¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ Logistics ¡ Engineering ¡ Supply ¡Chain ¡ Shale ¡Development: ¡ ¡ ¡ The ¡Evolving ¡ Transportation ¡ Impacts ¡ ¡ ¡ Prepared ¡for: ¡ ¡ ¡ June ¡23, ¡2014 ¡
About ¡PLG ¡Consulting ¡ Partial ¡Client ¡List ¡ Boutique ¡consulting ¡firm ¡with ¡team ¡members ¡ throughout ¡North ¡America ¡ Established ¡in ¡2001 ¡ § Over ¡100 ¡clients ¡and ¡250 ¡engagements ¡ § Significant ¡shale ¡development ¡practice ¡since ¡2010 ¡ § Practice ¡Areas ¡ Logistics ¡ § Engineering ¡ § Supply ¡Chain ¡ § Consulting ¡services ¡ ¡ Strategy ¡& ¡optimization ¡ § Assessments ¡& ¡best ¡practice ¡benchmarking ¡ § Logistics ¡assets ¡& ¡infrastructure ¡development ¡ § Supply ¡Chain ¡design ¡& ¡operations ¡ § Hazmat ¡training, ¡auditing ¡& ¡risk ¡assessment ¡ § M&A/investments/private ¡equity ¡ § Industry ¡verticals ¡ Energy ¡ § Bulk ¡commodities ¡ ¡ § Manufactured ¡goods ¡ § Private ¡equity/hedge ¡funds/institutional ¡investors ¡ § Shale ¡Development: ¡ The ¡Evolving ¡Transportation ¡Impacts ¡ 2 ¡
Hot ¡Topics ¡ v Unconventional ¡production ¡continues ¡to ¡grow! ¡ Production ¡and ¡forecasts ¡ v Evolving ¡technology ¡ v v Big ¡picture ¡impacts: ¡ ¡Energy ¡ “Energy ¡Independence” ¡ v Gas ¡vs. ¡Coal ¡ v v Big ¡picture ¡impacts: ¡ ¡Manufacturing ¡ Natural ¡gas ¡feedstock ¡ v Long-‑term ¡raw ¡materials ¡advantage ¡ v v Changing ¡energy ¡flows ¡in ¡North ¡America ¡ Keystone ¡XL ¡and ¡other ¡pipelines ¡ v Crude ¡by ¡Rail ¡– ¡growth, ¡sustainability, ¡safety ¡ v v Energy ¡exports? ¡ LNG ¡ v Crude ¡oil ¡ v ¡ ¡ Shale ¡Development: ¡ The ¡Evolving ¡Transportation ¡Impacts ¡ 3 ¡
Unconventional ¡Production ¡Continues ¡to ¡Grow! ¡ Production ¡and ¡forecasts ¡ Evolving ¡technology ¡ § Convergence ¡of ¡hydraulic ¡fracturing ¡and ¡horizontal ¡drilling ¡in ¡last ¡five ¡ § Horizontal ¡drilling ¡in ¡shale ¡plays ¡ years ¡has ¡led ¡to ¡rapid ¡growth ¡in ¡U.S. ¡shale ¡crude, ¡natural ¡gas, ¡NGL ¡ More ¡well ¡bores ¡per ¡well ¡pad ¡ u production ¡ Optimal ¡lateral ¡lengths ¡ u § Improved ¡Oil ¡Sands ¡extraction ¡processes ¡have ¡led ¡to ¡rapid ¡growth ¡in ¡ Zone ¡fracturing ¡ u Canadian ¡production ¡ Shorter, ¡fatter ¡fractures ¡ u Productivity ¡gains ¡continue! ¡ u § Steam ¡Assisted ¡Gravity ¡Drainage ¡(SAGD) ¡in ¡Oil ¡Sands ¡ Two ¡parallel ¡wells ¡are ¡drilled ¡ u Upper ¡well ¡has ¡high ¡pressure ¡steam ¡injected ¡ u Lower ¡well ¡recovers ¡softened ¡bitumen ¡ u Improvements ¡in ¡this ¡technology ¡has ¡made ¡ u bitumen ¡extraction ¡profitable ¡ ¡ Horizontal ¡Drilling ¡ SAGD ¡ Source: ¡RBN ¡Energy, ¡June ¡2014 ¡ Source: ¡www.epmag.com ¡ Source: ¡CAPP ¡Report, ¡June ¡2014 ¡ Source: ¡Marathon, ¡February ¡2014 ¡ Shale ¡Development: ¡ The ¡Evolving ¡Transportation ¡Impacts ¡ 4 ¡
Big ¡Picture ¡Impacts: ¡ ¡“Energy ¡Independence” ¡ U.S. ¡liquid ¡fuel ¡demand ¡projected ¡to ¡slightly ¡ U.S. ¡Petroleum ¡and ¡Other ¡Liquid ¡ decrease ¡ ¡ Fuels ¡Supply ¡& ¡Consumption ¡ Continued ¡decrease ¡in ¡gasoline ¡demand ¡ § U.S. ¡projected ¡to ¡still ¡be ¡significant ¡importer ¡ § Waterborne ¡imports ¡being ¡displaced ¡as ¡shale ¡ oil ¡and ¡oil ¡sands ¡production ¡comes ¡online ¡ North ¡America ¡to ¡get ¡close ¡to ¡“Energy ¡Independent” ¡as ¡ § U.S. ¡shale ¡crude ¡pushes ¡out ¡light ¡crude ¡imports ¡and ¡Oil ¡ Sands ¡crude ¡pushes ¡out ¡heavy ¡imports ¡ Source: ¡EIA ¡Annual ¡Energy ¡Outlook ¡Early ¡Release, ¡December ¡2013 ¡ Infrastructure ¡built ¡rapidly ¡to ¡help ¡facilitate ¡ new ¡energy ¡movements ¡ ¡ Source: ¡Enbridge ¡Investor ¡Presentation, ¡June ¡2014 ¡ Shale ¡Development: ¡ The ¡Evolving ¡Transportation ¡Impacts ¡ 5 ¡
