Abundance and Opportunity: U.S. Natural Gas Erica Bowman Vice - PowerPoint PPT Presentation

Abundance and Opportunity: U.S. Natural Gas Erica Bowman Vice President, Research and Policy Analysis November 10, 2014

Driving Demand for Natural Gas 2 ¡

Abundant Supply 3 ¡

Long-term Price Stability Henry Hub Spot Natural Gas Price (2011$/MMBtu) ¡ $14 Historic Projected $12 Projection Range: $10 AEO 2009 – AEO 2014 $8 AEO 2014 $6 WoodMac2012 ICF 2013 $4 CERA 2012 $2 $0 2000 2005 2010 2015 2020 2025 2030 2035 Source: ¡EIA ¡Annual ¡Energy ¡Outlook: ¡2009, ¡2010, ¡2011, ¡2012, ¡2013, ¡2014 ¡ Henry ¡Hub ¡Spot ¡prices ¡(Actual ¡prices: ¡2000 ¡to ¡2012) ¡ 4 ¡

The Marcellus Opportunity Natural ¡Gas ¡Spot ¡Price ¡ 6.00 ¡ 5.00 ¡ 4.00 ¡ $/MMbtu ¡ 3.00 ¡ 2.00 ¡ Henry ¡Hub ¡ 1.00 ¡ Leidy ¡ 0.00 ¡ 5 ¡

Resiliency Injec?on ¡Season: ¡2005 ¡-­‑ ¡2014 ¡ U.S. ¡Dry ¡Gas ¡Produc?on ¡ 140 ¡ 72.0 ¡ 2014 ¡InjecNons ¡ 71.0 ¡ 120 ¡ 70.0 ¡ Billion ¡Cubic ¡Feet ¡ 100 ¡ 69.0 ¡ 80 ¡ Bcf/d ¡ 68.0 ¡ 60 ¡ 67.0 ¡ 40 ¡ 66.0 ¡ 20 ¡ 65.0 ¡ 2015 ¡STEO ¡ 2014 ¡STEO ¡ 2014 ¡ 2013 ¡ 64.0 ¡ 0 ¡ Jan ¡ Feb ¡ Mar ¡ Apr ¡ May ¡ Jun ¡ Jul ¡ Aug ¡ Sep ¡ Oct ¡ Nov ¡ Dec ¡ 15 ¡ 17 ¡ 19 ¡ 21 ¡ 23 ¡ 25 ¡ 27 ¡ 29 ¡ 31 ¡ 33 ¡ 35 ¡ 37 ¡ 39 ¡ 41 ¡ Week ¡of ¡Year ¡ Source: ¡EIA ¡Short ¡Term ¡Energy ¡Outlook, ¡EIA ¡Historical ¡ Source: ¡EIA ¡Weekly ¡Storage ¡Report ¡ The ¡lines ¡show ¡the ¡weekly ¡injecNon ¡range ¡for ¡the ¡past ¡ten ¡years. ¡ 6 ¡

NGL Production Boom 7 ¡

Natural Gas Consumption U.S. Natural Gas Demand (billion cubic feet per day) Pipeline Exports 100 ¡ Historic Projected 90 ¡ LNG Exports 80 ¡ 70 ¡ Transportation 60 ¡ Electric Power 50 ¡ 40 ¡ Industria l 30 ¡ 20 ¡ Commercial 10 ¡ Residential 0 ¡ Projected Data Source: EIA Annual Energy Outlook: 2014 Historic Data Source: EIA Natural Gas Monthly, April 2014 8

Pipeline Expansion Activity 2014-2017 Source: ¡Bentek ¡ Source: ¡Bentek ¡ 9 ¡

Planned U.S. Industrial Projects (2014-2021) 4 ¡Projects ¡ 71 ¡Projects ¡ 96 ¡Projects ¡ 10 ¡Projects ¡ 21 ¡Projects ¡ 5 ¡Projects ¡ 201 ¡Projects ¡ 48 ¡Projects ¡ SOURCE: ¡Bentek’s ