China and La)n America: Implica)ons for Sustainable - PowerPoint PPT Presentation

China ¡and ¡La)n ¡America: ¡ Implica)ons ¡for ¡Sustainable ¡Development ¡ Kevin ¡Gallagher ¡and ¡Rebecca ¡Ray ¡ Boston ¡University ¡ ¡ ¡ March ¡25, ¡2014 ¡ Boston ¡ University ¡ Global ¡Economic ¡ Governance ¡Ini:a:ve ¡

Outline ¡ • Background ¡ • Project ¡Descrip)on ¡ • Preliminary ¡Project ¡Results ¡

LAC-­‑China ¡Economic ¡Ac)vity ¡ ¡ Major ¡Benefits ¡ • Increased ¡trade— ¡ – large ¡and ¡growing ¡with ¡price ¡impacts ¡ • Increased ¡FDI ¡from ¡China ¡ – large ¡and ¡growing ¡ • Major ¡source ¡of ¡finance ¡

LAC-­‑China ¡Exports: ¡$131B ¡(2012) ¡ China’s ¡Importance ¡as ¡an ¡Export ¡Des4na4on, ¡by ¡Commodity ¡Sector ¡ 17.5%$ Total$Exports$ 15.3%$ Manufactured$Products$ PrimaryCBased$Products$and$Crude$Petroleum$ Exports(to(China(as(a(Shrae(of(All(Exports( 15.0%$ 13.2%$ 13.3%$ 12.5%$ 11.4%$ 9.1%$ 10.0%$ 8.9%$ 8.5%$ 8.2%$ 7.6%$ 7.1%$ 7.5%$ 5.8%$ 5.8%$ 5.6%$ 5.3%$ 5.2%$ 4.9%$ 5.0%$ 3.7%$ 3.7%$ 3.7%$ 3.4%$ 3.3%$ 2.2%$ 2.1%$ 2.1%$ 1.8%$ 1.8%$ 1.7%$ 1.6%$ 1.6%$ 2.5%$ 1.4%$ 1.8%$ 1.3%$ 1.1%$ 0.0%$ 2002$ 2003$ 2004$ 2005$ 2006$ 2007$ 2008$ 2009$ 2010$ 2011$ 2012$ Note : ¡Categories ¡are ¡defined ¡using ¡Sanjaya ¡Lall’s ¡“Technological ¡Classifica)on ¡of ¡Exports” ¡(Lall, ¡2000). ¡ ¡ Source : ¡UN ¡COMTRADE ¡and ¡authors’ ¡calcula)ons. ¡

LAC-­‑China ¡Exports ¡ Top ¡Commodi4es, ¡2008-­‑2012 ¡ Sector ¡ Share ¡ Country ¡share ¡of ¡LAC-­‑China ¡exports, ¡each ¡sector ¡ Iron ¡ore, ¡concentrates ¡ 22.1% ¡ Brazil ¡(86%) ¡ Soybeans, ¡other ¡oilseeds ¡ 14.7% ¡ Brazil ¡(67%), ¡Argen)na ¡(28%) ¡ Crude ¡petroleum ¡ 11.9% ¡ Venezuela ¡(46%), ¡Brazil ¡(29%), ¡Colombia ¡(10%) ¡ Refined ¡copper ¡ 10.9% ¡ Chile ¡(92%) ¡ Copper ¡ores, ¡concentrates ¡ 6.9% ¡ Chile ¡(51%), ¡Peru ¡(32%), ¡Mexico ¡(13%) ¡ Transistors ¡and ¡valves ¡ 5.1% ¡ Costa ¡Rica ¡(82%), ¡Mexico ¡(17%) ¡ TOTAL: ¡ 71.6% ¡ Source : ¡UN ¡COMTRADE ¡and ¡authors’ ¡calcula)ons. ¡

Chinese ¡Greenfield ¡FDI ¡in ¡LAC-­‑$30-­‑50B ¡ Share ¡of ¡all ¡GFDI ¡inflows ¡to ¡LAC, ¡by ¡sector ¡ 7.5%% Total%from%China:% Food,%Tobacco% 6.3%% Percent%of%Total%Greenfield%Inflowsto%LAC% Automo:ve%OEM% 5.9%% Metals% 5.4%% 1.2%% Coal,%Oil,%Natural%Gas% 0.4%% 5.0%% Communica:ons% 5.0%% 1.0%% Other% 1.7%% 2.9%% 3.2%% 2.9%% 2.8%% 2.7%% 2.6%% 1.9%% 3.6%% 2.5%% 0.4%% 1.1%% 1.1%% 1.7%% 0.3%% 1.3%% 0.4%% 0.3%% 1.2%% 0.8%% 2.2%% 1.4%% 1.5%% 0.9%% 1.3%% 0.2%% 1.3%% 0.4%% 0.8%% 0.8%% 0.7%% 0.5%% 0.4%% 0.2%% 0.0%% 2003% 2004% 2005% 2006% 2007% 2008% 2009% 2010% 2011% 2012% Source : ¡FDI ¡Markets ¡and ¡authors’ ¡calcula)ons. ¡

