Bank of Papua New Guinea Developments in the PNG - PowerPoint PPT Presentation

Bank ¡of ¡Papua ¡New ¡Guinea ¡ ¡ ¡ Developments ¡in ¡the ¡PNG ¡Na7onal ¡Payments ¡System ¡ 2008-­‑2018 ¡ ¡ ¡ Port ¡Moresby, ¡27 ¡November ¡2015 ¡ ¡ ¡ Andrew ¡Mason ¡ NPS ¡Development ¡Programme, ¡BPNG ¡

What ¡is ¡the ¡Na*onal ¡Payments ¡System ¡(NPS)? ¡ • Everything ¡related ¡to ¡the ¡movement ¡of ¡money ¡from ¡payer ¡to ¡payee, ¡ comprising: ¡ – Instruments ¡(cash, ¡cheques, ¡cards, ¡etc.) ¡ – Infrastructures ¡(to ¡handle ¡instruments) ¡ – Ins*tu*ons ¡(banks, ¡microbanks, ¡etc.) ¡ – Market ¡arrangements ¡(conven*ons, ¡contracts) ¡ – Legal ¡environment ¡(laws, ¡regula*ons, ¡rules) ¡

The ¡NPS ¡provides ¡the ¡lubrica*on ¡for ¡the ¡na*onal ¡economy ¡ NPS ¡

Why ¡is ¡it ¡important? ¡ • An ¡efficient, ¡secure, ¡reliable ¡NPS: ¡ – Reduces ¡cost ¡of ¡buying ¡& ¡selling ¡ ¡ – Reduces ¡reliance ¡on ¡cash ¡ – Reduces ¡risk ¡of ¡fraud ¡ – Minimises ¡risk ¡of ¡financial ¡shocks ¡ – Promotes ¡economic ¡development ¡and ¡growth ¡by: ¡ • Enabling ¡more ¡efficient ¡use ¡of ¡money ¡ • Engendering ¡trust ¡ – Supports ¡financial ¡inclusion ¡& ¡development ¡of ¡rural ¡enterprises ¡ – Makes ¡PNG ¡more ¡aOrac*ve ¡as ¡a ¡place ¡to ¡do ¡business ¡

The ¡NPS ¡is ¡a ¡hierarchy ¡of ¡players ¡and ¡systems ¡ “Real” Economy (Buying & Selling) Financial Institutions (Payment Systems) Inter-FI Transfer (Clearing) Systems Final Settlement Risk ¡is ¡progressively ¡ concentrated ¡ 5 ¡

Requirements ¡ Individual ¡payments: ¡ Safety ¡ Speed ¡ Convenience ¡ Reliability ¡ Confiden7ality ¡ Low ¡cost ¡ The ¡system: ¡ Legal ¡certainty ¡ Consumer ¡ protec7on ¡ Level ¡Playing ¡Field: ¡ * ¡Universal ¡access ¡ * ¡Interoperability ¡

Our ¡Objec*ve ¡ • Electronic ¡payments ¡predominate ¡ • Wide ¡choice ¡of ¡modern ¡ affordable ¡payment ¡ services ¡ ¡ • All ¡payment ¡systems ¡fully ¡interoperable ¡ All ¡ci7zens ¡have ¡access ¡ wherever ¡ they ¡ are ¡ at ¡ any ¡7me ¡ ¡

¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡BPNG’s ¡role ¡ Objec*ve: ¡ ¡ “…. ¡to ¡promote ¡an ¡efficient ¡na*onal ¡and ¡interna*onal ¡payments ¡system” ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡(Central ¡Banking ¡Act ¡2000) ¡ Goals: ¡ 1. “Reform ¡the ¡current ¡payments ¡system, ¡with ¡enabling ¡legisla*on ¡where ¡appropriate, ¡to ¡ improve ¡efficiency ¡with ¡respect ¡to ¡*mely ¡clearing ¡of ¡transac*ons, ¡reduc*on ¡in ¡costs ¡and ¡ risks, ¡within ¡PNG ¡and ¡with ¡the ¡rest ¡of ¡the ¡world. ¡ 2. Reduce ¡the ¡reliance ¡on ¡cash ¡and ¡cheque ¡payments ¡and ¡move ¡towards ¡electronic ¡ payments. ¡ 3. Improve ¡the ¡linkages ¡between ¡the ¡various ¡parts ¡of ¡the ¡payments ¡system. ¡ 4. Improve ¡and ¡advance ¡the ¡payment ¡system ¡services, ¡including ¡mobile ¡phone ¡banking, ¡to ¡ the ¡rural ¡areas ¡to ¡increase ¡financial ¡inclusion ¡of ¡the ¡popula*on.” ¡ (BPNG ¡Strategic ¡Plan ¡2012-­‑2015) ¡

