Gas wholesale markets and retail compe33on in NSW and - PowerPoint PPT Presentation

Gas ¡wholesale ¡markets ¡and ¡retail ¡ compe33on ¡in ¡NSW ¡and ¡Victoria ¡ A ¡research ¡report ¡by ¡Alviss ¡Consul4ng ¡and ¡ Darach ¡Energy ¡Consul4ng ¡Services ¡funded ¡ by ¡the ¡Consumer ¡Advocacy ¡Panel ¡ ¡ Slides ¡for ¡Discussion ¡with ¡the ¡Essen4al ¡Services ¡Commission ¡of ¡South ¡Australia24 ¡July ¡2012 ¡

Outline ¡ • Project ¡objec4ves ¡& ¡approach ¡ • Relevance ¡to ¡SA ¡Retail ¡& ¡Wholesale ¡markets ¡ • Wholesale ¡gas ¡market ¡barriers ¡to ¡entry ¡ • Challenges ¡in ¡the ¡Short ¡Term ¡Trading ¡Market ¡ (STTM) ¡ • AEMO ¡Recommenda4ons ¡(Phase ¡1 ¡study) ¡ • Lessons ¡for ¡SA ¡from ¡Victoria ¡and ¡NSW ¡ • Future ¡Issues ¡ Alviss ¡Consul4ng ¡and ¡Darach ¡Energy ¡Consul4ng ¡Services, ¡Gas ¡wholesale ¡markets ¡and ¡retail ¡compe44on ¡in ¡NSW ¡and ¡Victoria ¡(July ¡2012) ¡

Project ¡objec4ve ¡ • To ¡iden4fy ¡poten4al ¡barriers ¡to ¡compe44on ¡ and ¡resul4ng ¡consumer ¡benefits ¡in ¡the ¡ Victorian ¡and ¡NSW ¡gas ¡markets ¡ ¡ – Effec4ve ¡retail ¡compe44on ¡and ¡consumer ¡benefit ¡ depend ¡on ¡the ¡efficiency ¡and ¡effec4veness ¡of ¡both ¡ the ¡ wholesale ¡market ¡arrangements ¡ and ¡ retail ¡ market ¡arrangements , ¡as ¡well ¡as ¡the ¡successful ¡ interplay ¡between ¡these ¡two ¡market ¡components. ¡ ¡ • To ¡enhance ¡the ¡understanding ¡of, ¡and ¡ advocacy ¡in, ¡gas ¡markets ¡ ¡ Alviss ¡Consul4ng ¡and ¡Darach ¡Energy ¡Consul4ng ¡Services, ¡ Gas ¡wholesale ¡markets ¡and ¡retail ¡compe44on ¡in ¡NSW ¡and ¡Victoria ¡(July ¡2012) ¡

Project ¡Background ¡ • Project ¡funded ¡by ¡a ¡research ¡grant ¡from ¡the ¡Consumer ¡ Advocacy ¡Panel ¡(CAP), ¡with ¡support ¡from ¡PIAC ¡(NSW) ¡ and ¡St ¡Vincent ¡de ¡Paul ¡(Vic) ¡ • Focus ¡on ¡the ¡gas ¡retail ¡& ¡wholesale ¡market ¡as ¡these ¡ were ¡iden4fied ¡as ¡specific ¡areas ¡of ¡interest ¡by: ¡ – The ¡CAP: ¡“ improving ¡consumer ¡advocacy ¡in ¡the ¡gas ¡ market ”, ¡including: ¡ • consumer ¡perspec4ve ¡on ¡the ¡impact ¡of ¡the ¡STTM ¡ • Impact ¡on ¡consumers ¡& ¡(dis)incen4ves ¡to ¡connect ¡gas ¡arising ¡from ¡ increasing ¡fixed ¡gas ¡supply ¡charges ¡ – SCER ¡(& ¡others) ¡re ¡the ¡impact ¡of ¡changing ¡dynamics ¡in ¡the ¡ gas ¡market ¡– ¡require ¡improved ¡transparency, ¡trading ¡and ¡ monitoring ¡of ¡gas ¡markets ¡(see ¡Dra_ ¡White ¡Paper ¡etc) ¡ Alviss ¡Consul4ng ¡and ¡Darach ¡Energy ¡Consul4ng ¡Services, ¡Gas ¡wholesale ¡markets ¡and ¡retail ¡compe44on ¡in ¡NSW ¡and ¡Victoria ¡(July ¡2012) ¡

