Gas wholesale markets and retail compe33on in NSW and - PowerPoint PPT Presentation

Gas ¡wholesale ¡markets ¡and ¡retail ¡ compe33on ¡in ¡NSW ¡and ¡Victoria ¡ A ¡research ¡report ¡by ¡Alviss ¡Consul4ng ¡and ¡ Darach ¡Energy ¡Consul4ng ¡Services ¡funded ¡ by ¡the ¡Consumer ¡Advocacy ¡Panel ¡ ¡ Alviss ¡Consul4ng ¡and ¡Darach ¡Energy ¡Consul4ng ¡Services, ¡Gas ¡wholesale ¡markets ¡and ¡retail ¡compe44on ¡in ¡NSW ¡and ¡Victoria ¡(July ¡2012) ¡

Outline ¡ • Project ¡objec4ves ¡& ¡approach ¡ • Relevance ¡to ¡NSW ¡ ¡ • Wholesale ¡gas ¡market ¡barriers ¡to ¡entry ¡ • Challenges ¡in ¡the ¡Short ¡Term ¡Trading ¡Market ¡ (STTM) ¡ • AEMO ¡Recommenda4ons ¡(Phase ¡1 ¡study) ¡ • Lessons ¡from ¡Victoria ¡and ¡NSW ¡ • NSW ¡Effec4veness ¡of ¡compe44on ¡review ¡ • Future ¡Issues ¡ Alviss ¡Consul4ng ¡and ¡Darach ¡Energy ¡Consul4ng ¡Services, ¡Gas ¡wholesale ¡markets ¡and ¡retail ¡compe44on ¡in ¡NSW ¡and ¡Victoria ¡(July ¡2012) ¡

Project ¡objec4ve ¡ • To ¡iden4fy ¡poten4al ¡barriers ¡to ¡compe44on ¡ and ¡resul4ng ¡consumer ¡benefits ¡in ¡the ¡ Victorian ¡and ¡NSW ¡gas ¡markets ¡ ¡ – Effec4ve ¡retail ¡compe44on ¡and ¡consumer ¡benefit ¡ depend ¡on ¡the ¡efficiency ¡and ¡effec4veness ¡of ¡both ¡ the ¡ wholesale ¡market ¡arrangements ¡ and ¡ retail ¡ market ¡arrangements , ¡as ¡well ¡as ¡the ¡successful ¡ interplay ¡between ¡these ¡two ¡market ¡components. ¡ ¡ • To ¡enhance ¡the ¡understanding ¡of, ¡and ¡ advocacy ¡in, ¡gas ¡markets ¡ ¡ Alviss ¡Consul4ng ¡and ¡Darach ¡Energy ¡Consul4ng ¡Services, ¡ Gas ¡wholesale ¡markets ¡and ¡retail ¡compe44on ¡in ¡NSW ¡and ¡Victoria ¡(July ¡2012) ¡

Project ¡Background ¡ • Project ¡funded ¡by ¡a ¡research ¡grant ¡from ¡the ¡Consumer ¡ Advocacy ¡Panel ¡(CAP), ¡with ¡support ¡from ¡PIAC ¡(NSW) ¡ and ¡St ¡Vincent ¡de ¡Paul ¡(Vic) ¡ • Focus ¡on ¡the ¡gas ¡retail ¡& ¡wholesale ¡market ¡as ¡these ¡ were ¡iden4fied ¡as ¡specific ¡areas ¡of ¡interest ¡by: ¡ – The ¡CAP: ¡“ improving ¡consumer ¡advocacy ¡in ¡the ¡gas ¡ market ”, ¡including: ¡ • consumer ¡perspec4ve ¡on ¡the ¡impact ¡of ¡the ¡STTM ¡ • Impact ¡on ¡consumers ¡& ¡(dis)incen4ves ¡to ¡connect ¡gas ¡arising ¡from ¡ increasing ¡fixed ¡gas ¡supply ¡charges ¡ – SCER ¡(& ¡others) ¡re ¡the ¡impact ¡of ¡changing ¡dynamics ¡in ¡the ¡ gas ¡market ¡– ¡require ¡improved ¡transparency, ¡trading ¡and ¡ monitoring ¡of ¡gas ¡markets ¡(see ¡Dra^ ¡White ¡Paper ¡etc) ¡ Alviss ¡Consul4ng ¡and ¡Darach ¡Energy ¡Consul4ng ¡Services, ¡Gas ¡wholesale ¡markets ¡and ¡retail ¡compe44on ¡in ¡NSW ¡and ¡Victoria ¡(July ¡2012) ¡

Selec4on ¡of ¡Jurisdic4ons ¡ • The ¡selec4on ¡of ¡the ¡Victorian ¡and ¡NSW ¡gas ¡ markets ¡for ¡our ¡Project ¡reflects: ¡ – these ¡are ¡the ¡two ¡larger ¡states ¡in ¡terms ¡of ¡gas ¡market ¡ customers ¡ ¡ – They ¡are ¡representa4ve ¡of ¡two ¡very ¡different ¡levels ¡of ¡ compe44veness ¡& ¡market ¡maturity, ¡and ¡ ¡ – Dis4nctly ¡different ¡gas ¡wholesale ¡market ¡structures: ¡ • Declared ¡Wholesale ¡Gas ¡Market ¡(DWGM) ¡– ¡in ¡Victoria ¡and ¡in ¡ opera4on ¡since ¡1999 ¡ • ¡Short ¡Term ¡Trading ¡Market ¡(STTM)– ¡in ¡NSW ¡& ¡in ¡opera4on ¡ since ¡September ¡2010 ¡ – Findings ¡will, ¡however, ¡have ¡relevance ¡to ¡SA ¡and ¡Qld ¡ gas ¡retail ¡& ¡wholesale ¡markets ¡(both ¡in ¡the ¡STTM) ¡ Alviss ¡Consul4ng ¡and ¡Darach ¡Energy ¡Consul4ng ¡Services, ¡ Gas ¡wholesale ¡markets ¡and ¡retail ¡compe44on ¡in ¡NSW ¡and ¡Victoria ¡ (July ¡2012) ¡

