The Role of Renewables and Energy Efficiency Under the - PowerPoint PPT Presentation

¡ ¡ The ¡Role ¡of ¡Renewables ¡and ¡Energy ¡ Efficiency ¡Under ¡the ¡ ¡Clean ¡Power ¡Plan ¡ ¡ Presenta:on ¡to: ¡ Kentucky ¡Mineral ¡Law ¡Conference ¡ October ¡19, ¡2016 ¡ ¡ James ¡M. ¡Van ¡Nostrand ¡ Professor ¡of ¡Law ¡ Director, ¡Center ¡for ¡Energy ¡& ¡Sustainable ¡Development ¡ ¡WVU ¡College ¡of ¡Law ¡

Presenta:on ¡Overview ¡ ¡ • Overview ¡of ¡Clean ¡Power ¡Plan ¡ • PJM ¡Analysis ¡of ¡Compliance ¡Costs ¡ • The ¡“Carbon” ¡Markets ¡ – State ¡policies ¡regarding ¡Renewable ¡Energy ¡ – State ¡policies ¡regarding ¡Energy ¡Efficiency ¡

Clean ¡Power ¡Plan ¡ • Requires ¡32% ¡reduc:on ¡in ¡CO 2 ¡emissions ¡from ¡ 2005 ¡levels ¡by ¡2030 ¡ • Each ¡state ¡has ¡individual ¡targets ¡ • In ¡its ¡compliance ¡strategy, ¡each ¡state: ¡ – Chooses ¡either ¡a ¡mass-­‑based ¡approach ¡or ¡rate-­‑ based ¡approach ¡ – Can ¡choose ¡to ¡comply ¡by ¡par:cipa:ng ¡in ¡regional ¡ or ¡na:onal ¡trading ¡programs, ¡or ¡a ¡“state ¡only” ¡ path ¡

Clean ¡Power ¡Plan ¡ • Mass-­‑based ¡compliance ¡ – Explicit ¡cap ¡on ¡the ¡emissions ¡from ¡affected ¡sources ¡ – Each ¡affected ¡source ¡must ¡hold ¡emissions ¡allowances ¡sufficient ¡ to ¡cover ¡CO 2 ¡emissions ¡at ¡the ¡end ¡of ¡each ¡compliance ¡period ¡ • Rate-­‑based ¡compliance ¡ – Affected ¡resources ¡must ¡achieve ¡a ¡target ¡emissions ¡rate ¡in ¡ pounds ¡of ¡CO 2 ¡per ¡megawa]-­‑hour ¡of ¡energy ¡produced ¡(lbs. ¡CO 2 / MWh) ¡ – Affected ¡resources ¡could ¡increase ¡their ¡genera:ng ¡efficiency ¡to ¡ achieve ¡the ¡mandated ¡emissions ¡rate ¡standard ¡or ¡buy ¡emission ¡ rate ¡credits ¡(ERCs) ¡from ¡other ¡sources ¡

State ¡Emission ¡Targets ¡ CO 2 ¡Emissions ¡Targets ¡for ¡Selected ¡States ¡ State ¡ % ¡Reduc5on ¡Mass-­‑Based ¡ % ¡Reduc5on ¡Rate-­‑Based ¡ Indiana ¡ 39 ¡ 29 ¡ Illinois ¡ 44 ¡ 31 ¡ Virginia ¡ 37 ¡ 0 ¡ Pennsylvania ¡ 35 ¡ 23 ¡ Ohio ¡ 37 ¡ 28 ¡ Maryland ¡ 37 ¡ 29 ¡ West ¡Virginia ¡ 29 ¡ 37 ¡ Kentucky ¡ 41 ¡ 31 ¡

PJM ¡Compliance ¡Pathways ¡

PJM ¡Compliance ¡Pathways ¡

PJM ¡Compliance ¡Pathways ¡

Benefits ¡of ¡Renewable ¡Resources ¡ • “Renewable ¡resources ¡can ¡also ¡serve ¡a ¡role ¡in ¡ reducing ¡the ¡costs ¡of ¡compliance. ¡In ¡contrast ¡to ¡the ¡ reference ¡model, ¡with ¡the ¡excep:on ¡of ¡the ¡trade-­‑ ready ¡mass ¡scenario, ¡the ¡renewable ¡porgolio ¡ standards ¡cause ¡a ¡decrease ¡in ¡the ¡level ¡of ¡ re:rements.” ¡ • “Under ¡rate-­‑based ¡pathways, ¡the ¡increase ¡in ¡the ¡ supply ¡of ¡ERCs ¡drives ¡the ¡price ¡down ¡also ¡helping ¡ reduce ¡the ¡emissions-­‑related ¡costs ¡for ¡coal ¡units” ¡