Where ¡we ¡were ¡in ¡2008 ¡ • Cash ¡ was ¡dominant ¡(and ¡s*ll ¡is) ¡ • ~90% ¡of ¡people ¡had ¡no ¡access ¡to ¡the ¡formal ¡financial ¡system ¡ • Cheques ¡ were ¡really ¡the ¡only ¡form ¡of ¡non-­‑cash ¡payment ¡ • Slow ¡ • Inconvenient ¡ • Prone ¡to ¡error ¡ • Prone ¡to ¡fraud ¡ • Only ¡possible ¡if ¡you ¡had ¡a ¡bank ¡account ¡ • Many ¡people ¡with ¡bank ¡accounts ¡preferred ¡to ¡withdraw ¡cash ¡ • Few ¡bank ¡branches ¡outside ¡main ¡centres ¡ • Limited ¡number ¡of ¡other ¡ins*tu*ons ¡ • Electronic ¡payments ¡growing ¡(but ¡none ¡inter-­‑bank ¡except ¡some ¡EFTPOS) ¡

NPS ¡Developments ¡in ¡PNG ¡ ¡2008 ¡Review ¡of ¡the ¡PNG ¡NPS ¡ ¡ • Roadmap ¡for ¡developing ¡a ¡world-­‑class ¡na*onal ¡payments ¡ system ¡in ¡PNG ¡ ¡ • Based ¡on ¡the ¡World ¡Bank’s ¡Nine ¡Pillars: ¡ 1. Legal ¡and ¡regulatory ¡environment ¡ 2. Large-­‑value ¡and ¡*me-­‑cri*cal ¡payments ¡ 3. Retail ¡payment ¡systems ¡ 4. Government ¡collec*ons ¡and ¡disbursements ¡ 5. Securi*es ¡systems ¡ 6. Money ¡markets ¡ 7. Interna*onal ¡remiOances ¡ 8. Oversight ¡ 9. Co-­‑opera*on ¡

NPS ¡Developments ¡in ¡PNG ¡ Launch ¡of ¡the ¡Strategy ¡November ¡2009 ¡ • Ac*on ¡Plan: ¡ – Set ¡an ¡ambi*ous ¡programme ¡(~3 ¡year ¡*meframe) ¡ including: ¡ Enabling Framework • New ¡legisla*on ¡ Institutional Establish National Payments Council Payments System Department Oversight Infrastructural • Automated ¡Transfer ¡System ¡ Design Procurement Implementation Architectural ATS Project Stream • Government ¡payments ¡ Government Payments Project Stream • Na*onal ¡card ¡switch ¡ • BPNG ¡Payment ¡Systems ¡Department ¡including ¡Oversight ¡ • Na*onal ¡Payments ¡Council ¡

Scorecard ¡in ¡2015 ¡ • Fully ¡achieved: ¡ ¡ ¡ ✔ ¡ 1. New ¡legisla*on ¡& ¡related ¡regulatory ¡materials ¡ ¡ 2. Automated ¡Transfer ¡System ¡ ¡ • Par*ally ¡achieved: ¡ ¡ ~ 1. Government ¡payments ¡ 2. BPNG ¡Payments ¡Unit ¡(without ¡Oversight ¡func*on) ¡ • Not ¡achieved: ¡ ¡ ¡ ✖ ¡ 1. Na*onal ¡card ¡switch ¡ 2. Na*onal ¡Payments ¡Council ¡