Project ¡Approach ¡& ¡Scope ¡ • Project ¡approach ¡included: ¡ – Desk-­‑top ¡research ¡on ¡gas ¡market ¡issues, ¡including: ¡ • AEMO ¡review ¡of ¡the ¡STTM ¡design ¡(Phase ¡1 ¡– ¡Opera4onal ¡Review) ¡ • AEMO ¡review ¡of ¡Transmission ¡Capacity ¡Issues ¡in ¡the ¡DWGM ¡ – Interviews ¡with ¡Retailers ¡(2 ¡incumbent ¡& ¡2 ¡non-­‑incumbent) ¡& ¡ AEMO ¡ – St ¡Vincent ¡de ¡Paul ¡Society’s ¡Tariff-­‑Tracking ¡project ¡ • Ini4al ¡project ¡limited ¡in ¡scope, ¡however, ¡research ¡could ¡be ¡ further ¡expanded ¡with ¡aim ¡of: ¡ – Enhancing ¡consumer ¡understanding ¡& ¡par4cipa4on ¡in ¡the ¡ wholesale ¡& ¡retail ¡gas ¡market ¡issues ¡ – Contribu4ng ¡construc4vely ¡to: ¡ • future ¡STTM ¡(& ¡DWGM) ¡design ¡development ¡including ¡AEMO ¡Phase ¡2 ¡ study ¡ • future ¡AEMC ¡Retail ¡Compe44on ¡reviews ¡(NSW ¡commences ¡in ¡2012) ¡ – Contribu4ng ¡to ¡assessment ¡of ¡other ¡wholesale/retail ¡ compe44on ¡issues ¡in ¡other ¡jurisdic4ons ¡(eg ¡SA ¡and ¡Queensland) ¡ Alviss ¡Consul4ng ¡and ¡Darach ¡Energy ¡Consul4ng ¡Services, ¡Gas ¡wholesale ¡markets ¡and ¡retail ¡compe44on ¡in ¡NSW ¡and ¡Victoria ¡(July ¡2012) ¡

Relevance ¡to ¡NSW… ¡ • AEMC ¡retail ¡compe44on ¡review ¡to ¡be ¡conducted ¡in ¡2012 ¡ ¡ AEMC ¡compe44on ¡reviews ¡in ¡Victoria ¡(2007) ¡& ¡SA ¡(2008) ¡did ¡not ¡include ¡ • substan4ve ¡analysis ¡of ¡the ¡impact ¡of ¡gas ¡wholesale ¡arrangements ¡on ¡gas ¡ prices ¡and ¡retail ¡compe44on. ¡ – & ¡SA ¡review ¡conducted ¡before ¡introduc4on ¡of ¡the ¡STTM ¡ IPART ¡review ¡of ¡Regulated ¡Tariffs ¡(June ¡2010) ¡looked ¡briefly ¡at ¡upstream ¡ • barriers ¡to ¡gas ¡retailer ¡entry ¡ – Iden4fied ¡that ¡physical ¡constraints ¡on ¡pipeline ¡had ¡been ¡an ¡issue ¡for ¡new ¡ entrants ¡but ¡expected ¡that ¡expansion ¡of ¡pipeline/interconnec4on ¡capacity ¡ would ¡address ¡this ¡ – Did ¡not ¡inves4gate ¡the ¡poten4al ¡impact ¡of ¡STTM ¡(or ¡GMCo) ¡ NSW ¡gas ¡market ¡sensi4ve ¡to ¡wider ¡na4onal ¡gas ¡market ¡developments: ¡ ¡ • – Deple4on ¡of ¡gas ¡reserves ¡in ¡Cooper ¡Basin ¡ – Currently ¡only ¡6% ¡of ¡NSW ¡gas ¡demand ¡sourced ¡within ¡NSW ¡( Santos, ¡2011 ) ¡ – Poli4cal/environmental ¡issues ¡with ¡CSG ¡mining ¡in ¡NSW ¡(in ¡par4cular) ¡ – Greater ¡reliance ¡on ¡gas ¡supplies ¡from ¡other ¡markets ¡including ¡Qld ¡CSG ¡ • Impact ¡of ¡LNG ¡exports ¡from ¡Qld ¡ – Poten4al ¡growth ¡in ¡gas ¡demand ¡across ¡eastern ¡states ¡for ¡electricity ¡genera4on ¡ – AEMO ¡medium ¡growth ¡forecast ¡average ¡growth ¡in ¡gas ¡demand ¡of ¡6.9% ¡pa ¡(vs ¡ exis4ng ¡3.4%pa) ¡ Alviss ¡Consul4ng ¡and ¡Darach ¡Energy ¡Consul4ng ¡Services, ¡Gas ¡wholesale ¡markets ¡and ¡retail ¡compe44on ¡in ¡NSW ¡and ¡Victoria ¡(July ¡2012) ¡