AIDE MEMOIRE The direct financial benefits of growth (and - PDF document

¡ 1 ¡ ! AIDE ¡MEMOIRE ¡ ¡ The ¡direct ¡financial ¡benefits ¡of ¡growth ¡(and ¡how ¡they’re ¡being ¡considered ¡across ¡ the ¡country ¡to ¡deliver ¡growth) ¡ Context ¡ It ¡has ¡become ¡apparent ¡across ¡the ¡country ¡through ¡the ¡implementation ¡of ¡that ¡Community ¡Infrastructure ¡ Levy’s ¡for ¡Councils ¡it ¡will ¡only ¡contribute ¡towards ¡meeting ¡between ¡5-­‑10% ¡of ¡infrastructure ¡funding ¡gap. ¡ ¡ Evidence ¡from ¡the ¡Councils ¡now ¡collecting ¡CIL ¡back ¡up ¡the ¡projections; ¡whilst ¡some ¡of ¡the ¡numbers ¡are ¡ large ¡(£6m ¡for ¡the ¡GLA, ¡£100,000 ¡for ¡Redbridge, ¡£260,000 ¡for ¡Bristol) ¡they're ¡pocket ¡money ¡when ¡it ¡come ¡ to ¡strategic ¡infrastructure. ¡ ¡ Infrastructure ¡planning ¡is ¡often ¡a ¡matter ¡of ¡two ¡opposing ¡things. ¡Firstly ¡very ¡long ¡term ¡strategic ¡planning, ¡ making ¡ business ¡ cases, ¡ based ¡ on ¡ carefully ¡ calculated ¡ needs ¡ assessments, ¡ options ¡ appraisals, ¡ building ¡ political ¡ consensus, ¡ understanding ¡ your ¡ delivery ¡ route ¡ from ¡ special ¡ delivery ¡ regeneration ¡ vehicles ¡ to ¡ working ¡with ¡private ¡sector ¡providers. ¡And ¡secondly, ¡simple ¡opportunism, ¡being ¡quick ¡on ¡your ¡feet ¡to ¡take ¡ advantage ¡of ¡a ¡funding ¡or ¡land ¡opportunities. ¡ ¡ ¡ In ¡almost ¡all ¡cases ¡no ¡infrastructure ¡item ¡is ¡delivered ¡through ¡a ¡single ¡source ¡of ¡funding. ¡It's ¡a ¡blend ¡of ¡ several ¡sources ¡and ¡probably ¡some ¡borrowing ¡to ¡make ¡up ¡any ¡shortfall ¡in ¡grant. ¡ ¡So ¡why ¡would ¡CIL ¡have ¡ been ¡any ¡different? ¡ ¡It ¡wouldn't. ¡ ¡ ¡ ¡ 'Luckily' ¡ CIL ¡ is ¡ just ¡ one ¡ of ¡ several ¡ new ¡ funding ¡ mechanisms ¡ that ¡ has ¡ been ¡ put ¡ in ¡ place ¡ by ¡ the ¡ government. ¡ ¡In ¡response ¡to ¡the ¡global ¡economic ¡crisis ¡the ¡government ¡needed ¡to ¡address ¡the ¡balance ¡of ¡ payments ¡ in ¡ the ¡ UK. ¡ One ¡ mechanism ¡ was ¡ to ¡ contract ¡ public ¡ spending. ¡ ¡Local ¡ government ¡ is ¡ not ¡ an ¡ insignificant ¡proportion ¡of ¡that ¡spending ¡so ¡we ¡serious ¡cuts. ¡ ¡The ¡cuts ¡came ¡through ¡the ¡main ¡grant ¡giving ¡ mechanisms ¡that ¡have ¡historically ¡been ¡apportioned ¡to ¡local ¡authorities ¡based ¡on ¡need ¡and ¡population. ¡ ¡ ¡ Making ¡cuts ¡was ¡only ¡one ¡part ¡of ¡addressing ¡the ¡balance ¡of ¡payments. ¡For ¡example; ¡if ¡an ¡individual ¡loses ¡a ¡ source ¡of ¡income, ¡say ¡through ¡a ¡wage ¡cut, ¡then ¡they ¡can ¡reduce ¡their ¡purchases, ¡but ¡ultimately ¡that ¡will ¡ only ¡go ¡so ¡far ¡as ¡their ¡mortgage ¡or ¡rent ¡doesn't ¡change, ¡and ¡after ¡all ¡they ¡have ¡to ¡eat ¡something. ¡So ¡ eventually ¡they ¡need ¡to ¡find ¡a ¡way ¡to ¡increase ¡their ¡income. ¡ ¡The ¡same ¡goes ¡for ¡this ¡Government, ¡so ¡they ¡ looked ¡for ¡way ¡in ¡which ¡they ¡could ¡engender ¡growth. ¡ ¡Growth ¡ultimately ¡means ¡more ¡economic ¡output, ¡ and ¡part ¡of ¡that ¡relies ¡on ¡space ¡to ¡produce: ¡buildings ¡& ¡land. ¡That's ¡where ¡planners ¡come ¡in. ¡ ¡ ¡ The ¡construction ¡industry ¡is ¡also ¡a ¡reasonably ¡large ¡part ¡of ¡our ¡economic ¡(the ¡Gross ¡Value ¡Added ¡of ¡the ¡ construction ¡industry ¡in ¡the ¡UK ¡was ¡£89.5 ¡billion, ¡6.7% ¡of ¡total ¡GVA. ¡Yet ¡that ¡had ¡slowed ¡down, ¡so ¡building ¡ new ¡homes, ¡commercial ¡space ¡and ¡large-­‑scale ¡infrastructure ¡projects ¡helps ¡growth ¡in ¡multiple ¡ways. ¡ Now ¡the ¡reality ¡is ¡that ¡that ¡much ¡of ¡the ¡action ¡is ¡happening ¡at ¡a ¡local ¡level, ¡and ¡you're ¡probably ¡hearing ¡ that ¡planning ¡authorities ¡are ¡putting ¡the ¡breaks ¡on ¡growth ¡by ¡being ¡slow, ¡establishing ¡onerous ¡policies, ¡ asking ¡ for ¡ too ¡ much ¡ s106 ¡ and ¡ affordable ¡ housing. ¡ ¡Also, ¡ the ¡ government ¡ only ¡ has ¡ so ¡ many ¡ ways ¡ of ¡ engendering ¡the ¡action ¡they ¡want. ¡ ¡They ¡do ¡this ¡by ¡using ¡carrots ¡and ¡sticks ¡and ¡this ¡government ¡likes ¡fiscal ¡ carrots. ¡ ¡ In ¡the ¡case ¡of ¡local ¡planning, ¡the ¡system ¡was ¡similarly ¡driven ¡by ¡finance ¡and ¡downstream ¡benefits. ¡ ¡ ¡ ¡