CB CBRE CB CB CBRE CBRE CBRE B B B B B B B B B B B - PowerPoint PPT Presentation

CB CBRE CB CB CBRE CBRE CBRE B B B B B B B B B B B B B B B B B R R R R R R m R R R R R R R R R R R R e R R R E E o E f E E E E E E E Sale/Leaseback Market S S l /L a l e / / L L b b b k M M a r k k k e Minnesota Commercial Association of Realtors M i n n e s o t m e r c i a l A s s o R e a l t o r s March 15, 2012 arch 15, 20

Contact Information Steve Buss CBRE Capital Executive Vice President CBRE – Capital Markets 952 924 4618 952.924.4618 Markets CBRE C CBRE CB C CBRE C CBRE C e B k B B i B s B B B k B e B B B B steven.buss@cbre.com steven.buss@cbre.com arkets F Fort Parker Fort Parker r r Vice President d e n t Angelo, Gordon & Co. , Gordon & Co. 212.883.24 212.883.2495 fparker@angelogordon.com fparker@angelogordon.com Tim Tim Crowley m Crowley Co-Founder Net Lease Holdings 314.991.1119 tcrowley@netleaseholdings.com

Outline 1. Introduction CBRE Capital 2. Participants 3. Sale Lease/Back Activity Markets CBRE C CBRE C CBRE CBRE C 4. 4. Corporate Motivation for Sale/Leasebacks Corporate Motivation for Sale/Leasebacks arkets 5. Typical Lease Structures Typical Lease Structures 6. Role of Credit and Financial Strength Role of Credit and Financial Strength g g 7. Impact of Real Estate Fundamentals of Real Estate Fundamentals 8. Audience Q&A ence Q&A

CBRE CBRE CBRE CBRE CBRE CBRE CBRE AG Net Lease Financing AG Net Lease Financing AG Net Lease Financin G Net Lease Financin March�2012 Marc 012

AG�Overview ���������������������������������������������������������������������� � � ������������������������������������������������������������������������ ���� �������������������� ����������������������������������������������� ���� ��� ��������� � � ��������� ���� ���� �� ���������� ������������� � � CBRE CBRE CBRE CBRE CBRE CBRE CBRE B B B B B B B B BR B B B B B B B BR B B B BR % R R t R e R R R S R R R R v R v R a R t R e R u R i R t R y R a R R � � ��������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������� ��������������� �������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������� ���� $22�Billion�in�Assets�Under�Management� * $22BillioninAss derManagement * (as�of�September�30,�2011) (as of S 30, 2011) PE & Special PE & Special Hedged H e Situations tions Strategies t r a 2% 2 Cash Cash Residential/ R R Residential/ Private e e s s i i d d Private 2% C Consumer o n s Equity Debt D 5% PPIP 8% 8 12% 2 % Real Estate Debt Distressed Securities 10% 23% Corporate Corporate Credit e Credit t Real Real Estate l Estate Credit Credit (Leveraged Loans) 23% 15% Real Estate * Estimate

Angelo,�Gordon�Platform ��������������������������������������������������� � � ������������������������������������������� � ������������������������������������������������������������������� � � CBRE CBRE CBRE CBRE CBRE CBRE CBRE � � ���������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������� � ����������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������� � �������������������������������������������������� �������������������������������������������� � ��������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������� � ��������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������� � �������������������������������������� ��������� ���� ��� �������� ������ ��� � ���� ��� �������� ������ �� � �� �� �� � �� � ��������� �������� � � ���������� ������ � �������������� � ������������������������������������������������������������������������������������ �������������������������������������������������������������������������������