Chinese ¡Financing: ¡$100b ¡(2003-­‑2013) ¡ Distribu4on ¡by ¡sector, ¡2008-­‑2013 ¡ CommunicaBons,( TransportaBon,( Energy,(17.5( 1.7( 12.7( Mining,(4.2( Tourism,(2.5( Other( Housing( Other(Industry,(0.1( Infrastructure,(24.2( 4.1( Trade(Financing,( DiscreBonary,(12.5( 1.8( Source : ¡Gallagher ¡et ¡al, ¡2012 ¡ . ¡

Working ¡Group ¡on ¡Development ¡and ¡Environment ¡ ¡ • To ¡what ¡extent ¡is ¡Chinese ¡trade, ¡investment ¡and ¡ finance ¡a ¡driver ¡of ¡environment ¡and ¡social ¡ change ¡in ¡La)n ¡America? ¡ • To ¡what ¡extent ¡are ¡Chinese ¡actors ¡in ¡LAC ¡ different ¡in ¡their ¡environmental ¡and ¡social ¡ behavior ¡than ¡other ¡foreign ¡and ¡domes)c ¡firms? ¡ • What ¡policies ¡can ¡LAC ¡governments ¡engage ¡at ¡ the ¡na)onal, ¡bi-­‑lateral, ¡and ¡regional ¡levels ¡to ¡ mi)gate ¡the ¡costs ¡of ¡commodity-­‑led ¡growth. ¡

Country ¡Studies ¡ Trade ¡and ¡finance ¡ Investment, ¡trade, ¡ finance ¡ • Peru—copper, ¡iron ¡ • Brazil-­‑-­‑soy ¡ • Ecuador—oil, ¡hydro ¡ • Colombia—coal ¡ • Mexico— • Bolivia—)n, ¡lithium? ¡ manufacturing, ¡oil? ¡ • Argen)na—oil, ¡shale? ¡

Preliminary ¡Findings ¡ • Chinese ¡trade ¡and ¡investment ¡is ¡a ¡strong ¡new ¡ source ¡of ¡trade, ¡finance, ¡and ¡growth ¡for ¡LAC ¡ • Concentrated ¡in ¡primary ¡commodity ¡sectors ¡ – suscep)ble ¡to ¡boom ¡and ¡bust ¡cycles ¡ – endemic ¡to ¡environmental ¡degrada)on ¡ – (ohen) ¡geographically ¡located ¡in ¡indigenous ¡areas ¡ • Key ¡challenge ¡is ¡for ¡LAC ¡to ¡maximize ¡the ¡ benefits ¡of ¡booms ¡mi)gate ¡associated ¡risks. ¡

LAC-­‑China ¡Trade ¡is ¡Different ¡ More ¡Primary-­‑based ¡than ¡all ¡LAC ¡exports, ¡all ¡China ¡imports ¡ 100%% Primary% 90%% Manufactured% 33.7%% Other% 80%% 56.0%% 70%% 60%% 86.4%% 50%% 40%% 63.4%% 30%% 39.7%% 20%% 10%% 13.3%% 4.3%% 2.9%% 0%% 0.2%% LAC$Exports$to$China$ All$LAC$Exports$ All$China$Imports$ Note : ¡Categories ¡are ¡defined ¡using ¡Sanjaya ¡Lall’s ¡“Technological ¡Classifica)on ¡of ¡Exports” ¡(Lall, ¡2000). ¡ ¡ Source : ¡UN ¡COMTRADE ¡and ¡authors’ ¡calcula)ons. ¡

LAC-­‑China ¡Trade ¡& ¡GHG ¡Emissions ¡ LAC-­‑China ¡exports ¡are ¡more ¡GHG ¡emissions-­‑intensive ¡ ¡ 2% 1.89% 1.67% 1.5% kg#CO2#equivalent#per#USD# 1.152% 1% 0.5% 0% GDP% All%exports% Exports%to%China% Source : ¡Peters ¡et ¡Al ¡2011, ¡UN ¡Comtrade, ¡authors’ ¡calcula)ons. ¡

