RESULTS FOR THE SIX MONTHS ENDED 30 September 2016 AGENDA 2 - PowerPoint PPT Presentation

WWW.KEATONENERGY.CO.ZA RESULTS ¡FOR ¡THE ¡SIX ¡MONTHS ¡ENDED 30 ¡September ¡2016

AGENDA 2 SALIENT ¡FEATURES FINANCIAL LOOKING ¡AHEAD ¡& ¡ & ¡OPERATIONAL ¡ PERFORMANCE INVESTMENT ¡CASE PERFORMANCE Mandi ¡Glad Jacques ¡Rossouw Mandi ¡Glad Results ¡for ¡the ¡six ¡months ¡ended ¡30 ¡September ¡2016

WWW.KEATONENERGY.CO.ZA MANDI ¡GLAD Chief ¡Executive ¡Officer

SALIENT ¡FEATURES 4 Revenue from ¡ HEPS ¡from ¡continuing ¡ continuing ¡ operations ¡ operations R580 ¡million 13 ¡cents (1HFY16 ¡-­‑ R563 ¡million) Improved ¡safety ¡ per ¡share ¡up ¡from 2.6 ¡cents performance R63 ¡million Integrated ¡ debt repaid Water ¡Use ¡ License ¡ granted ¡ for ¡ Operating ¡profit ¡from ¡ Moabsvelden continuing ¡ operations R78 ¡million R31 ¡million ¡gain (1HFY16 ¡– R59 ¡million) on ¡conclusion ¡of ¡a ¡ settlement ¡ Vaalkrantz Colliery ¡ agreement placed ¡on ¡care ¡and ¡ Cash generated with ¡the ¡IDC ¡ maintenance from ¡operations R228 ¡million Total ¡borrowings Consistent decreased ¡by performance ¡at ¡ R82 ¡million Vanggatfontein Results ¡for ¡the ¡six ¡months ¡ended ¡30 ¡September ¡2016

OPERATIONAL ¡PERFORMANCE ¡| ¡SAFETY LTIFR 5 VANGGATFONTEIN ¡ Q1FY17 ¡– 0.92 Q2FY17 ¡– 0.46 *LTIFR ¡per ¡200 ¡000 ¡man ¡hours Results ¡for ¡the ¡six ¡months ¡ended ¡30 ¡September ¡2016

OPERATIONAL ¡PERFORMANCE 6 VANGGATFONTEIN ¡ 1HFY17 1HFY16 1.18 1.27 Sales ¡(Mt) ROM ¡(Mt) 1.82 2.00 Revenue ¡(Rm) 580 563 Gross ¡Profit ¡(Rm) 90 119 EBITDA ¡(Rm) 286 344 Capex ¡(Rm) 199 227 No. ¡of ¡employees* 542 581 * ¡Includes ¡contractors Results ¡for ¡the ¡six ¡months ¡ended ¡30 ¡September ¡2016

WWW.KEATONENERGY.CO.ZA JACQUES ¡ROSSOUW Chief ¡Financial ¡Officer

FINANCIAL ¡PERFORMANCE 8 EXTRACTS ¡FROM ¡THE ¡STATEMENT ¡OF ¡PROFIT OR ¡LOSS ¡ (Rm) 1HFY17 1HFY16 FY16 CONTINUING ¡OPERATIONS Revenue 580.4 563.3 1032.1 Eskom sales ¡(Mt) 1.139 1.192 • Yield • Pit ¡sequencing 5-­‑Seam Metallurgical ¡sales ¡(Kt) 35.961 56.156 • Markets (Rm) • Geological ¡model • Transport ¡distances Coal sales 434.6 453.5 Transport ¡revenue 145.8 109.8 Results ¡for ¡the ¡six ¡months ¡ended ¡30 ¡September ¡2016

