Charles ¡Dunstone ¡ Chairman ¡ Dividend ¡policy ¡ FY ¡2011 ¡dividend ¡ • • Interim ¡1.7 ¡pence ¡ ¡ • Final ¡3.9 ¡pence ¡ • Total ¡for ¡year ¡5.6 ¡pence ¡-‑ ¡41% ¡pay-‑out ¡ • Policy ¡being ¡enhanced ¡from ¡FY ¡2012 ¡ • ¡50% ¡pay-‑out ¡of ¡headline ¡earnings ¡ FY ¡2012 ¡earnings ¡guidance ¡15.5 ¡– ¡16.5 ¡pence ¡/ ¡share ¡ • • Dividend ¡growth ¡of ¡38 ¡-‑ ¡47% ¡ 1
Dido ¡Harding ¡ Chief ¡Execu/ve ¡ Agenda ¡ Review ¡FY ¡2011 ¡performance ¡ • • ImplemenPng ¡our ¡strategy ¡ Looking ¡ahead ¡ • 2
Strong ¡performance ¡in ¡FY ¡2011 ¡ EBITDA ¡up ¡25% ¡ ¡Margin ¡up ¡to ¡15.6% ¡-‑ ¡from ¡13.1% ¡ ¡Revenue ¡up ¡5% ¡ ¡ ¡OperaPng ¡free ¡cashflow ¡up ¡31% ¡ IntegraPon ¡largely ¡completed ¡-‑ ¡£55m ¡synergies ¡achieved ¡, ¡ahead ¡of ¡plan ¡ Good ¡progress ¡with ¡new ¡strategy ¡ ¡ IntegraPon ¡achieved ¡£55m ¡– ¡ahead ¡of ¡original ¡plan ¡ • Scale ¡of ¡integraPon ¡ Access ¡migraPon ¡– ¡86% ¡now ¡on-‑net ¡ Email ¡migraPon ¡– ¡1 ¡million ¡accounts ¡ Billing ¡migraPon ¡– ¡from ¡40k ¡customers ¡in ¡Jan’10 ¡to ¡4m ¡in ¡Feb’11 ¡ Backhaul ¡– ¡972 ¡circuits ¡decommissioned ¡ Rebranding ¡& ¡re-‑pricing ¡– ¡1 ¡million ¡customers ¡ B2B ¡consolidaPon ¡– ¡4 ¡billing ¡systems ¡+ ¡brands ¡ One ¡backhaul ¡network, ¡One ¡core ¡network, ¡One ¡billing ¡system ¡ Be`er ¡experience ¡ Lower ¡ Focus ¡on ¡simplifying ¡ Stable ¡plaborm ¡ for ¡our ¡customers ¡ churn ¡ our ¡operaPons ¡ for ¡growth ¡ 3
Medium-‑term ¡future ¡– ¡strategy ¡to ¡deliver ¡ ¡EXPAND ¡MARGIN ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡GROW ¡REVENUE ¡ 1 ¡ 2 ¡ 3 ¡ 4 ¡ 5 ¡ Largest ¡ Value-‑for-‑ OperaPng ¡ B2B ¡ Fibre ¡ unbundled ¡ money ¡ efficiencies ¡ ¡services ¡ access ¡ UK ¡network ¡ quad-‑play ¡ 2,700 ¡exchanges ¡ AddiPonal ¡ Broadband, ¡voice ¡ ¡ Exploit ¡network ¡ Future-‑proof ¡ ¡93% ¡of ¡customers ¡ £40-‑50m ¡ YouView, ¡mobile ¡ advantage ¡ service ¡delivery ¡ 20% ¡EBITDA ¡margin ¡ ¡+ ¡2% ¡Revenue ¡CAGR ¡ Unbundling ¡– ¡benefits ¡of ¡expanding ¡network ¡ Customer ¡benefits ¡ ¡ + Access ¡speed ¡ 450 ¡more ¡ + On-‑net ¡calling ¡ 86% ¡ exchanges ¡in ¡ 85% ¡ + Quality ¡of ¡service ¡ FY ¡2012 ¡ + AddiPonal ¡services ¡ 81% ¡ Lower ¡churn ¡ % customers 77% ¡ Higher ¡margins ¡ on-net + MPF ¡charges ¡ 74% ¡ + Backhaul ¡costs ¡ 72% ¡ 72% ¡ 93% ¡ + Inbound ¡terminaPon ¡ medium ¡ + AddiPonal ¡services ¡ term ¡target ¡ “First ¡unbundler” ¡benefit ¡ + ExisPng ¡customers ¡ + New ¡acquisiPons ¡ Q2,10 ¡ Q3'10 ¡ Q4'10 ¡ Q1'11 ¡ Q2'11 ¡ Q3'11 ¡ Q4'11 ¡ 4
