Treasurers Report A - PowerPoint PPT Presentation

¡ ¡ ¡ ¡ ¡ Treasurer’s ¡Report ¡ ¡ ¡ ¡ ¡

¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ A ¡COMPLETE ¡AUDIT ¡REPORT ¡FOR ¡2013 ¡ IS ¡ON ¡FILE ¡AT ¡THE ¡DIOCESAN ¡OFFICE ¡ ¡ FOR ¡YOUR ¡REVIEW. ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡

Summarized ¡Balance ¡Sheet ¡(as ¡of ¡9/30/2014) ¡ ASSETS: ¡ ¡ General ¡Checking ¡Account ¡ ¡88,296 ¡ ¡ Money ¡Market ¡Savings ¡ 251,654 ¡ ¡ Receivables ¡ 166,413 ¡ ¡ Prepaid ¡Expenses ¡ 23,484 ¡ ¡ Investments ¡-­‑ ¡PNC ¡ 13,538,906 ¡ ¡ 14,068,753 ¡ ¡

Summarized ¡Balance ¡Sheet ¡(as ¡of ¡9/30/2014) ¡ LIABILITIES, ¡FUND ¡PRINCIPAL, ¡RES. ¡FUNDS ¡ Payables ¡ ¡ $8,264 ¡ ¡ Accruals ¡ (3,729) ¡ ¡ Unrestricted ¡Funds ¡ 11,691,434 ¡ ¡ Temporarily ¡Restricted ¡Funds ¡ 569,177 ¡ ¡ Permanently ¡Restricted ¡Funds ¡ 1,803,607 ¡ ¡ Total ¡Liabili]es ¡& ¡Fund ¡Principal ¡ $14,068,753 ¡ ¡ Property ¡Valua]on ¡as ¡of ¡10-­‑01-­‑2013, ¡based ¡on ¡ Replacement ¡Cost ¡from ¡Church ¡Insurance ¡ Building ¡ ¡$884,100 ¡ ¡ Personal ¡Property ¡ ¡$151,200 ¡ ¡

Change ¡in ¡Endowment ¡Summary ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ Market ¡Value ¡as ¡of ¡09/30/2013 ¡ $12,783,972 ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡Addi]ons ¡ $ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡93,383 ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡Investment ¡Income ¡ 329,356 ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡Realized ¡Gains ¡(Losses) ¡ 990,241 ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡Withdrawals ¡ (552,999) ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡Management ¡Fees ¡ (46,351) ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡Unrealized ¡Gains ¡(Losses) ¡ (58,696) ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ Market ¡Value ¡as ¡of ¡09/30/2014 ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ $13,538,906 ¡ ¡

The Episcopal Church Diocese of NWPA Asset Allocation Overview as of 10/21/2014 Domestic Equity Domestic Bond Large-Cap 31.2% Core Diversified 17.5% Mid-Cap 10.1% Variable Rate 5.1% Small-cap 5.2% U.S. Corporate 3.7% International Equity U.S. Agency 2.6% Large-Cap 7.2% High Yield 2.4% Small-Cap 1.0% Absolute Return 2.0% Emerging Mkt. 2.0% Total Domestic Bond 33.3% Global Equity 4.0% Global 3.5% Real Estate Equity Total Bond 36.8% Domestic REIT 2.0% Cash 0.4% Total Equity 62.7% Note: The target asset allocation for The Diocese accounts is 60% stocks, 40% bonds. Each Church is permitted to set a target asset allocation strategy, and as a result, the overall asset allocation of the investment account has a slightly higher allocation to equities and lower allocation to bonds. Cash may be held by certain Church accounts which are expecting to make significant distributions.

The Episcopal Church Diocese of NWPA Pooled Investment Account – Investment Returns as of 9/30/14 Total Equity Return 10.00% 8.50% Total Portfolio Return Net of Fees 8.11% 8.00% 6.32% 8.00% 6.94% 6.00% Episcopal Diocese 6.19% S&P 500 Index MSCI EAFE Int'l. Index 4.00% 6.00% 2.00% 0.00% Episcopal Diocese 4.00% 10 Years Policy Index Total Fixed Return 6.00% 2.00% 4.98% 4.05% 4.00% 0.00% Episcopal Diocese 10 Years Barclays Int. Notes: The Policy Index consists of the following: 48% Gov't./Credit Index S&P 500 Index, 12% MSCI EAFE, Net Index, 37% Barclay 2.00% Intermediate Gov’t./Credit Index, 3% Lipper Money Market Index. Returns are annualized. 0.00% 10 Years

The Episcopal Church Diocese of NWPA Investment Managers as of 10/21/2014 Value Core Growth Large-Cap T. Rowe Price Value PNC Advantage Portfolio T. Rowe Price Growth Stock MFS Value S&P 500 ETF Touchstone Sands Capital Select Growth Vanguard Value ETF Vanguard Large Cap ETF Fidelity Spartan Total Market Mid-Cap Goldman Sachs Mid Value IShares Russell Midcap ETF Goldman Sachs Growth Opps. Small-Cap Earnest Partners IShares Russell 2000 ETF T. Rowe Price New Horizons Energy Alerian MLP ETF Global Mainstay Epoch Global Yield Int’l. Large-Cap Dodge & Cox International IShares MSCI EAFE ETF Harding Loevner International American Beacon Artisan International Int’l. Small-Cap Columbia Acorn International Emerging Mkts. Vanguard Emerging Mkts. ETF Real Estate T. Rowe Price Real Estate, Vanguard REIT ETF Bond Core Bond: PIMCO Total Return, Dodge & Cox Income, Vanguard Intermediate Term Investment Grade, individual corporate/agency bonds Global Bond: Templeton Global Floating Rate Bond: Eaton Vance Floating Rate Absolute Return: PIMCO Unconstrained Bond High Yield Bond: T. Rowe Price High Yield Note: Managers highlighted in red represent current tactical investment allocations.

Endowment ¡Summary ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡9/30/2013 ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡9/30/2014 ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡Market ¡Value ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡Market ¡Value ¡ A ¡-­‑ ¡Budget ¡Opera]ons ¡ $ ¡ ¡5,710,454 ¡ ¡ $ ¡ ¡5,880,937 ¡ ¡ B ¡-­‑ ¡New ¡Development ¡ 1,198,753 ¡ ¡ 1,299,294 ¡ ¡ C ¡-­‑ ¡Strategic ¡Development ¡ 3,268,913 ¡ ¡ 3,519,443 ¡ ¡ D ¡-­‑ ¡Tradi]onal ¡Outreach ¡ 1,313,450 ¡ ¡ 1,439,329 ¡ E ¡-­‑ ¡Leadership ¡Development ¡ ¡ 1,044,952 ¡ ¡ 1,126,257 ¡ ¡ F ¡-­‑ ¡Miscellaneous ¡Funds ¡ 247,450 ¡ ¡ 273,646 ¡ ¡ Total ¡Diocesan ¡Endowments ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ $12,783,972 ¡ ¡ $13,538,906 ¡ ¡ Church ¡Endowments ¡in ¡the ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡Co-­‑Mingled ¡Trust ¡ 16,731,102 ¡ 19,451,557 ¡ Total ¡Co-­‑Mingled ¡Trust ¡ $29,514,991 ¡ $32,990,463 ¡

A Great Day in the Kingdom Why ? The Economist ’s commodity-price index has fallen by 7.6% and food prices 7.4% in the past year and are now a third below their peak in 2011. The World Bank expects most commodity prices to continue falling into 2015 as increasing supplies coincide with weaker economic growth. America is enjoying record grain (Corn& Wheat) and soybean harvests.

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