FINANCIAL ¡PERFORMANCE 9 EXTRACTS ¡FROM ¡THE ¡STATEMENT ¡OF ¡PROFIT OR ¡LOSS ¡ (Rm) 1HFY17 1HFY16 FY16 CONTINUING ¡OPERATIONS Revenue 580.4 563.3 1032.1 Cost ¡of ¡sales (490.9) (444.1) (868.8) Waste 5.179 5.723 • Pit ¡sequencing BCM ¡ • Transport ¡distances Dumps/re-­‑handle 1.043 0.550 (million) • Concurrent ¡rehabilitation Coal 1.121 1.234 • Inventory ¡movement Strip ¡ratio ¡ 3.4 3.1 (Rm) Cash ¡cost 453.6 436.7 Direct ¡mining ¡cost 337.0 338.9 Transport ¡cost 131.3 98.8 Rehabilitation ¡credit (14.7) (1.0) Depreciation, ¡net ¡of ¡stripping 29.6 21.5 Inventory movement 7.7 (14.1) Results ¡for ¡the ¡six ¡months ¡ended ¡30 ¡September ¡2016

FINANCIAL ¡PERFORMANCE 10 EXTRACTS ¡FROM ¡THE ¡STATEMENT ¡OF ¡PROFIT OR ¡LOSS ¡ (Rm) 1HFY17 1HFY16 FY16 CONTINUING ¡OPERATIONS Revenue 580.4 563.3 1032.1 Cost ¡of ¡sales (490.9) (444.1) (868.8) Gross ¡profit 89.5 119.2 163.3 Gross ¡profit ¡% 15% 21% 16% Results ¡for ¡the ¡six ¡months ¡ended ¡30 ¡September ¡2016

FINANCIAL ¡PERFORMANCE 11 EXTRACTS ¡FROM ¡THE ¡STATEMENT ¡OF ¡PROFIT OR ¡LOSS ¡ (Rm) 1HFY17 1HFY16 FY16 CONTINUING ¡OPERATIONS Revenue 580.4 563.3 1032.1 Cost ¡of ¡sales (490.9) (444.1) (868.8) Gross ¡profit 89.5 119.2 163.3 Gross ¡profit ¡% 15% 21% 16% Other ¡income 31.8 0.7 41.2 • R30.8 ¡million ¡gain ¡on ¡conclusion ¡of ¡a ¡settlement ¡agreement ¡with ¡the ¡IDC ¡ Results ¡for ¡the ¡six ¡months ¡ended ¡30 ¡September ¡2016

FINANCIAL ¡PERFORMANCE 12 EXTRACTS ¡FROM ¡THE ¡STATEMENT ¡OF ¡PROFIT OR ¡LOSS ¡ (Rm) 1HFY17 1HFY16 FY16 CONTINUING ¡OPERATIONS Revenue 580.4 563.3 1032.1 Cost ¡of ¡sales (490.9) (444.1) (868.8) Gross ¡profit 89.5 119.2 163.3 Gross ¡profit ¡% 15% 21% 16% Other ¡income 31.8 0.7 41.2 Mining ¡and ¡administrative ¡expenses (43.0) (61.1) (321.0) • Foreign ¡exchange ¡gain ¡of ¡R7.3 ¡million ¡vs ¡a ¡foreign ¡exchange ¡loss ¡of ¡R11.5 ¡million ¡in ¡1HFY16 Results ¡for ¡the ¡six ¡months ¡ended ¡30 ¡September ¡2016

FINANCIAL ¡PERFORMANCE 13 EXTRACTS ¡FROM ¡THE ¡STATEMENT ¡OF ¡PROFIT OR ¡LOSS ¡ (Rm) 1HFY17 1HFY16 FY16 CONTINUING ¡OPERATIONS Revenue 580.4 563.3 1032.1 Cost ¡of ¡sales (490.9) (444.1) (868.8) Gross ¡profit 89.5 119.2 163.3 Gross ¡profit ¡% 15% 21% 16% Other ¡income 31.8 0.7 41.2 Mining ¡and ¡administrative ¡expenses (43.0) (61.1) (321.0) Operating ¡profit/(loss) ¡before ¡net ¡finance ¡cost 78.3 58.8 (116.5) Net ¡finance ¡cost (27.9) (25.0) (54.2) Income ¡taxation ¡(expense)/credit (12.2) (24.3) 2.2 Net ¡profit/(loss) ¡from ¡continuing operations 38.2 9.5 (168.5) Results ¡for ¡the ¡six ¡months ¡ended ¡30 ¡September ¡2016

