ITV ¡delivers ¡another ¡year ¡of ¡ strong ¡growth ¡ Full ¡Year ¡Results ¡2013 ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ 26 th ¡February ¡2014 ¡
Agenda ¡ IntroducAon ¡& ¡Highlights ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡Adam ¡Crozier ¡ ¡ 2013 ¡Full ¡Year ¡Financial ¡Results ¡ ¡ ¡ ¡ ¡Ian ¡Griffiths ¡ Strategic ¡/ ¡OperaAng ¡Review ¡& ¡Outlook ¡ ¡ ¡ ¡Adam ¡Crozier ¡ Q&A ¡ ¡ ¡ 2 ¡
IntroducAon ¡& ¡Highlights ¡ ¡ Adam ¡Crozier ¡ 26 th ¡February ¡2014 ¡ 3 ¡
The ¡strategy ¡is ¡working ¡– ¡ITV ¡delivers ¡another ¡year ¡of ¡strong ¡growth ¡ A ¡lean ¡ITV ¡that ¡can ¡create ¡world ¡class ¡content, ¡executed ¡ across ¡mulAple ¡plaRorms ¡and ¡sold ¡around ¡the ¡world ¡ ¡ 2 ¡ 1 ¡ Create ¡a ¡lean, ¡crea0vely ¡dynamic ¡and ¡fit ¡for ¡ Maximise ¡audience ¡and ¡revenue ¡share ¡ purpose ¡organisa0on ¡ from ¡exis0ng ¡free-‑to-‑air ¡broadcast ¡business ¡ 3 ¡ 4 ¡ Drive ¡new ¡revenue ¡streams ¡by ¡exploi0ng ¡ Build ¡a ¡strong ¡interna0onal ¡content ¡ our ¡content ¡across ¡mul0ple ¡plaCorms, ¡free ¡ business ¡ and ¡pay ¡ 4 ¡
ITV ¡delivers ¡another ¡year ¡of ¡strong ¡growth ¡ Revenue: ¡ £2,389m ¡ ¡ External ¡revenue ¡ 9% ¡ NAR ¡ £1,542m ¡ ¡ 3% ¡ 2% ¡ Non-‑NAR ¡ £1,211m ¡ ¡ 17% ¡ Earnings: ¡ ITV ¡Studios ¡EBITA ¡ £133m ¡ ¡ 24% ¡ Broadcast ¡& ¡Online ¡EBITA ¡ £487m ¡ ¡ 20% ¡ Group ¡EBITA ¡ £620m ¡ ¡ 21% ¡ Adjusted ¡PBT ¡ £581m ¡ ¡ 27% ¡ Adjusted ¡EPS ¡ 11.2p ¡ 23% ¡ Shareholder ¡returns: ¡ 3.5p ¡ Ordinary ¡dividend ¡ 35% ¡ Special ¡dividend ¡ 4.0p ¡ 5 ¡
2013 ¡Highlights: ¡strong ¡growth ¡and ¡con0nued ¡rebalancing ¡ Revenue ¡growth ¡and ¡double ¡digit ¡profit ¡growth ¡for ¡the ¡fourth ¡year ¡in ¡a ¡row ¡ § ➔ Improved ¡margins ¡ UK ¡adverAsing ¡market ¡returning ¡to ¡growth ¡ ¡ § Improved ¡on-‑screen ¡and ¡online ¡performance: ¡ § ➔ ITV ¡Family ¡SOV ¡ ¡ ¡ ¡+4% ¡ ¡ ¡ ➔ Long ¡form ¡video ¡requests ¡up ¡ ¡ ¡16% ¡ ¡ ¡driven ¡by ¡mobile ¡and ¡tablets ¡ InvesAng ¡in ¡high ¡quality ¡content ¡is ¡driving ¡significant ¡rebalancing ¡of ¡the ¡business ¡ § ➔ Online, ¡Pay ¡& ¡InteracAve ¡revenue ¡ ¡+16% ¡ ➔ ITV ¡Studios ¡revenues ¡up ¡ ¡ ¡20% ¡ ¡ ¡driven ¡by ¡organic ¡growth ¡and ¡acquisiAons ¡ ➔ Non-‑NAR ¡revenue ¡now ¡44% ¡of ¡total ¡revenue ¡ Improved ¡balance ¡sheet ¡efficiency ¡ § Increased ¡shareholder ¡returns ¡ § 6 ¡
