Natural Gas Update Think About Energy Briefing Wilkes-Barre, PA - PowerPoint PPT Presentation

Natural Gas Update Think About Energy Briefing Wilkes-Barre, PA June 5, 2014 George Stark Director, External Affairs Cabot Oil & Gas Corporation

ANGA Members

One company, one county… • Cabot Oil & Gas Corporation is an independent natural gas producer and a leading developer of the natural gas supply contained in the Marcellus Shale in Pennsylvania. • Cabot was founded 125 years ago in western Pennsylvania • The company came back to Pennsylvania – and specifically to Susquehanna County in 2007

Making the Investment • Cabot directly employs 250 individuals in Susquehanna County − Upwards of 90% are local residents • Building investments: − New $4 million office scheduled to open summer of 2014 − GasSearch Drilling Services building a new vehicle maintenance garage − CNG station to fuel vehicles and drilling rigs − Spent $4.6 million on road repairs and maintenance in 2013 • Budgeted spend in 2014 is $1 billion

The Shale Gas Revolution PGC: 2012 1,073 TCF shale 2,688 TCF total 24% INCREASE in just two years Source: Potential Gas Committee (Includes Proved Reserves)

Why the Marcellus? • Cabot is in the “dry gas” area of the Marcellus − Gas is pipeline quality • Production numbers are staggering − Cabot is producing 1.5 BCF per day − For July-December 2013 for average daily rate: • Cabot had the top 13 producing wells in Pennsylvania 17 of the Top 20 producing wells •

Abundant Supply Estimates of U.S. Recoverable Natural Gas (trillion cubic feet) Potential Shale Proved Non-shale Gas Total Resource Gas Resources Reserves Resources (Uncategorized) 4,000 3,600 3,545 3,350 3,105 3,000 2,836 2,688 2,543 2,335 2,203 2,170 2,102 2,100 2,074 1,981 2,000 1,619 1,532 1,414 1,312 1,268 1,235 1,000 0 ‘09 ¡’12 ¡‘13 ¡ ‘00 ¡‘02 ¡‘04 ¡‘06 ¡ ¡‘08 ¡’10 ¡ ¡‘12 ¡ ’08 ¡ ¡‘09 ¡‘10 ¡‘11 ¡’12 ¡ ¡‘13 ¡ ‘10 ¡ ¡‘10 ¡ ‘11 ¡ ¡‘11 ¡ EIA ¡ CERA, ¡MIT ¡ NPC, ¡INGAA ¡ ICF ¡ Poten1al ¡Gas ¡Commi9ee ¡

Long-Term Price Stability Henry Hub Spot Natural Gas Price 2010$/ MMBtu (2010$/ MMBtu) $12.00 ¡ Historic Projected $10.00 ¡ $8.00 ¡ Historic ¡ AEO ¡2010 ¡ $6.00 ¡ AEO ¡2011 ¡ AEO ¡2012 ¡ $4.00 ¡ AEO ¡2013 ¡(Early) ¡ $2.00 ¡ $0.00 ¡ Source: EIA Annual Energy Outlook: 2013 (Early Release), 2012, 2011, 2010, and 2009 Henry Hub Spot prices (EIA reported actual prices included 2000 to 2010)

What can 1 BCF of natural gas power?

Natural Gas And Oil Prices Have Decoupled Natural Gas v. Oil Price (1997 = 100) 1,400 Historic Projected 1,301 1,200 Oil (Brent Spot FOB) 1,000 800 600 466 Natural Gas 400 (Henry Hub Spot) 200 1997 = 100 0 1997 2002 2007 2012 2017 2022 2027 2032 Source: Projected Prices: EIA Annual Energy Outlook: 2012 Historic Prices: EIA reported spot prices

Demand and Price Expectations Comparison ¡of ¡Recent ¡Annual ¡Energy ¡Outlooks ¡(AEO) ¡ Natural ¡Gas ¡Demand ¡and ¡Price: ¡2025 ¡ 30 ¡ 8.00 ¡ ¡ ¡ ¡Liquefied ¡Natural ¡Gas ¡Exports ¡ 7.00 ¡ ¡ ¡ ¡Pipeline ¡Exports ¡ 25 ¡ ¡ ¡ ¡Lease ¡and ¡Plant ¡Fuel ¡ 6.00 ¡ 20 ¡ ¡ ¡ ¡Pipeline ¡Fuel ¡ 5.00 ¡ $/MMBTU ¡ ¡ ¡ ¡Transporta1on ¡ TCF ¡ 15 ¡ 4.00 ¡ ¡ ¡ ¡Electric ¡Power ¡ ¡ ¡ ¡Natural ¡Gas ¡to ¡Liquids ¡ 3.00 ¡ 10 ¡ ¡ ¡ ¡Industrial ¡ 2.00 ¡ ¡ ¡ ¡Commercial ¡ 5 ¡ 1.00 ¡ ¡ ¡ ¡Residen1al ¡ 0 ¡ 0.00 ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡Henry ¡Hub ¡Spot ¡Price ¡ 2010 ¡ 2011 ¡ 2012 ¡ 2013 ¡ EIA ¡has ¡increased ¡expected ¡demand ¡for ¡year ¡2025 ¡by ¡21% ¡since ¡ the ¡2010 ¡AEO ¡release ¡while ¡expected ¡2025 ¡prices ¡have ¡fallen ¡ 34%. ¡ This ¡further ¡supports ¡the ¡growing, ¡abundant ¡supply ¡claim. ¡ ¡