Selec4on ¡of ¡Jurisdic4ons ¡ • The ¡selec4on ¡of ¡the ¡Victorian ¡and ¡NSW ¡gas ¡ markets ¡for ¡our ¡Project ¡reflects: ¡ – these ¡are ¡the ¡two ¡larger ¡states ¡in ¡terms ¡of ¡gas ¡market ¡ customers ¡ ¡ – They ¡are ¡representa4ve ¡of ¡two ¡very ¡different ¡levels ¡of ¡ compe44veness ¡& ¡market ¡maturity, ¡and ¡ ¡ – Dis4nctly ¡different ¡gas ¡wholesale ¡market ¡structures: ¡ • Declared ¡Wholesale ¡Gas ¡Market ¡(DWGM) ¡– ¡in ¡Victoria ¡and ¡in ¡ opera4on ¡since ¡1999 ¡ • ¡Short ¡Term ¡Trading ¡Market ¡(STTM)– ¡in ¡NSW ¡& ¡in ¡opera4on ¡ since ¡September ¡2010 ¡ – Findings ¡will, ¡however, ¡have ¡relevance ¡to ¡SA ¡and ¡Qld ¡ gas ¡retail ¡& ¡wholesale ¡markets ¡(both ¡in ¡the ¡STTM) ¡ Alviss ¡Consul4ng ¡and ¡Darach ¡Energy ¡Consul4ng ¡Services, ¡ Gas ¡wholesale ¡markets ¡and ¡retail ¡compe44on ¡in ¡NSW ¡and ¡Victoria ¡ (July ¡2012) ¡

Project ¡Approach ¡& ¡Scope ¡ • Project ¡approach ¡included: ¡ – Desk-­‑top ¡research ¡on ¡gas ¡market ¡issues, ¡including: ¡ • AEMO ¡review ¡of ¡the ¡STTM ¡design ¡(Phase ¡1 ¡– ¡Opera4onal ¡Review) ¡ • AEMO ¡review ¡of ¡Transmission ¡Capacity ¡Issues ¡in ¡the ¡DWGM ¡ – Interviews ¡with ¡Retailers ¡(2 ¡incumbent ¡and ¡3 ¡non-­‑incumbent) ¡& ¡ AEMO ¡ – St ¡Vincent ¡de ¡Paul ¡Society’s ¡Tariff-­‑Tracking ¡project ¡ • Ini4al ¡project ¡limited ¡in ¡scope, ¡however, ¡research ¡could ¡be ¡ further ¡expanded ¡with ¡aim ¡of: ¡ – Enhancing ¡consumer ¡understanding ¡& ¡par4cipa4on ¡in ¡the ¡ wholesale ¡& ¡retail ¡gas ¡market ¡issues ¡ – Contribu4ng ¡construc4vely ¡to: ¡ • ¡future ¡STTM ¡(& ¡DWGM) ¡design ¡development ¡including ¡AEMO ¡Phase ¡2 ¡ study ¡ • future ¡AEMC ¡Retail ¡Compe44on ¡reviews ¡(NSW ¡commences ¡in ¡2012) ¡ – Contribu4ng ¡to ¡assessment ¡of ¡other ¡wholesale/retail ¡ compe44on ¡issues ¡in ¡other ¡jurisdic4ons ¡(eg ¡SA ¡and ¡Queensland) ¡ Alviss ¡Consul4ng ¡and ¡Darach ¡Energy ¡Consul4ng ¡Services, ¡Gas ¡wholesale ¡markets ¡and ¡retail ¡compe44on ¡in ¡NSW ¡and ¡Victoria ¡(July ¡2012) ¡

