Investor Presentation to Scott & Stringfellow a BB&T - PowerPoint PPT Presentation

Investor Presentation to Scott & Stringfellow a BB&T Corporation Affiliate August 27, 2012

Forward-Looking Statements We want to remind everyone that the information included in this presentation may contain statements relating to future results, which are forward-looking statements within the meaning of federal securities laws. We caution you that these forward- looking statements speak only as of the date hereof, and we have no obligation to update or revise any forward-looking statement, whether as a result of new information, future events and developments, or otherwise. Actual results may differ materially from those projected as a result of certain risks and uncertainties, including the risks described in our Form 10-K and Form 10-Q and our other filings with the Securities and Exchange Commission. 2

Strategic Goals (Presented in Dec 2011) § Foster a Performance Driven Culture § Be a Sales and Customer Driven Organization § Pursue Complementary and New Platform Acquisitions 3

Topics I. Business Unit Review – Key Developments § Manufacturers Chemicals § Metals Group II. Palmer of Texas Acquisition III. Synalloy EPS Potential 4

I-A. Business Unit Review: 5

Ashland Defoamer Product Line § New line of defoamers: 50+ individual products for the water and paint industries § Annual revenue potential: $18MM to $20MM § 30% annual increase in pounds thru Cleveland (TN) facility § Two-year agreement with continuous one-year renewals § Will reach full production in Sept 2012 6

Fruit of the Loom Textile Products § Acquired rights from former MC customer § Reached full production in April 2012 § Evaluating add-on lines for Walmart § Annual revenue potential: $3MM+ 7

Other Key Developments § Improving material margins via daily updates to cost inputs § Business development re: sulfation and reactor capacity § New bonus program based on pounds shipped – up to 5% of base salary for production and support staff § Projected total annual revenue: $65MM to $68MM 8

I-B. Business Unit Review: 9

Nickel Price History Spot ¡Prices ¡for ¡Nickel ¡on ¡the ¡LME ¡ Per ¡Pound ¡ 2008 ¡ $ ¡9.55 ¡ 2009 ¡ ¡ ¡ ¡6.67 ¡ 2010 ¡ ¡10.00 ¡ 2011 ¡ ¡10.37 ¡ 2012 ¡(forecast ¡by ¡Pres9ge ¡Economics) ¡ ¡ ¡ ¡7.89 ¡ 2013 ¡(forecast ¡by ¡Pres9ge ¡Economics) ¡ ¡ ¡ ¡7.94 ¡ August ¡17, ¡2012 ¡ ¡ ¡ ¡7.01 ¡ 10

Nickel Forecast (source: Prestige Economics) § Prices have not yet bottomed § Price forecasts for 2012 and 2013 recently lowered § Still expect marginally higher prices in 2013 than in 2012 § Price slide has been accompanied by increase in inventories amidst tepid global growth (LME inventories up 25% in 2012) § Pig nickel iron (a low grade stainless steel substitute) availability is a major bearish price factor 11

Raw Material Surcharges $ per pound $0.00 $0.50 $2.00 $2.50 $3.00 $3.50 $4.00 $1.00 $1.50 Oct-99 Feb-00 Jun-00 304L Oct-00 Feb-01 Jun-01 Oct-01 316L Feb-02 Jun-02 Oct-02 BRISMET ¡inventory ¡profits ¡ Feb-03 Jun-03 totaled ¡$7.8 ¡million ¡ Oct-03 Feb-04 Jun-04 Oct-04 Feb-05 12 Jun-05 Oct-05 Feb-06 2006 ¡-­‑ ¡2007 ¡ Jun-06 Oct-06 Feb-07 Jun-07 Oct-07 BRISMET ¡inventory ¡losses ¡ Feb-08 2008 ¡-­‑ ¡2009 ¡ totaled ¡($5.4 ¡million) ¡ Jun-08 Oct-08 Feb-09 Jun-09 Oct-09 Feb-10 Jun-10 Oct-10 Feb-11 Jun-11 Oct-11

2012 YTD Inventory Losses $2.21 million total ($0.23 per share) through seven months 13

BRISMET: Key Developments § 17% sales growth in 1H 2012 – continued gains in special alloys and commodity pipe § Opening new Houston sales office with 3 account reps selling straight pipe, fabricated pipe, and FRP & steel tanks § DuPont project (Jan/Feb 2013 start): $1.5MM in pipe sales and $6.0MM in fabrication 14

BRISMET: Key Developments (cont…) § Bechtel project for Wolf Creek nuclear facility (Dec 2012 start): • Order ¡for ¡six ¡miles ¡of ¡carbon ¡and ¡special ¡alloy ¡pipe ¡ • First ¡work ¡for ¡Bechtel ¡in ¡5+ ¡years ¡ § Several large projects in Argentina and Australia AND a large domestic special alloy pipe project – totaling $5MM+ § $798K annual savings via retrofit to produce 18” pipe on a continuous mill (to be operational in 6 to 8 months) 15