LAC-­‑China ¡Trade ¡& ¡GHG ¡Emissions ¡ Growth ¡in ¡LAC ¡GHG ¡Emissions, ¡by ¡Source ¡ 700$ Emissions$from$GDP$ 650$ Emissions$from$Exports$ 597$ 600$ Emissions$from$Exports$to$China$ 547$ 500$ 453$ Index:'2002=100' 412$ 400$ 344$ 300$ 252$ 223$ 206$ 200$ 162$ 150$ 146$ 140$ 137$ 134$ 128$ 127$ 126$ 118$ 108$ 133$ 139$ 143$ 127$ 100$ 124$ 129$ 112$ 118$ 108$ 102$ 2002$ 2003$ 2004$ 2005$ 2006$ 2007$ 2008$ 2009$ 2010$ 2011$ 2012$ Source : ¡Peters ¡et ¡Al ¡2011, ¡UN ¡Comtrade, ¡authors’ ¡calcula)ons. ¡

LAC-­‑China ¡Trade ¡& ¡GHG ¡Emissions ¡ Export ¡Sectors, ¡by ¡GHG ¡Intensity ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡All ¡Exports ¡ ¡ ¡ ¡ ¡. ¡ ¡ ¡ ¡Exports ¡to ¡China ¡ ¡. ¡ ¡ ¡Exports ¡to ¡R.o.W. ¡. ¡ 2002 ¡ 2012 ¡ 2002 ¡ 2012 ¡ 2002 ¡ 2012 ¡ Ranching ¡(10.3) ¡ 1.8% ¡ 4.1% ¡ 4.4% ¡ 5.3% ¡ 1.8% ¡ 4.0% ¡ Fossil ¡Fuel ¡refining ¡/dist. ¡(3.6) ¡ 4.7% ¡ 4.0% ¡ 0.4% ¡ 2.9% ¡ 4.8% ¡ 4.1% ¡ Farming, ¡forestry, ¡fishing ¡(2.0) ¡ 14.9% ¡ 22.3% ¡ 33.9% ¡ 27.4% ¡ 14.5% ¡ 21.9% ¡ Metal/mineral ¡mining ¡(1.9) ¡ 11.0% ¡ 14.2% ¡ 30.5% ¡ 35.7% ¡ 10.6% ¡ 12.5% ¡ Fossil ¡fueil ¡extrac)on ¡(1.5) ¡ 14.2% ¡ 14.6% ¡ 0.1% ¡ 14.4% ¡ 14.5% ¡ 14.6% ¡ Manufacturing ¡(0.8) ¡ 52.1% ¡ 39.3% ¡ 30.3% ¡ 14.0% ¡ 52.5% ¡ 41.3% ¡ Not ¡specified ¡ 1.2% ¡ 1.5% ¡ 0.5% ¡ 0.3% ¡ 1.3% ¡ 1.6% ¡ ¡ ¡ Most ¡GHG ¡-­‑ ¡intensive ¡ 32.5% ¡ 44.6% ¡ 69.1% ¡ 71.3% ¡ 31.7% ¡ 42.5% ¡ Source : ¡Peters ¡et ¡Al ¡2011, ¡UN ¡Comtrade, ¡authors’ ¡calcula)ons. ¡

China-­‑LAC ¡GFDI ¡& ¡GHG ¡Emissions ¡ By ¡sectors ¡(and ¡GHG ¡Intensity) ¡ Sector'(CO2/USD):' 8.0%& 18.0%& 18.4%& Commerce,&bus&svcs&(0.4)& ConstrucHon&(0.5)& Percent'of'Total,'200312012' 36.4%& Public&administraHon&(0.8)& 31.8%& 31.6%& Manufacturing&(0.8)& 6.2%& Fossil&Fuel&Extr.&(1.5)& 10.2%& 10.3%& Metal/mineral&mining&(1.9)& 23.5%& Farming,&fishing,&forestry&(2.0)& 20.6%& 20.5%& Transport&(2.8)& 18.0%& Fossil&fuel&refining/distr.&(3.6)& 0.1%& 13.8%& 14.0%& Ranching&(10.3)& 7.6%& All&GFDI& GFDI&from&China& GFDI&from&R.o.W.& Source : ¡Peters ¡et ¡Al ¡2011, ¡FDI ¡Markets, ¡authors’ ¡calcula)ons. ¡