2013 ¡builds ¡on ¡consistently ¡strong ¡performance ¡since ¡2009 ¡ Group ¡External ¡Revenues ¡ Non-‑NAR ¡Revenues ¡ EBITA ¡before ¡excep0onal ¡items ¡ £m ¡ £m ¡ £m ¡ 2,450 ¡ 700 ¡ 1,300 ¡ +27% ¡ +42% ¡ +207% ¡ 600 ¡ 1,200 ¡ 2,389 ¡ 2,300 ¡ 620 ¡ 1,211 ¡ 500 ¡ 1,100 ¡ 513 ¡ 2,150 ¡ 2,196 ¡ 400 ¡ 1,000 ¡ 462 ¡ 1,036 ¡ 2,140 ¡ 408 ¡ 300 ¡ 900 ¡ 2,000 ¡ 2,064 ¡ 922 ¡ 200 ¡ 800 ¡ 850 ¡ 829 ¡ 1,850 ¡ 202 ¡ 1,879 ¡ 100 ¡ 700 ¡ 1,700 ¡ 0 ¡ 600 ¡ 2009 ¡ 2010 ¡ 2011 ¡ 2012 ¡ 2013 ¡ 2009 ¡ 2010 ¡ 2011 ¡ 2012 ¡ 2013 ¡ 2009 ¡ 2010 ¡ 2011 ¡ 2012 ¡ 2013 ¡ * ¡ * ¡Restated ¡following ¡adopAon ¡of ¡IAS19 ¡ ¡ Adjusted ¡profit ¡before ¡tax ¡ Adjusted ¡EPS ¡ Net ¡Cash/(Debt) ¡ ¡ * ¡ Pence ¡ £m ¡ £m ¡ +£776m ¡ 12.0 ¡ 250 ¡ 600 ¡ +522% ¡ +438% ¡ 581 ¡ 10.0 ¡ 11.2 ¡ 100 ¡ 206 ¡ 500 ¡ 45 ¡ 164 ¡ 8.0 ¡ 400 ¡ 9.1 ¡ (50) ¡ 457 ¡ (188) ¡ 7.9 ¡ 398 ¡ 6.0 ¡ 300 ¡ (200) ¡ 6.4 ¡ 321 ¡ (612) ¡ 200 ¡ 4.0 ¡ (350) ¡ 100 ¡ 2.0 ¡ (500) ¡ 108 ¡ 1.8 ¡ 0 ¡ 0.0 ¡ (650) ¡ * ¡ 2009 ¡ 2010 ¡ 2011 ¡ 2012 ¡ * ¡ 2013 ¡ 2009 ¡ 2010 ¡ 2011 ¡ 2012 ¡ 2013 ¡ 2009 ¡ 2010 ¡ 2011 ¡ 2012 ¡ 2013 ¡ * ¡Restated ¡following ¡adopAon ¡of ¡IAS19 ¡ ¡ * ¡Restated ¡following ¡adopAon ¡of ¡IAS19 ¡ ¡ * ¡Including ¡distribuAons ¡to ¡shareholders, ¡cash ¡has ¡increased ¡by ¡around ¡ ¡ ¡£1.1 ¡billion ¡between ¡2009 ¡to ¡2013. ¡ 7 ¡
2013 ¡Full ¡Year ¡Financial ¡Results ¡ Ian ¡Griffiths ¡ 26 th ¡February ¡2014 ¡ 8 ¡
FY ¡2013 ¡Financial ¡Highlights ¡ External ¡revenue ¡ £2,389m ¡ ¡ Up ¡9%, ¡£193m ¡ Growth ¡ across ¡the ¡business ¡ NAR ¡ £1,542m ¡ ¡ Up ¡2%, ¡£32m ¡ TV ¡ad ¡market ¡returns ¡to ¡ growth ¡ Non-‑NAR ¡ £1,211m ¡ Up ¡17%, ¡£175m ¡ ConAnuing ¡to ¡ rebalance ¡ EBITA ¡ * ¡ £620m ¡ Up ¡21%, ¡£107m ¡ Improved ¡ group ¡margins ¡ EPS ¡ * ¡ 11.2p ¡ Up ¡23%, ¡2.1p ¡ 4 th ¡year ¡of ¡ double ¡digit ¡ growth ¡ Cash ¡ £164m ¡ ¡ £42m ¡net ¡cash ¡ouRlow ¡ Strong ¡profit ¡to ¡cash ¡conversion ¡ Dividends ¡ 3.5p ¡ Up ¡35%, ¡0.9p ¡ Progressive ¡ dividend, ¡4p ¡special ¡ * ¡EBITA ¡is ¡before ¡excepAonal ¡items ¡and ¡EPS ¡is ¡adjusted ¡ ¡ 9 ¡