FAB: Key Developments § Ram-Fab has returned to profitability – looking to add 2 nd shift and expand capacity § Focused on making substantial labor efficiency improvement at BristolFab § Current total backlog: $22 million 16

II. Palmer of Texas Acquisition 17

Palmer at a Glance § Founded in 1989 as fiberglass (FRP) tank manufacturer § Three equal owners: One active, one recently became inactive, one passive from the start § Began investing in steel tank capabilities in 2007; Now 50% of total revenue § 130+ non-union employees 18

Palmer at a Glance (cont…) § 100K sq ft main facility in Andrews (TX); Second facility for oversized FRP tanks in Orange (TX) § ISO 9001 and ASME certifications § End markets include oil & gas and municipal water § Palmer typically ships tanks up to 300 miles 19

Financial Performance Fiscal ¡Year ¡ ¡ Adjusted ¡EBITDA ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ Revenue ¡ (ends ¡Sept ¡30) ¡ Under ¡Synalloy ¡Ownership ¡ 2010 ¡ $16.9 ¡million ¡ 2011 ¡ $25.7 ¡million ¡ $3.8 ¡million ¡ 12 ¡Months ¡Ended ¡Mar ¡2012 ¡ $31.8 ¡million ¡ $5.4 ¡million ¡ Fiscal 2012 YTD Revenue (Nine Months) Annualized = $34.0 million Methodology 1. Dixon Hughes Goodman (DHG) led examination of all aspects of Palmer’s financials 2. Synalloy adjusted DHG results to reflect Synalloy ownership (i.e. increased expense) 3. Analysis assumes no synergies 20

Drivers of Recent Growth 1. Palmer’s Steel Production Capacity Ramping Up: Each oil well requires one fiberglass tank and two steel tanks 2. Oil & Gas Demand in Palmer’s Immediate Area: Horizontal drilling technology and higher oil prices are driving a shale oil drilling boom in the Permian Basin and Eagle Ford Shale 21

Customers 22

Primary Operation in Andrews 23

Primary Operation in Andrews (cont…) 24

Primary Operation in Andrews (cont…) 25

Primary Operation in Andrews (cont…) 26

Oil Market Overview § US Oil Production: 4.95MM barrels per day in 2008; 5.7MM bpd currently; US DoE projects 7MM bpd by 2020 [source: New York Times] § Due to horizontal drilling, US crude oil production is projected to increase by 1.5 million bpd by 2015 [source: EOG Resources] § In 2011, Texas oil production exceeded 1MM bpd for the first time since 2001; Some industry executives project 2MM bpd is possible within the Permian Basin alone [source: Associated Press] § 475 rigs (25% of US total) are operating in the Permian Basin [source: New York Times] 27

Proximity to Key Basins and Shale Plays Brismet ¡ 300 ¡mi ¡to ¡U9ca ¡ RAM-­‑FAB ¡ 100 ¡mi ¡to ¡Smackover ¡ 150 ¡mi ¡to ¡Bossier ¡ 200 ¡mi ¡to ¡Tuscaloosa ¡ Palmer ¡– ¡Andrews ¡ 0 ¡mi ¡to ¡Permian ¡ Palmer ¡-­‑ ¡Orange ¡ 320 ¡mi ¡to ¡BarneV ¡ 320 ¡mi ¡to ¡Eagle ¡Ford ¡ 28

Relevant Activity by Oil Industry Leaders § Eagle ¡Ford: ¡647K ¡acres ¡secured; ¡375 ¡wells ¡already; ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ Drilling ¡280 ¡in ¡2012; ¡3,200 ¡total ¡yet ¡to ¡be ¡drilled ¡ EOG ¡ Resources ¡ § BarneV: ¡200K ¡acres ¡ § Permian: ¡240K ¡acres; ¡Drilling ¡112 ¡wells ¡in ¡2012 ¡ § Eagle ¡Ford: ¡4,000+ ¡iden9fiable ¡drill ¡sites ¡(40+% ¡oil); ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ Plan ¡to ¡drill ¡250 ¡wells ¡in ¡2012 ¡ Anadarko ¡ Petroleum ¡ § Permian: ¡130 ¡wells ¡planned ¡for ¡2012 ¡ § East ¡Texas: ¡70+ ¡wells ¡planned ¡for ¡2012 ¡ § Permian: ¡7,000+ ¡drill ¡sites ¡iden9fied; ¡Drilling ¡600 ¡wells ¡in ¡2012 ¡ Apache ¡ § Mid-­‑Con9nent: ¡2 ¡million ¡acres ¡(50 ¡to ¡90% ¡liquid) ¡ § Permian: ¡3,500 ¡drill ¡sites ¡iden9fied; ¡Drilling ¡300 ¡wells ¡in ¡2012 ¡ Devon ¡ § BarneV: ¡625K ¡acres; ¡2,500 ¡drill ¡sites ¡iden9fied; ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ Drilling ¡300 ¡wells ¡in ¡2012 ¡ 29