More Expansion on the Way Source: ¡Northeast ¡Gas ¡Associa1on ¡

Canada NH VT Iroquois TGP 200 Line NY Boston Constitution MA Laser RI CT Millennium TGP 300 Line Hartford Susquehanna Springville County Long Island Transco New York PA City NJ Charlotte

Key ¡Takeaways ¡ • There ¡is ¡a ¡significant ¡amount ¡of ¡proposed ¡midstream ¡infrastructure ¡ being ¡built ¡in ¡the ¡Northeast ¡to ¡support ¡con1nued ¡produc1on ¡ growth. ¡Over ¡16 ¡Bcf/d ¡of ¡planned ¡or ¡under ¡construc1on ¡pipeline ¡ infrastructure ¡projects ¡will ¡link ¡end ¡users ¡and ¡producers. ¡ ¡ • Substan1al ¡opportunity ¡exists ¡for ¡local ¡end ¡use ¡markets ¡to ¡benefit ¡ from ¡supply ¡growth ¡in ¡the ¡Northeast ¡region. ¡ ¡Substan1al ¡ opportunity ¡also ¡exists ¡for ¡other ¡regional ¡demand ¡markets ¡to ¡ benefit ¡directly ¡or ¡indirectly ¡from ¡Northeast ¡supply ¡growth. ¡ ¡ • There ¡is ¡significant ¡poten1al ¡for ¡an ¡even ¡higher ¡Marcellus/U1ca ¡ produc1on ¡growth ¡case ¡in ¡the ¡short ¡and ¡long ¡term ¡given ¡the ¡ poten1al ¡produc1vity ¡of ¡the ¡region. ¡ ¡ ¡ ¡ • Short ¡term ¡opportuni1es ¡may ¡exist ¡for ¡economic ¡dispatch ¡of ¡gas ¡ load ¡as ¡producers ¡con1nue ¡to ¡test ¡the ¡limits ¡of ¡how ¡much ¡gas ¡the ¡ demand ¡markets ¡can ¡absorb. ¡ ¡ ¡

The Economic Impacts of Shale Gas • $930 billion in tax revenues ─ Cumulative to 2035 • Nearly $1.9 trillion in capital expenditures ─ Between 2010 and 2035 • 238,000 direct jobs associated with unconventional production ─ Expected to increase to 334,000 by 2015 and to 403,000 by 2020 ─ 4 times higher each year with indirect jobs and induced jobs • Lower energy prices for consumers ─ Electricity prices average 10% lower ─ Households will save an average of $926 per year between 2012 and 2015 ─ This savings will exceed $2,000 by 2035 Source: IHS, “Economic and Employment Contributions of Shale Gas in the United States.” 2012 ¡

Cabot’s Ripple Effect • Act 13 / Impact Fee Payments ─ 2011 - $ 8,380,000 ─ 2012 - $ 9,657,000 ─ 2013 - $12,700,000 • Royalties to Cabot Landowners ─ $17 million paid out in the past three years ─ $181 million in 2013 in the Marcellus (Susquehanna & Wyoming Counties) • Corporate Social Responsibility ─ Since 2010, over $5 million has been invested back into the community through non-profit organizations, educational scholarships and community events.

Natural Gas: Fueling Cabot • As of end of May 2014 Cabot has offset/saved: ─ Approximately 75,000 Gasoline Gallon Equivalents (GGE) – Transportation ─ Approximately 250,000 Diesel Gallon Equivalents (DGE) – Drilling & competition • 190,000 – Drilling • 60,000 – Completions

Natural Gas: Fueling NEPA • UPS • Sanofi-Pasteur • North American Manufacturing • Proctor & Gamble • Dandy Mini Mart • Plains Township & Duryea Borough • The Diaz Companies

Long term benefits • Air quality improvement • Energy security • Reduced dependence on foreign oil

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