Revenue ¡ – ¡growth ¡across ¡the ¡business ¡ ¡ Revenue ¡growth ¡from ¡both ¡ £m ¡ 2013 ¡ 2012 ¡ Change ¡ § businesses ¡ Broadcast ¡& ¡Online ¡ 1,896 ¡ 1,834 ¡ 3% ¡ ITV ¡Family ¡NAR ¡up ¡2% ¡to ¡£1,542m ¡ § ITV ¡Studios ¡ 857 ¡ 712 ¡ 20% ¡ ajer ¡strong ¡H2 ¡ Total ¡revenue ¡ 2,753 ¡ 2,546 ¡ 8% ¡ Significant ¡growth ¡in ¡Non-‑NAR ¡-‑ ¡ § Internal ¡supply ¡ (364) ¡ (350) ¡ (4)% ¡ up ¡£175m ¡or ¡17% ¡ ¡ Total ¡External ¡Revenue ¡ 2,389 ¡ 2,196 ¡ 9% ¡ £145m ¡of ¡addiAonal ¡revenue ¡from ¡ § ITV ¡Studios ¡ ¡ Non-‑NAR ¡Revenue ¡ UK ¡and ¡US ¡acquisiAons ¡coming ¡ § £m ¡ through ¡as ¡planned ¡– ¡just ¡under ¡ +17% ¡ 1250 ¡ £100m ¡of ¡revenue ¡ 14 ¡ 16 ¡ 1200 ¡ 97 ¡ Strong ¡growth ¡Online, ¡Pay ¡& ¡ § InteracAve ¡up ¡£16m, ¡16% ¡ 1150 ¡ 1,211 ¡ 1100 ¡ 48 ¡ 1050 ¡ 1,036 ¡ 1000 ¡ December ¡2012 ¡ Studios ¡Organic ¡ Studios ¡ Online, ¡Pay ¡& ¡ Other ¡Broadcast ¡ December ¡2013 ¡ AcquisiAons ¡ InteracAve ¡ Non-‑NAR ¡ 10 ¡
Group ¡EBITA ¡ – ¡new ¡revenues ¡and ¡cost ¡savings ¡improve ¡profit ¡and ¡margins ¡ £m ¡ 2013 ¡ 2012 ¡ Change ¡ Over ¡£100m ¡of ¡EBITA ¡growth ¡ § Restated ¡ from ¡across ¡the ¡business ¡ Broadcast ¡& ¡Online ¡ 487 ¡ 406 ¡ 20% ¡ 3% ¡point ¡improvement ¡in ¡ § margins ¡ ITV ¡Studios ¡ 133 ¡ 107 ¡ 24% ¡ § Strong ¡performance ¡from ¡ Group ¡EBITA ¡ 620 ¡ 513 ¡ 21% ¡ * ¡ Broadcast, ¡profits ¡up ¡20% ¡ Group ¡EBITA ¡margin ¡ 26% ¡ 23% ¡ § ConAnued ¡growth ¡in ¡new ¡high ¡ margin ¡revenue ¡streams ¡ Group ¡EBITA ¡ £m ¡ Studios ¡profits ¡up ¡£26m, ¡24% ¡ § with ¡contribuAon ¡from ¡organic ¡ 660 ¡ growth ¡and ¡acquisiAons ¡ 28 ¡ 620 ¡ 15 ¡ 15 ¡ £28m ¡of ¡cost ¡savings ¡achieved, ¡ § 10 ¡ more ¡than ¡funding ¡new ¡ 24 ¡ 580 ¡ investments ¡ 13 ¡ 620 ¡ 32 ¡ 540 ¡ 513 ¡ ¡ 500 ¡ December ¡2012 ¡ NAR ¡ Network ¡ Broadcast ¡Non ¡ ITV ¡Studios ¡ ITV ¡Studios ¡ Net ¡Cost ¡ Investments ¡ December ¡2013 ¡ Schedule ¡ NAR ¡including ¡ Organic ¡ AcquisiAons ¡ Savings ¡ Online, ¡Pay ¡& ¡ InteracAve ¡ * ¡EBITA ¡is ¡before ¡excepAonal ¡items ¡ 11 ¡
Recommend
More recommend