Big ¡Picture ¡Impacts: ¡ ¡Natural ¡Gas ¡vs. ¡Coal ¡ Natural ¡gas ¡now ¡supplying ¡27% ¡of ¡U.S. ¡ electricity ¡generation ¡ ¡ US ¡coal ¡electricity ¡generation ¡share ¡capture ¡has ¡ § dropped ¡10% ¡from ¡2006 ¡ Adversely ¡affecting ¡coal ¡industry, ¡ railroad ¡coal ¡loadings ¡ 2013 ¡coal ¡production ¡hit ¡20 ¡year ¡low ¡(less ¡than ¡ § 1B ¡s/t) ¡ Export ¡opportunities ¡diminishing ¡due ¡to ¡weak ¡ § demand ¡in ¡Europe, ¡declining ¡demand ¡and ¡ U.S. ¡Natural ¡Gas ¡ ¡ competition ¡in ¡Asia ¡ Cumulative ¡Coal ¡Retirement ¡Demand ¡Forecast ¡ Despite ¡recent ¡increases ¡in ¡prices, ¡ natural ¡gas ¡share ¡capture ¡expected ¡to ¡ maintain ¡or ¡grow ¡ EPA ¡proposed ¡mandate ¡that ¡power ¡plants ¡cut ¡ § CO2 ¡emissions ¡by ¡30% ¡by ¡2030 ¡from ¡2005 ¡levels ¡ Scheduled ¡coal ¡unit ¡retirements; ¡55GW ¡through ¡ § 2020 ¡ Source: ¡Devon ¡Energy ¡Investor ¡Presentation, ¡June ¡2014 ¡ Shale ¡Development: ¡ The ¡Evolving ¡Transportation ¡Impacts ¡ 6 ¡
Shale ¡Supply ¡Chain ¡and ¡Downstream ¡Impacts ¡ Direct ¡ ¡ Downstream ¡ Inputs ¡ ¡ ¡Wellhead ¡ ¡ Thermal ¡ ¡ Fuels ¡ ¡ Raw ¡Materials ¡ ¡ Output ¡ ¡ Products ¡ All ¡Manufacturing ¡ Generation ¡ Steel ¡ Gas ¡ Process ¡Feedstocks ¡ Fertilizer ¡(Ammonia) ¡ Proppants ¡ Home ¡Heating ¡ Methanol ¡ (Propane) ¡ OCTG ¡ NGLs ¡ Other ¡Fuels ¡ Feedstock ¡(Ethane) ¡ Chemicals ¡ Chemicals ¡ Byproduct ¡ (Condensate) ¡ Water ¡ Petro-‑chemicals ¡ Cement ¡ Other ¡Petroleum ¡ Crude ¡ Gasoline ¡ Products ¡ Diesel ¡ Jet ¡Fuel ¡ 2010 ¡ Impact ¡years ¡ 2011 ¡ 2012 ¡ 2013 ¡ 2016 ¡ 2018 ¡ Shale ¡Development: ¡ The ¡Evolving ¡Transportation ¡Impacts ¡ 7 ¡
Manufacturing: ¡Natural ¡Gas ¡Feedstock ¡ Gas ¡production ¡has ¡increased ¡over ¡past ¡five ¡years ¡ rigs ¡ U.S. ¡Rig ¡Count ¡with ¡Natural ¡Gas ¡Production ¡ Bcf/d ¡ with ¡a ¡significantly ¡lower ¡gas ¡rig ¡count ¡ 2,500 80 70 § Drilling ¡productivity ¡continues ¡to ¡increase ¡production ¡per ¡well ¡ 2,000 60 and ¡lower ¡costs ¡ 50 1,500 Abundant ¡US ¡gas ¡recoverable ¡reserves ¡ 40 US ¡gas ¡cost ¡competitiveness ¡is ¡sustainable ¡ 1,000 30 20 § Supply ¡will ¡overwhelm ¡demand ¡as ¡prices ¡approach ¡$5 ¡ 500 10 § US ¡government ¡and ¡capital ¡constraints ¡will ¡likely ¡limit ¡LNG ¡ 0 0 export ¡to ¡protect ¡US ¡from ¡world ¡gas ¡market ¡price ¡ Shale ¡gas ¡boom ¡makes ¡direct-‑reduced ¡iron ¡steel ¡ Gas Oil U.S. Natural Gas Production Source: ¡Baker ¡Hughes, ¡EIA, ¡PLG ¡Analysis, ¡June ¡2014 ¡ economical ¡ § Gas ¡strips ¡oxygen ¡from ¡iron ¡ore ¡to ¡make ¡high ¡purity/quality ¡ pellets ¡– ¡lower ¡cost ¡vs. ¡scrap ¡steel ¡ U.S. ¡methanol ¡production ¡– ¡10 ¡projects ¡announced ¡ Natural ¡gas ¡is ¡a ¡feedstock ¡for ¡ammonia ¡production ¡ § ~70% ¡of ¡cash ¡costs ¡(CF ¡Industries) ¡ § 12MM ¡mt ¡new ¡domestic ¡manufacturing ¡capacity ¡announced ¡ § However, ¡headwinds ¡include ¡EPC, ¡labor, ¡capital ¡constraints ¡ Source: ¡RBN ¡Energy, ¡January ¡2014 ¡ ¡ Shale ¡Development: ¡ The ¡Evolving ¡Transportation ¡Impacts ¡ 8 ¡
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