Relevance ¡to ¡South ¡Australia? ¡ • Last ¡AEMC ¡retail ¡compe44on ¡review ¡completed ¡in ¡2008, ¡& ¡ did ¡not ¡include ¡the ¡poten4al ¡impact ¡on ¡gas ¡prices ¡and ¡retail ¡ compe44on ¡of ¡the ¡STTM ¡(which ¡commenced ¡Sept ¡2010). ¡ • SA ¡gas ¡market ¡sensi4ve ¡to ¡wider ¡na4onal ¡gas ¡market ¡ developments: ¡ ¡ – Deple4on ¡of ¡gas ¡in ¡Cooper ¡Basin ¡& ¡Otway ¡Basin ¡ – Greater ¡reliance ¡on ¡gas ¡supplies ¡from ¡other ¡markets ¡including ¡ Qld ¡CSG ¡ – Sensi4vity ¡to ¡impact ¡of ¡LNG ¡exports ¡from ¡Qld ¡ – Poten4al ¡growth ¡in ¡gas ¡demand ¡across ¡eastern ¡states ¡for ¡ electricity ¡genera4on ¡ • Par4cular ¡importance ¡of ¡gas ¡fired ¡genera4on ¡in ¡the ¡future ¡ SA ¡electricity ¡supply ¡& ¡security ¡mix ¡(future ¡of ¡Playford ¡ brown ¡coal ¡plant? ¡ ¡& ¡growth ¡of ¡wind ¡to ¡30+% ¡?) ¡ Alviss ¡Consul4ng ¡and ¡Darach ¡Energy ¡Consul4ng ¡Services, ¡Gas ¡wholesale ¡markets ¡and ¡retail ¡compe44on ¡in ¡NSW ¡and ¡Victoria ¡(July ¡2012) ¡

Some ¡SA ¡Retail ¡Market ¡Stats… ¡ • Retail ¡Gas ¡Market ¡ – Churn ¡rates ¡remain ¡steady ¡in ¡range ¡of ¡12% ¡-­‑ ¡15% ¡over ¡3 ¡ years ¡ – Market ¡shares ¡remain ¡fairly ¡constant, ¡no4ng: ¡ • AGL ¡share ¡increased ¡from ¡18% ¡to ¡26% ¡ • Simply ¡Energy ¡decline ¡from ¡9% ¡to ¡7% ¡ • Steady ¡dri_ ¡from ¡standing ¡contracts ¡to ¡market ¡contracts ¡in ¡Origin’s ¡ customer ¡base ¡ • Currently ¡less ¡than ¡25% ¡of ¡gas ¡customers ¡in ¡SA ¡on ¡a ¡standard ¡gas ¡ contract ¡ – No ¡new ¡retailers ¡ac4ve ¡in ¡the ¡gas ¡market ¡ • AP&G, ¡Momentum ¡and ¡Dodo ¡have ¡gas ¡retail ¡licenses ¡but ¡are ¡not ¡ ac4ve ¡(??) ¡ • Alinta ¡gained ¡gas ¡retail ¡license ¡in ¡July ¡2011 ¡but ¡not ¡yet ¡ac4ve?? ¡ • Simply ¡Energy ¡not ¡inves4ng ¡in ¡market ¡share ¡growth?? ¡ Alviss ¡Consul4ng ¡and ¡Darach ¡Energy ¡Consul4ng ¡Services, ¡Gas ¡wholesale ¡markets ¡and ¡retail ¡compe44on ¡in ¡NSW ¡and ¡Victoria ¡(July ¡2012) ¡