Growing ¡our ¡on-‑net ¡customer ¡base ¡ We ¡added ¡540k ¡fully ¡on-‑net ¡customers ¡in ¡FY ¡2011 ¡ • We ¡expect ¡to ¡grow ¡ 2.75 ¡ 2.69 ¡ 2.61 ¡ our ¡on-‑net ¡base ¡by ¡ 2.43 ¡ 200-‑250k ¡in ¡FY ¡2012 ¡ 2.21 ¡ • Total ¡base ¡expected ¡ to ¡be ¡broadly ¡flat ¡ 1.09 ¡ 0.96 ¡ 0.90 ¡ 0.89 ¡ 0.86 ¡ 0.83 ¡ 0.83 ¡ 0.81 ¡ 0.65 ¡ 0.59 ¡ Q4'10 ¡ Q1'11 ¡ Q2'11 ¡ Q3'11 ¡ Q4'11 ¡ MPF ¡ SMPF ¡ Off-‑Net ¡ OperaPng ¡efficiencies ¡ November ¡ May ¡ January ¡ Future ¡ Raised ¡synergy ¡ Completed ¡last ¡ 200k ¡Pipex ¡base ¡ £55m ¡run-‑rate ¡ IntegraPon ¡ guidance ¡to ¡£55m ¡ major ¡migraPon ¡ to ¡migrate ¡ achieved ¡ Restructure ¡ Ongoing ¡systems ¡& ¡ Announced ¡ Announced ¡ nearing ¡ process ¡improvement ¡ £40-‑50m ¡ restructure ¡to ¡ complePon ¡ medium-‑term ¡ deliver ¡£25m ¡ ¡ will ¡deliver: ¡ target ¡savings ¡ ¡ -‑ ¡Be`er ¡customer ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ OperaPng ¡ ¡ ¡ ¡ ¡experience ¡ Making ¡material ¡ efficiencies ¡ Project ¡iniPated ¡ -‑ ¡Lower ¡churn ¡ progress ¡ to ¡simplify ¡end-‑ improving ¡ -‑ ¡Lower ¡call ¡volumes ¡ to-‑end ¡processes ¡ processes ¡ -‑ ¡Lower ¡costs ¡ 5
Always ¡be`er ¡value ¡ Means ¡…. ¡ Helping ¡our ¡customers ¡ save ¡money ¡ Giving ¡our ¡customers ¡ products ¡and ¡services ¡that ¡ keep ¡their ¡home ¡safe ¡ Providing ¡faster ¡and ¡more ¡ reliable ¡internet ¡access ¡ …. ¡ And ¡drives ¡lower ¡churn ¡and ¡ higher ¡ARPU ¡ We ¡are ¡driving ¡ARPU ¡because ¡on-‑net ¡customers ¡ save ¡more ¡by ¡buying ¡more ¡from ¡us ¡ £33.50 ¡ £32.00 ¡ IllustraPve ¡ 500 ¡Mobile ¡ EXAMPLE : minute ¡bundle ¡ monthly ¡ spend ¡ £31.50 ¡ £310 ¡-‑ ¡£330 ¡ 100 ¡Mobile ¡ Minute ¡Bundle ¡ £26.50 ¡ £298 ¡ PLUS ¡MPF ¡ 200k ¡x ¡100-‑mobile ¡ minute ¡bundles ¡sold ¡ ESSENTIALS ¡ Customer ¡ £286 ¡ since ¡Oct. ¡launch ¡ ¡ £15.50 ¡ MPF ¡ annual ¡ Plus ¡now ¡14% ¡of ¡ savings ¡vs. ¡BT ¡ total ¡broadband ¡ SMPF ¡BB ¡ £155 ¡ base ¡ ONLY ¡ 6
