TEACHER DEVELOPMENT IMPACT BONDS Susan de Wi+ (Bertha Centre) - PowerPoint PPT Presentation

TEACHER DEVELOPMENT IMPACT BONDS Susan ¡de ¡Wi+ ¡(Bertha ¡Centre) ¡ 2015 ¡

AGENDA Social ¡Issue ¡ • Sources ¡of ¡capital ¡ • Impact ¡Bond ¡Model ¡ • Challenges ¡and ¡opportuni@es ¡ • Brainstorm ¡and ¡discussion ¡about ¡way ¡forward ¡ • Annexes ¡ • ¡ 2

SOCIAL ISSUE Insufficient ¡number ¡of ¡teachers ¡being ¡produced ¡annually ¡by ¡the ¡higher ¡educa@on ¡system ¡ • Poor ¡quality ¡of ¡higher ¡educa@on ¡producing ¡insufficiently ¡ ¡qualified ¡teachers ¡ • High ¡drop ¡out ¡rate ¡of ¡undergraduate ¡students ¡ • Low ¡numbers ¡of ¡good ¡quality ¡graduates ¡willing ¡to ¡work ¡in ¡no ¡fee ¡schools ¡ • Low ¡numbers ¡of ¡graduates ¡in ¡priority ¡fields ¡ • Low ¡numbers ¡of ¡good ¡quality ¡graduates ¡thinking ¡about ¡becoming ¡leaders ¡in ¡the ¡educa@on ¡field ¡ • Half ¡of ¡all ¡teacher ¡enrollments ¡are ¡at ¡UNISA ¡but ¡they ¡have ¡the ¡highest ¡drop ¡out ¡ra@o ¡and ¡they ¡produce ¡the ¡ • lowest ¡quality ¡teachers* ¡ Most ¡new ¡teachers ¡are ¡not ¡entering ¡the ¡public ¡school ¡system ¡ • Specific ¡challenges ¡with ¡Fundza ¡Lushaka ¡ • What ¡can ¡we ¡add ¡to ¡this ¡list? ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ *Teacher ¡supply ¡in ¡South ¡Africa: ¡A ¡focus ¡on ¡Ini@al ¡Teacher ¡Educa@on ¡graduate ¡produc@on ¡by ¡Hendrik ¡ 3 Broekhuizen ¡(Univ ¡of ¡Stellenbosch) ¡

SHARED MODEL (GLOBAL TEACHER INSTITUTE) Opera3onal ¡model ¡ ¡ Key ¡ingredients ¡of ¡emerging ¡model: ¡Accredited ¡course ¡at ¡university ¡+ ¡in ¡house ¡teacher ¡development ¡ Leap ¡together ¡with ¡other ¡stakeholders ¡such ¡as ¡Oprah ¡Winfrey ¡Schools, ¡Pioneer, ¡Isasa ¡and ¡the ¡South ¡African ¡ Extraordinary ¡Schools ¡Coali@on ¡are ¡in ¡discussion ¡around ¡developing ¡a ¡new ¡teacher ¡training ¡model. ¡The ¡model ¡ would ¡be ¡a ¡“teacher ¡training ¡academy” ¡whereby ¡learners ¡would ¡enrol ¡at ¡Unisa ¡for ¡distance ¡learning ¡and ¡the ¡ prac@cal, ¡experien@al ¡learning ¡aspect ¡of ¡the ¡programme ¡would ¡happen ¡at ¡the ¡partner ¡schools. ¡The ¡Leap ¡schools ¡ would ¡be ¡developed ¡as ¡learning ¡labs ¡for ¡the ¡teacher’s ¡observa@on, ¡experimenta@on, ¡thus ¡in ¡essence ¡building ¡a ¡ school ¡of ¡excellence ¡model ¡for ¡teacher ¡training ¡making ¡use ¡of ¡the ¡GTI ¡exper@se. ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡Sources ¡of ¡capital ¡ ¡ Ways ¡that ¡capital ¡can ¡be ¡channeled ¡ ¡ ¡ Local ¡donors ¡(Corporates, ¡founda@ons, ¡HNWI) ¡ Grant ¡ Interna@onal ¡donors ¡(chari@es, ¡founda@ons, ¡ Endowment ¡fund ¡ DFIs) ¡ ¡ ¡ ¡ Investors ¡(asset ¡managers, ¡retail, ¡banks) ¡ Debt ¡or ¡equity ¡ ¡ Impact ¡investment, ¡bonds ¡ ¡ ¡ Public ¡sector ¡(DBE, ¡Fundza ¡Lushaka) ¡ Service ¡level ¡agreements, ¡Subsidies ¡ ¡ ¡ ¡ Bursaries ¡ ¡ UNISA ¡(didac@c ¡part ¡of ¡BEd) ¡ ¡ ¡ Outcomes ¡based ¡contracts: ¡Social ¡Impact ¡Bonds ¡ Client ¡income ¡ ¡ 4 ¡ Students ¡ ¡ Ins@tu@ons ¡ ¡

