ESSION 4: ccount ccounting ing for or Sus ustaina ainabilit bility Rathika de Silva ead of Sustainability and Business Excellence, NV GL – Sri Lanka
SION 4: ccount ccounting ing for or Sus ustaina ainabilit bility Presentation outline • Why ¡companies ¡need ¡to ¡Account ¡for ¡Sustainability ¡ • What ¡can ¡be ¡Measured ¡can ¡be ¡Improved ¡ • Benefits ¡of ¡Accoun<ng ¡for ¡Sustainability ¡ Measuring ¡Wealth ¡ ¡to ¡Track ¡Sustainability ¡– ¡A ¡global ¡appraoch ¡by ¡The ¡World ¡Bank: ¡ • ¡hBp://www.worldbank.org/en/news/feature/2014/06/05/measuring-‑wealth-‑to-‑track-‑sustainability ¡ • Valua<on ¡of ¡Externali<es ¡ • Case ¡study ¡illustra<ons: ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ • Sustainable ¡Development ¡Report ¡of ¡Ambuja ¡Cements ¡Limited ¡(a ¡member ¡of ¡the ¡Holcim ¡Group) ¡ ¡ hBp://www.ambujacement.com/wp-‑content/uploads/2013/10/Ambuja_Cement___Sustainable_Development_Report_2013.pdf ¡ • Puma’s ¡Environmental ¡Profit ¡and ¡Loss ¡Account ¡ ¡hBp://www.teebweb.org ¡
SION 4: ccount ccounting ing for or Sus ustaina ainabilit bility Why is Accounting for Sustainability important? • Accoun<ng ¡for ¡Sustainability ¡provides ¡a ¡useful ¡tool ¡to ¡iden<fy, ¡evaluate ¡and ¡ manage ¡social ¡and ¡environmental ¡risks ¡by: ¡ ¡ • Iden<fying ¡resource ¡efficiency ¡and ¡cost ¡savings ¡ ¡ • Linking ¡improvements ¡in ¡social ¡and ¡environmental ¡issues ¡with ¡financial ¡ opportuni<es. ¡ ¡ ¡ • It ¡also ¡allows ¡comparison ¡and ¡benchmarking ¡of ¡performance ¡and ¡ iden<fica<on ¡of ¡best ¡prac<ce. ¡
SION 4: ccount ccounting ing for or Sus ustaina ainabilit bility Wha hat can can be be meas measur ured ed can can be be improved impr ed • Accoun<ng ¡for ¡Sustainability ¡originated ¡around ¡2 ¡decades ¡back ¡with ¡ the ¡objec<ve ¡of ¡companies/ins<tu<ons ¡desiring ¡to ¡be ¡more ¡ Sustainable ¡ ¡ • Stakeholders ¡are ¡no ¡longer ¡interested ¡in ¡profit ¡alone; ¡they ¡want ¡to ¡ know ¡if ¡profit ¡was ¡earned ¡in ¡an ¡ Ethical ¡ and ¡a ¡ Responsible ¡way ¡ ¡ • Also, ¡known ¡as ¡ non ¡financial ¡repor6ng ¡ of ¡organiza<onal ¡ performance ¡
SION 4: ccount ccounting ing for or Sus ustaina ainabilit bility Wha hat can can be be meas measur ured ed can can be be impr improved ed • Companies ¡have ¡started ¡presen<ng ¡disclosures ¡related ¡to: ¡ ¡ ¡ • Environmental ¡performance ¡accoun<ng ¡ ¡-‑ ¡E ¡P&L ¡ • Social ¡performance ¡accoun<ng ¡-‑ ¡ ¡S ¡P&L ¡ ¡ • It ¡is ¡voluntarily ¡gaining ¡prominence ¡ • The ¡GRI ¡Framework ¡is ¡widely ¡used ¡for ¡non ¡financial ¡repor<ng ¡ • Others ¡include ¡UNGC,OECD,UNCSD,WBCSD ¡…. ¡ ¡ The ¡key ¡is ¡measuring ¡Environmental, ¡Economic ¡and ¡Social ¡ ¡ inter-‑rela6onship ¡ vis-‑à-‑vis ¡wealth ¡crea<on. ¡
SION 4: ccount ccounting ing for or Sus ustaina ainabilit bility The ¡health ¡and ¡stability ¡of ¡our ¡ businesses ¡and ¡economies ¡are ¡ dependent ¡on ¡the ¡health ¡and ¡ stability ¡of ¡both ¡the ¡natural ¡ environment ¡and ¡the ¡people ¡ living ¡within ¡it ¡rather ¡than ¡the ¡ other ¡way ¡around. ¡ Source: ¡ The ¡Prince’s ¡Accoun1ng ¡for ¡Sustainability ¡Project ¡ hBp://www.accoun<ngforsustainability.org/wp-‑content/uploads/2011/10/Cos<ng-‑the-‑Earth
SION 4: ccount ccounting ing for or Sus ustaina ainabilit bility Some benefits of Accounting for Sustainability • Links ¡financial ¡benefits ¡to ¡environmental ¡and ¡socially ¡related ¡expenditure ¡ and ¡demonstrate ¡how ¡environmental ¡and ¡social ¡external ¡costs ¡can ¡decline ¡ over ¡<me ¡with ¡commitment ¡to ¡sustainability. ¡ • Highlights ¡the ¡social ¡and ¡environmental ¡risks ¡associated ¡with ¡current ¡ financial ¡performance ¡and ¡aid ¡risk ¡management ¡ • Iden<fy ¡(and ¡engage) ¡in ¡stakeholder ¡rela<onships ¡which ¡present ¡ sustainability ¡risks ¡and ¡benefits ¡ • Encourage ¡and ¡strengthen ¡partnership ¡between ¡stakeholder ¡and ¡ organiza<on ¡