Today ¡we ¡have ¡re-‑affirmed ¡our ¡commitment ¡to ¡ saving ¡our ¡customers ¡money ¡ Launched ¡HomeSafe ¡-‑ ¡UK’s ¡first ¡network ¡level ¡ security ¡service ¡ Protects ¡all ¡devices ¡in ¡the ¡customer’s ¡home ¡ Feature ¡that ¡customers ¡tell ¡us ¡they ¡want ¡ ¡ • Virus ¡alerts ¡ • KidSafe ¡ Homework ¡Time ¡ • Gives ¡customers ¡control ¡ ¡ Free ¡to ¡all ¡broadband ¡customers ¡ 7
Quad ¡play ¡on ¡track ¡ Launched ¡3 ¡SIM ¡only ¡proposiPons ¡ 22k ¡acPve ¡subscribers ¡at ¡year-‑end ¡ New ¡offers ¡in ¡pipeline ¡for ¡FY ¡2012 ¡ Transforming ¡customers’ ¡television ¡viewing ¡ Simplicity ¡of ¡Freeview ¡plus ¡all ¡UK’s ¡leading ¡catch-‑up ¡ and ¡VoD ¡services ¡ ¡ Backwards ¡& ¡forwards ¡programme ¡guide ¡ Full ¡funcPonality ¡in ¡great ¡value ¡packages ¡ Extensive ¡trials ¡commencing ¡shortly ¡ On ¡schedule ¡for ¡full ¡launch ¡Spring ¡2012 ¡ Offsetng ¡declining ¡voice ¡and ¡MTR ¡revenue ¡with ¡a ¡ growing ¡data ¡business ¡ ¡ Voice ¡ Ethernet ¡ usage ¡ 1,000+ ¡ AcquisiPons ¡ orders ¡ Ethernet ¡ MTR ¡ First ¡Mile ¡ Business ¡ broadband ¡ 8
Fibre ¡access ¡ • Boost ¡launched ¡-‑ ¡£10/month ¡ FTTH ¡iniPaPves ¡in ¡parallel ¡ • • Limited ¡customer ¡demand ¡to ¡date ¡ R&D ¡project ¡with ¡BSkyB ¡ • • Customer ¡set-‑up ¡experience ¡poor ¡ • Support ¡for ¡Fujitsu ¡rural ¡NGA ¡ • End-‑to-‑end ¡economics ¡must ¡improve ¡ • Future ¡proofing ¡our ¡services ¡ A ¡business ¡with ¡real ¡momentum ¡ 1 ¡ 2 ¡ 3 ¡ 4 ¡ 5 ¡ Largest ¡ Value-‑for-‑ OperaPng ¡ B2B ¡ Fibre ¡ unbundled ¡ money ¡ efficiencies ¡ services ¡ access ¡ UK ¡network ¡ quad-‑play ¡ • Unbundling ¡450 ¡ • Completed ¡ • Delivering ¡real ¡ • Growing ¡value ¡ • Trialing ¡with ¡ more ¡exchanges ¡ integraPon ¡ value ¡for ¡money ¡ for ¡money ¡data ¡ ¡ variety ¡of ¡ this ¡year ¡ benefits ¡for ¡ partners ¡ ¡ • Ethernet ¡ customers ¡ ¡ • Restructure ¡and ¡ • Growing ¡on-‑net ¡ process ¡ • EFM ¡ customer ¡base ¡ improvements ¡ • Growing ¡ARPU ¡ delivering ¡ as ¡on-‑net ¡ • Exit ¡FY ¡2012 ¡ customer ¡and ¡ customers ¡buy ¡ cost ¡benefits ¡ ¡ more ¡services ¡ with ¡posiPve ¡ net ¡adds ¡ ¡ Confident ¡in ¡our ¡2% ¡revenue ¡CAGR ¡and ¡20% ¡EBITDA ¡margin ¡targets ¡ 9
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