IMPACT BONDS Impact ¡Bonds ¡are ¡a ¡type ¡of ¡innova@ve ¡finance ¡mechanism ¡that ¡is ¡becoming ¡increasingly ¡popular ¡across ¡the ¡ globe*. ¡They ¡enable ¡governments ¡and ¡donors ¡to ¡more ¡effec@vely ¡allocate ¡resources ¡in ¡the ¡face ¡of ¡poor ¡social ¡ outcomes ¡and ¡fiscal ¡austerity. ¡This ¡is ¡achieved ¡through ¡paying ¡for ¡and ¡thereby ¡incen@vising ¡the ¡successful ¡ delivery ¡of ¡specific ¡outcomes ¡which ¡ul@mately ¡results ¡in ¡profound ¡impact ¡in ¡our ¡communi@es. ¡ ¡ ¡ ¡ An ¡outcomes ¡based ¡contract ¡is ¡an ¡agreement ¡between ¡a ¡funder ¡and ¡service ¡provider ¡whereby ¡payments ¡are ¡ con@ngent ¡on ¡the ¡achievement ¡of ¡pre-­‑agreed, ¡measurable ¡outcomes. ¡This ¡stands ¡in ¡contrast ¡to ¡a ¡tradi@onal ¡ contrac@ng ¡where ¡funding ¡is ¡based ¡on ¡inputs, ¡ac@vi@es ¡and ¡number ¡of ¡beneficiaries ¡served ¡regardless ¡of ¡ whether ¡outcomes ¡are ¡achieved ¡or ¡not. ¡ ¡ ¡ Impact ¡Bonds ¡are ¡a ¡way ¡of ¡financing ¡outcomes ¡based ¡contracts. ¡Private ¡investment ¡is ¡used ¡to ¡finance ¡services ¡ upfront. ¡These ¡socially ¡minded ¡investors ¡then ¡receive ¡repayments ¡from ¡an ¡outcomes ¡funder ¡if ¡independently ¡ verified ¡evidence ¡shows ¡that ¡the ¡interven@on ¡has ¡been ¡successful ¡in ¡delivering ¡the ¡pre-­‑agreed ¡outcomes. ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ * ¡There ¡are ¡currently ¡44 ¡Impact ¡Bonds ¡in ¡opera@on ¡interna@onally ¡with ¡hundreds ¡more ¡in ¡development ¡ 5

IMPACT BOND MODEL ¡5 ¡| ¡ Funders ¡make ¡payments ¡to ¡ investors ¡based ¡on ¡outcomes ¡ achieved ¡ ¡ Outcomes Funder Investor 2 ¡| ¡Socially ¡minded ¡ (Public or private) investors ¡fund ¡ delivery ¡of ¡ interven@ons ¡with ¡ 1| ¡ The ¡outcomes ¡funder ¡ the ¡target ¡group ¡ ¡ determines ¡outcomes ¡ and ¡prices ¡ 4 ¡| ¡ Outcomes ¡ Service are ¡measured ¡ provider 3 ¡| ¡ Providers ¡work ¡with ¡ and ¡verified ¡ the ¡target ¡group ¡to ¡ achieve ¡the ¡desired ¡ Funding ¡flows ¡ outcomes ¡ ¡ ¡ Beneficiaries

IMPACT BOND FUND MODEL 1 ¡| ¡ Funders ¡agree ¡a ¡ Outcomes Funder (Public and/or private) number ¡of ¡payment ¡ by ¡results ¡contracts ¡ 4 ¡| ¡ Outcomes ¡ with ¡different ¡ are ¡measured ¡ investor ¡groups ¡ and ¡verified ¡ Beneficiaries 3 ¡| ¡ Providers ¡work ¡ with ¡the ¡target ¡ group ¡to ¡achieve ¡ the ¡desired ¡ 5 ¡| ¡ Funders ¡ outcomes ¡ make ¡ Service provider Service provider payments ¡to ¡ Service provider investors ¡ based ¡on ¡ 2 ¡| ¡ Investor ¡groups ¡ fund ¡delivery ¡of ¡ outcomes ¡ interven@ons ¡with ¡ achieved ¡ ¡ the ¡target ¡group ¡ ¡ Social investor Social Investor Social Investor

IMPACT BOND FUND MODEL ¡ ¡ ¡ 1 ¡| ¡ Funders ¡agree ¡a ¡ ¡ Outcomes Funder (Public and/or private) ¡ ¡ number ¡of ¡payment ¡ ¡ ¡ ¡ by ¡results ¡contracts ¡ ¡ ¡ ¡ 4 ¡| ¡ Outcomes ¡ with ¡different ¡ Impact ¡ Impact ¡ Impact ¡ are ¡measured ¡ investor ¡groups ¡ Bond ¡ Bond ¡ Bond ¡ and ¡verified ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ Beneficiaries ¡ ¡ ¡ 3 ¡| ¡ Providers ¡work ¡ ¡ ¡ ¡ with ¡the ¡target ¡ ¡ group ¡to ¡achieve ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ the ¡desired ¡ ¡ 5 ¡| ¡ Funders ¡ ¡ ¡ outcomes ¡ ¡ make ¡ ¡ ¡ ¡ Service provider Service provider payments ¡to ¡ Service provider ¡ ¡ ¡ investors ¡ ¡ ¡ ¡ based ¡on ¡ 2 ¡| ¡ Investor ¡groups ¡ ¡ ¡ ¡ fund ¡delivery ¡of ¡ outcomes ¡ ¡ ¡ ¡ interven@ons ¡with ¡ achieved ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ the ¡target ¡group ¡ ¡ ¡ ¡ Social investor ¡ Social Investor Social Investor ¡ ¡ ¡ ¡ ¡

IMPACT BOND FUND MODEL Value ¡add ¡ S@pends ¡ Tui@on ¡fees ¡ component ¡ ¡ ¡ Fundza Lushaka + private donors Bachelor ¡ PGCE ¡ Students Social ¡ franchise ¡ model ¡ LEAP Pioneer ISASA Community ¡of ¡ prac@ce ¡and ¡ shared ¡ learning ¡ Old Mutual Kagiso Capital DGMT