Tackling top pay pre- distribu6on Rome conference, June - PowerPoint PPT Presentation

Tackling ¡top ¡pay ¡– ¡pre-­‑ distribu6on ¡ Rome ¡conference, ¡June ¡2018 ¡

About ¡the ¡High ¡Pay ¡Centre ¡ • Pay ¡and ¡Governance ¡think-­‑tank, ¡established ¡ 2009 ¡ • Independent, ¡non-­‑parBsan, ¡primarily ¡UK-­‑ focused ¡ • Research, ¡events, ¡media ¡commentary ¡and ¡ analysis ¡

Impact ¡

The ¡top ¡pay ¡problem ¡ CEO ¡pay ¡v ¡worker ¡pay ¡ CEO ¡pay ¡v ¡economic ¡profit ¡ (CEO ¡pay ¡increases ¡this ¡century ¡have ¡greatly ¡outpaced ¡increases ¡in ¡company ¡ profits ¡or ¡pay ¡increases ¡for ¡ordinary ¡workers) ¡

The ¡wider ¡context ¡

The ¡poli6cal ¡consequences ¡ Over ¡and ¡over ¡again ¡outside ¡London ¡people ¡would ¡rant ¡about ¡how ¡they ¡had ¡ not/barely ¡recovered ¡from ¡this ¡recession ¡‘while ¡the ¡poli;cians ¡and ¡bankers ¡ and ¡businessmen ¡in ¡London ¡all ¡keep ¡raking ¡in ¡the ¡money ¡and ¡us ¡mugs ¡on ¡ PAYE ¡are ¡paying ¡for ¡the ¡bailouts, ¡now ¡they’re ¡saying ¡we’ve ¡just ¡got ¡to ¡put ¡ up ¡with ¡the ¡EU ¡being ¡crap ¡or ¡else ¡we’ll ¡be ¡unemployed, ¡I ¡don’t ¡buy ¡it, ¡ they’ve ¡been ¡wrong ¡about ¡everything ¡else…’ ¡ (Dominic ¡Cummings, ¡Vote ¡Leave ¡strategist ¡on ¡the ¡Brexit ¡referendum) ¡ • Concern ¡about ¡poverty/inequality ¡hit ¡a ¡record ¡high ¡in ¡2017. ¡ ¡ • Business ¡leaders ¡remain ¡one ¡of ¡the ¡least ¡trusted ¡groups, ¡ ¡ • High ¡CEO ¡pay ¡the ¡most ¡prominent ¡reason ¡given ¡for ¡lack ¡of ¡ trust ¡(IPSOS ¡Mori) ¡ ¡

Why ¡it ¡maIers ¡ Income ¡distribu6on: ¡Netherlands, ¡ Income ¡distribu6on: ¡UK ¡ Denmark, ¡historic ¡UK ¡ • Income ¡share ¡of ¡the ¡top ¡1 ¡per ¡cent ¡in ¡the ¡UK ¡has ¡risen ¡from ¡6 ¡per ¡cent ¡ to ¡13 ¡per ¡cent ¡over ¡the ¡past ¡30 ¡years ¡(World ¡top ¡incomes ¡database) ¡ • If ¡growth ¡in ¡total ¡incomes ¡had ¡remained ¡the ¡same, ¡but ¡the ¡distribuBon ¡ between ¡1% ¡and ¡99% ¡also ¡remained ¡constant, ¡this ¡would ¡be ¡worth ¡ nearly ¡£3,000 ¡more ¡per ¡household ¡for ¡the ¡99% ¡

The ¡myths ¡of ¡top ¡pay ¡ • “It’s ¡a ¡free ¡market” ¡ -­‑ ¡ ¡but ¡remuneraBon ¡commi]ees/ investment ¡managers ¡riven ¡with ¡conflicts ¡of ¡interest ¡& ¡ broken ¡lines ¡of ¡accountability ¡ • “Top ¡talent ¡will ¡flee ¡overseas” ¡– ¡but ¡fewer ¡than ¡1% ¡of ¡top ¡ companies ¡poached ¡a ¡CEO ¡from ¡a ¡foreign ¡rival ¡ • “They ¡possess ¡a ¡unique ¡skillset” ¡– ¡Carillion? ¡Banks? ¡ AccounBng, ¡bribery, ¡ ¡health ¡and ¡safety ¡scandals? ¡Limited ¡ candidate ¡pool ¡is ¡an ¡indictment ¡of ¡training ¡& ¡succession ¡ planning ¡ • “CEOs ¡determine ¡a ¡company’s ¡success” ¡ – ¡but ¡when ¡things ¡ go ¡wrong ¡they ¡blame ¡every ¡other ¡contextual ¡factor ¡ • “It’s ¡nothing ¡to ¡do ¡with ¡policymakers” ¡ ¡-­‑ ¡but ¡there ¡are ¡big ¡ costs ¡to ¡society ¡from ¡unequal ¡pay ¡distribuBon ¡

Poten6al ¡policy ¡measures ¡ • Shareholder ¡‘say ¡on ¡pay’ ¡(UK ¡Enterprise ¡and ¡Regulatory ¡ Reform) ¡ • Wealth ¡tax ¡& ¡higher ¡income ¡taxes ¡(Thomas ¡Pike]y) ¡ ¡ • Worker ¡representaBon ¡on ¡boards/RemCos ¡& ¡worker-­‑ owned ¡businesses ¡(Wilkinson ¡and ¡Picke], ¡Spirit ¡Level ¡ authors) ¡ • Maximum ¡wage ¡(Swiss ¡referendum ¡campaign ¡and ¡ ‘Inequality.org’ ¡author ¡Sam ¡PizzigaB) ¡ • Government ¡procurement ¡power ¡(UK ¡Labour ¡Party) ¡ • Re-­‑conceived ¡definiBon ¡of ¡company ¡purpose/directors’ ¡ responsibiliBes ¡(UK ¡trade ¡unions) ¡ • Expansion ¡of ¡trade ¡union ¡rights ¡and ¡membership ¡(IPPR ¡ think ¡tank) ¡

Pan-­‑European ¡policy ¡measures? ¡

Popular ¡(even ¡in ¡Brexit ¡Britain) ¡

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