ajusté de la rémunération des emprunts hybrides (3) (5) comptabilisée en fonds propres production nucléaire France > 395 TWh. À taux d’actualisation retraites constant
PLAN DE PERFORMANCE RÉSULTATS AU-DELÀ DES OBJECTIFS 2018 RÉDUCTION DES 0,96 Md€ CHARGES ➔ Objectif de 0,8 Md€ dépassé vs. 2015 OPÉRATIONNELLES (1) BESOIN EN FONDS Gains de 2,1 Mds€ ➔ Objectif de 1,8 Md€ dépassé DE ROULEMENT sur 2015 - 2018 ~ 10 Mds€ (2) PLAN DE CESSION ➔ 2 ans d’avance sur l’échéance 2020 réalisés D’ACTIFS GROUPE INVESTISSEMENTS 14 Mds€ ➔ En ligne avec la guidance ≤ €15 Mds€ NETS TOTAUX (3) Somme des charges de personnels et des autres consommations externes. à périmètre et taux de change comparables. À taux d’act ualisation retraites constant. (1) Hors variation des charges opérationnelles des activités de services Impact sur le désendettement. En cumulé depuis 2015 (2) Investissements nets totaux, hors plan de cession d’actifs Groupe (3)
PLAN DE PERFORMANCE RÉDUCTION DES CHARGES OPÉRATIONNELLES (1) Réductions cumulées (1) réalisées depuis Répartition des réductions cumulées (1) 2015 : 962 M€ à fin 2018 Charges de En millions d’euros En millions d’euros personnel 1 100 10 % 962 902 962 M€ 706 0,8 Md€ objectif Achats Dont : 90 % ▪ Production : 649 ▪ Commercialisation : 245 275 ▪ Coûts de structure : 112 66 EDF 57 54 17 Renouvelables 2016 2017 2018 2019 France France R-U Italie Autres objectif Production Régulé - 134 & Commercialisation Objectif 2018 de 0,8 Md€ (1) dépassé - En ligne avec l’objectif 2019 Somme des charges de personnel et des autres consommations externes. à périmètre et taux de change comparables. À taux d’actu alisation retraites constant. (1) Hors variation des charges opérationnelles des activités de services
PLAN DE PERFORMANCE : 10 MDS€ (1) DE CESSIONS ENTRE 2015 ET 2018 DÉSENDETTEMENT ET RECENTRAGE STRATÉGIQUE • 49,9 % de CTE (2017) ACTIFS NON CONTRÔLÉS 4,3 Mds€ • Participation minoritaire dans Estag (2015) EDF Polska (2017) • ACTIVITÉS CARBONÉES 1,6 Md€ Bert (2015) et Demasz en Hongrie (2017) • ET HORS PAYS CLÉS • Actifs fossiles d’EDF Trading (2015, 2017 et 2018) Sièges du groupe EDF (2015 - 2016) et d’Edison (2017) • 1,6 Md€ ACTIFS IMMOBILIERS • Portefeuille SOFILO d’actifs à usage de bureaux et d’activités (3 tranches 2015 - 2018) • Actifs d’infrastructure gaz d’Edison (2017) 1,7 Md€ INFRASTRUCTURES GAZ Terminal méthanier de Dunkerque (2018) • • Cession à CGN d’une participation de 33,5 % dans le 0,8 Md€ AUTRES projet HPC (2) (2016) Impact désendettement net Participation dans NNB Holding Company (HPC) Limited (1) (2)
EBITDA GROUPE Variation organique : + 11,3 % (1) En millions d’euros 15 265 + 1 431 + 18 + 31 + 31 - 159 + 333 - 116 - 14 13 742 Autres métiers 858 EDF France - 32 Royaume- International Dalkia Italie Autres 240 Renouvelables International – Uni Italie 791 Activités 536 Périmètre Royaume-Uni régulées 457 783 France & change Framatome 202 – 910 292 Dalkia Activités de 856 production et 1 035 EDF Y compris Y compris plus-value Renouvelables commercialisation 259 EDF Trading immobilière ~ 100 M€ 751 en 2017 France – 4 916 Régulé 49 % 36 % 4 898 France – 39 % 31 % 6 327 Production & commercialisation 4 896 2017 2018 Variation organique à périmètre et change comparables (1)
FRANCE – ACTIVITÉS PRODUCTION ET COMMERCIALISATION En millions d’euros Variation organique : + 29,2 % (1) 313 - 372 - 152 150 413 6 327 1 079 Tarifs (2)(5) Opex (6) Conditions de Autres marché aval (2)(4) ARENH & Achats/ventes 4 896 sur les marchés de gros (2) Production Dont : nucléaire et ▪ Taxes liées à la valeur ajoutée hydraulique (2) ▪ Éléments positifs exceptionnels en 2017 ▪ Variations de provisions ▪ Production nucléaire : + 14,1 TWh ▪ Production hydraulique : + 9,1 TWh (3) 2017 2018 Variation organique à périmètre et change comparables Effets prix sur les clients aux tarifs réglementés de vente, hors composante (1) (5) CEE dans l’empilement tarifaire Chiffres estimés (2) À périmètre et taux de change comparables. À taux d’actualisation retraites (6) Après déduction du pompage (3) constants. Hors variation des charges opérationnelles des activités de services Hors composante CEE dans les offres de marché (4)
EBIT GROUPE 2017 2018 ∆ En millions d’euros EBITDA 13 742 15 265 1 523 Volatilité des commodités (355) (224) 131 Dotation aux amortissements (8 595) (9 056) (461) et provisions pour renouvellement Pertes de valeur et autres 845 (703) (1 548) produits et charges d’exploitation EBIT 5 637 5 282 (355)
ÉVOLUTION DU RÉSULTAT FINANCIER ∆ 2017 (1) 2018 En millions d’euros (1 778) (1 716) 62 Coût de l’endettement financier brut Dont charges d’intérêts sur opérations de financement (1 869) (1 769) 100 Dont résultat net de change sur endettement et autres 91 53 (38) Charges de désactualisation (2) (2 959) (3 486) (527) Autres produits et charges financiers 2 501 393 (2 108) Dont plus- values sur cessions d’actifs dédié s 985 (12) (997) Dont variation nette de juste valeur de titres de dette et de (989) - (989) capitaux propres des actifs dédiés Résultat financier (2 236) (4 809) (2 573) Résultat financier pénalisé par des conditions de marché défavorables dans le contexte de l'application d'IFRS 9 et par la baisse du taux d'actualisation des provisions nucléaires Pour IFRS 9, applicable à compter du 1er janvier 2018, les dispositions transitoires n’exigent pas de retraitement et les chiffr es comparatifs sont donc tels que précédemment publiés (1) Dont impact de la baisse du taux d'actualisation des provisions nucléaires en France en 2018 (2)
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