FINANCIAL ¡PERFORMANCE 14 1HFY17 1HFY16 FY16 HEPS ¡– continuing operations (cents ¡per ¡share) 13.0 2.6 (16.5) 15 13 10 7,1 Cents ¡per ¡share 5 2,6 0 -­‑5 (6.2) -­‑6,2 -­‑10 1HFY17 1HFY16 1HFY17 1HFY16 1HFY16 ¡Group 1HFY16 ¡Continuing 1HFY17 ¡Group 1HFY17 ¡Continuing Continuing Continuing Group Group Results ¡for ¡the ¡six ¡months ¡ended ¡30 ¡September ¡2016

FINANCIAL ¡PERFORMANCE 15 EXTRACTS ¡FROM ¡THE ¡STATEMENT ¡OF ¡PROFIT OR ¡LOSS ¡ (Rm) 1HFY17 1HFY16 FY16 DISCONTINUED ¡OPERATIONS Loss ¡from ¡discontinued ¡operations, ¡net ¡of ¡taxation (17.2) (106.5) (128.8) Net ¡profit/(loss) ¡for ¡the ¡period 21.0 (96.9) (297.3) • Vaalkrantz Colliery ¡placed ¡on ¡care ¡and ¡maintenance ¡on ¡1 ¡May ¡2016 • Care ¡and ¡maintenance ¡cost ¡R1.5m ¡per ¡month Results ¡for ¡the ¡six ¡months ¡ended ¡30 ¡September ¡2016

FINANCIAL ¡PERFORMANCE Group ¡net ¡debt 16 600 ¡ Debt ¡repayments ¡of ¡R62.9m ¡ 500 ¡ during ¡the ¡period 200 ¡ 228 ¡ 400 ¡ Rm 8 ¡ 9 ¡ 31 ¡ 300 ¡ 9 ¡ 200 ¡ 342 275 ¡ 100 ¡ -­‑ Other ¡net ¡ Net ¡debt Capital Net ¡cash ¡from ¡ IDC settlement ¡ Foreign Finance Net ¡debt investing ¡ 1 ¡April ¡ 2016 additions operations agreement exchange ¡gain Cost 30 ¡Sept ¡2016 activities Results ¡for ¡the ¡six ¡months ¡ended ¡30 ¡September ¡2016

FINANCIAL ¡PERFORMANCE Return ¡on ¡equity ¡(%) 17 8% 7% 6% 4% 4% 3% 2% 2% 1% 0% -­‑2% -­‑2% (2%) -­‑4% 1HFY17 1HFY15 1HFY16 1HFY15 1HFY16 1HFY17 Group Continuing Group Continuing Group Continuing Results ¡for ¡the ¡six ¡months ¡ended ¡30 ¡September ¡2016

FINANCIAL ¡PERFORMANCE Net ¡debt ¡to ¡equity ¡(%) ¡ 18 69% 70% 60% 53% 50% 40% 35% 34% 30% 20% 10% 0% FY14 FY15 FY16 1HFY17 Results ¡for ¡the ¡six ¡months ¡ended ¡30 ¡September ¡2016

WWW.KEATONENERGY.CO.ZA MANDI ¡GLAD Chief ¡Executive ¡Officer

LOOKING ¡AHEAD 20 Moabsvelden Sustainable off-­‑take Moabsvelden project ¡funding Environmental LME Section ¡11 Safety 12 ¡month ¡ Matla toll-­‑washing contract Simplified and lean corporate structure Results ¡for ¡the ¡six ¡months ¡ended ¡30 ¡September ¡2016

INVESTMENT ¡CASE 21 Long-­‑life ¡ cash generative ¡asset HEPS Consistent performance Cash Attractive ¡ expansion ROE Strong ¡focus ¡on debt ¡reduction Trading ¡at ¡significant ¡ NAV discount to ¡ NAV Results ¡for ¡the ¡six ¡months ¡ended ¡30 ¡September ¡2016

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