PJM ¡Compliance ¡Pathways ¡

PJM ¡Compliance ¡Pathways ¡

Renewable Portfolio Standards ¡

Renewable ¡Porgolio ¡Standards ¡ • PA: ¡18% ¡by ¡2021 ¡(8% ¡for ¡Tier ¡I ¡resources ¡(including ¡solar ¡carve-­‑out ¡ of ¡0.5%), ¡10% ¡for ¡Tier ¡II ¡resources) ¡ • WV: ¡None ¡ • OH: ¡12.5% ¡by ¡2026 ¡(including ¡solar ¡carve-­‑out ¡of ¡0.5%) ¡ • KY: ¡None ¡ • VA: ¡15% ¡by ¡2025 ¡(voluntary) ¡ • IL: ¡25% ¡by ¡2026 ¡(with ¡carve-­‑outs ¡for ¡solar, ¡wind ¡and ¡distributed ¡ genera:on) ¡ • IN: ¡10% ¡by ¡2025 ¡ • MD: ¡20% ¡by ¡2022 ¡(including ¡carve-­‑outs ¡for ¡solar ¡(2.0%) ¡and ¡ offshore ¡wind ¡(2.5%) ¡

Distributed ¡Solar ¡& ¡Energy ¡Efficiency ¡ • In ¡the ¡case ¡of ¡rate-­‑based ¡compliance, ¡distributed ¡solar ¡ and ¡energy ¡efficiency ¡produce ¡ERCs ¡that ¡can ¡be ¡used ¡for ¡ compliance ¡and ¡reduce ¡the ¡need ¡for ¡ERCs ¡to ¡be ¡produced ¡ by ¡u:lity ¡scale ¡wind ¡and ¡solar ¡resources ¡or ¡exis:ng ¡ combined ¡cycle ¡gas ¡resources ¡ • ERCs ¡produced ¡by ¡distributed ¡solar ¡and ¡energy ¡efficiency ¡ are ¡assumed ¡to ¡be ¡produced ¡at ¡zero ¡cost, ¡and ¡have ¡the ¡ effect ¡of ¡reducing ¡ERC ¡prices ¡and ¡the ¡cost ¡of ¡compliance ¡ in ¡rate-­‑based ¡regimes ¡by ¡crea:ng ¡a ¡ready-­‑made ¡pool ¡of ¡ ERCs ¡

Energy ¡Efficiency ¡Resource ¡Standards ¡

Energy ¡Efficiency ¡Resource ¡Standards ¡ • PA: ¡Phase ¡II ¡varies ¡by ¡u:lity, ¡1.6 ¡to ¡2.9% ¡reduc:on ¡in ¡energy, ¡4.5% ¡ of ¡peak ¡ • WV: ¡None ¡ • OH: ¡22% ¡reduc:on ¡in ¡energy ¡by ¡2027, ¡0.75% ¡reduc:on ¡in ¡peak ¡ 2017-­‑2020 ¡ • KY: ¡None ¡ • VA: ¡Goal ¡of ¡10% ¡electricity ¡savings ¡by ¡2022 ¡rela:ve ¡to ¡2006 ¡base ¡ sales ¡ • IL: ¡2% ¡reduc:on ¡in ¡energy ¡by ¡2016, ¡0.1% ¡of ¡peak ¡each ¡year ¡through ¡ 2019 ¡ • IN: ¡None ¡ • MD: ¡0.2% ¡annually ¡un:l ¡achieve ¡2% ¡of ¡retail ¡sales ¡

Conclusions ¡ • Investments in energy efficiency, renewable energy, and distributed solar reduce compliance costs , particularly on a rate-based pathway • Clean Power Plan compliance costs would be reduced by states’ adoption of: – Renewable portfolio standards – Energy efficiency resource standards – Policies that promote distributed solar (e.g., preservation of net metering provisions, allowing third-party ownership)

Thank ¡You ¡ James ¡M. ¡Van ¡Nostrand ¡ Professor ¡of ¡Law ¡ Director, ¡Center ¡for ¡Energy ¡and ¡Sustainable ¡Development ¡ West ¡Virginia ¡University ¡College ¡of ¡Law ¡ james.vannostrand@mail.wvu.edu ¡ (304) ¡293-­‑4694 ¡ energy.law.wvu.edu ¡ ¡ law.wvu.edu ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