Legisla*on/Regula*ons ¡ Na7onal ¡Payments ¡System ¡Act ¡2013 ¡ Recognises/legalises: ¡ • – Electronic ¡records ¡ – Cheque ¡imaging/trunca*on ¡ – Finality ¡& ¡irrevocability ¡of ¡RTGS ¡payments ¡ – Nekng ¡ ¡ – Use ¡of ¡electronic ¡money ¡ Gives ¡BPNG ¡licensing ¡and ¡oversight ¡powers ¡ • Covers ¡insolvency ¡( ¡“zero ¡hour ¡rule”) ¡ • Protects ¡collateral ¡arrangements ¡ • Mandates ¡establishment ¡of ¡Na*onal ¡Payments ¡Council ¡ • ¡ Rules ¡& ¡Procedures ¡ KATS ¡System ¡Rules ¡ • Record ¡of ¡Arrangements ¡Between ¡Banks ¡(RABB) ¡ • MoU ¡with ¡KATS ¡par*cipants ¡ •

Kina ¡Automated ¡Transfer ¡System ¡(KATS) ¡ * ¡ ¡ ¡ ¡Procurement ¡2010-­‑2011 ¡ * ¡ ¡ ¡ ¡Implementa7on ¡2012-­‑2015 ¡ KATS ¡is ¡a ¡world-­‑class ¡system. ¡Some ¡think ¡it ¡is ¡ the ¡whole ¡PNG ¡NPS ¡(not ¡true!), ¡ but ¡it ¡ is ¡a ¡systemically ¡important ¡system: ¡ • It ¡processes ¡inter-­‑bank 1 ¡electronic ¡payments ¡on ¡two ¡levels: ¡ 1. Real ¡Time ¡Gross ¡SeOlement ¡(RTGS) ¡ 2. Automated ¡Clearing ¡House ¡(ACH) ¡ • It ¡is ¡two ¡systems ¡in ¡one: ¡ More ¡cost ¡effec*ve ¡ • Less ¡*me ¡to ¡get ¡working ¡ • Simpler ¡for ¡par*cipants ¡ ¡ • ¡ 1 ¡Only ¡banks ¡are ¡par?cipants ¡at ¡present ¡

RTGS ¡ • High ¡value ¡payments ¡which ¡may ¡involve ¡ systemic ¡risk ¡ • Each ¡payment ¡is ¡seOled ¡irrevocably ¡in ¡BPNG’s ¡books ¡ • All ¡payments ¡are ¡made ¡between ¡banks ¡(inc. ¡BPNG): ¡ – Banks ¡transac*ng ¡between ¡themselves ¡ – SeOlement ¡of ¡securi*es ¡transac*ons ¡ – Large ¡or ¡urgent ¡payments ¡by ¡bank ¡customers ¡ – Major ¡government ¡payments ¡ ¡ – SeOlement ¡of ¡ACH ¡net ¡posi*ons ¡(see ¡next ¡slides) ¡ • Live ¡since ¡ October ¡2013 ¡

ACH ¡ • Most ¡payments ¡are ¡low(er)-­‑value, ¡high ¡volume, ¡e.g.: ¡ – Salaries ¡ – Companies ¡paying ¡suppliers ¡ – Individuals ¡paying ¡bills ¡ – Regular ¡payments ¡of ¡rent, ¡loans, ¡etc. ¡ – Consumer ¡purchases ¡ • Historically ¡mostly ¡made ¡in ¡cash ¡or ¡by ¡cheque ¡(some ¡EFTPOS) ¡ • It ¡is ¡more ¡efficient ¡to ¡handle ¡these ¡in ¡a ¡bulk ¡clearing ¡process ¡– ¡ and ¡each ¡payment ¡by ¡itself ¡poses ¡no ¡systemic ¡risk ¡

Credit ¡transfers ¡ Individual or Company Payer 1) Payment Instruction Business or Individual Payee 2) Payment 4) Payment KATS Details Details Bank ¡B ¡ 3) Settlement Bank ¡A ¡ Secure link Secure link Payer’s Bank Payee’s Bank