SION 4: ccount ccounting ing for or Sus ustaina ainabilit bility Measuring Wealth to track Sustainability Feature ¡Story, ¡ ¡ News, ¡The ¡World ¡Bank, ¡5 th ¡June ¡2014. ¡ • The ¡new ¡edi1on ¡of ¡the ¡World ¡Bank's ¡LiAle ¡Green ¡Data ¡Book, ¡released ¡on ¡ World ¡Environment ¡Day ¡2014, ¡includes ¡a ¡new ¡indicator ¡called ¡change ¡in ¡ wealth ¡per ¡capita ¡for ¡more ¡than ¡200 ¡countries. ¡ • The ¡World ¡Bank ¡Group ¡has ¡adopted ¡change ¡in ¡wealth ¡per ¡capita ¡as ¡an ¡ indicator ¡for ¡its ¡Results ¡Measurement ¡System, ¡Corporate ¡Scorecard ¡and ¡ Systema1c ¡Country ¡Diagnos1c. ¡ • Nega1ve ¡changes ¡in ¡wealth ¡per ¡capita—par1cularly ¡over ¡several ¡years—imply ¡ that ¡a ¡country ¡is ¡becoming ¡poorer ¡by ¡leaving ¡behind ¡fewer ¡resources ¡for ¡ future ¡genera1ons. ¡
SION 4: ccount ccounting ing for or Sus ustaina ainabilit bility Measuring Wealth to track Sustainability Feature ¡Story, ¡ ¡ News, ¡The ¡World ¡Bank, ¡5 th ¡June ¡2014. ¡ • Although ¡most ¡countries ¡are ¡on ¡a ¡sustainable ¡path, ¡nearly ¡45 ¡percent ¡of ¡the ¡ 136 ¡countries ¡analyzed ¡by ¡the ¡World ¡Bank ¡Group ¡in ¡its ¡annual ¡ ¡LiBle ¡Green ¡ Data ¡Book ¡are ¡deple<ng ¡their ¡"wealth" ¡even ¡as ¡they ¡show ¡growth ¡in ¡annual ¡ income. ¡As ¡these ¡countries ¡grow, ¡they ¡are ¡not ¡compensa<ng ¡for ¡deple<on ¡ of ¡natural ¡resources ¡with ¡the ¡risk ¡that ¡in ¡the ¡long ¡term, ¡growth ¡will ¡decline, ¡ as ¡the ¡wealth ¡on ¡which ¡it ¡is ¡based ¡erodes. ¡
SION 4: ccount ccounting ing for or Sus ustaina ainabilit bility Measuring Wealth to track Sustainability Feature ¡Story, ¡ ¡ News, ¡The ¡World ¡Bank, ¡June ¡5, ¡2014. ¡ • What ¡do ¡we ¡mean ¡by ¡"wealth"? ¡Broadly ¡defined, ¡a ¡country’s ¡total ¡ wealth ¡includes ¡the ¡stocks ¡of ¡produced ¡capital, ¡natural ¡capital, ¡and ¡ human ¡and ¡social ¡capital ¡ Our ¡most ¡commonly ¡used ¡indicator ¡of ¡country ¡economic ¡performance, ¡ GDP, ¡only ¡measures ¡income, ¡not ¡wealth ¡or ¡how ¡wealth ¡is ¡changing. ¡
SION 4: ccount ccounting ing for or Sus ustaina ainabilit bility Measuring Wealth to track Sustainability Feature ¡Story, ¡ ¡ News, ¡The ¡World ¡Bank, ¡June ¡5, ¡2014. ¡ • To ¡help ¡countries ¡plan ¡for ¡more ¡sustainable ¡growth, ¡a ¡new ¡indicator ¡ change ¡ in ¡wealth ¡per ¡capita ¡is ¡now ¡available ¡for ¡more ¡than ¡200 ¡countries ¡in ¡the ¡ World ¡Development ¡Indicators ¡ and ¡LiBle ¡Green ¡Data ¡Book. ¡ ¡ • Change ¡in ¡wealth ¡per ¡capita ¡measures ¡whether ¡countries ¡are ¡saving ¡enough ¡ to ¡offset ¡deprecia<on ¡of ¡manufactured ¡capital ¡and ¡deple<on ¡of ¡natural ¡ capital ¡while ¡sustaining ¡future ¡economic ¡growth ¡for ¡their ¡(growing) ¡ popula<ons. ¡ ¡ ¡
SION 4: ccount ccounting ing for or Sus ustaina ainabilit bility Measuring Wealth to track Sustainability Feature ¡Story, ¡ ¡ News, ¡The ¡World ¡Bank, ¡June ¡5, ¡2014. ¡ • Building ¡on ¡this ¡work, ¡the ¡World ¡Bank ¡Group ¡took ¡a ¡decision ¡to ¡use ¡the ¡ concept ¡of ¡Wealth ¡Accoun<ng ¡more ¡widely ¡in ¡its ¡opera<ons. ¡ ¡ • The ¡Systema<c ¡Country ¡Diagnos<c, ¡a ¡new ¡tool ¡to ¡inform ¡the ¡partnership ¡ strategies ¡of ¡World ¡Bank ¡Group ¡client ¡countries, ¡will ¡also ¡build ¡on ¡ this ¡wealth ¡accoun<ng ¡framework. ¡
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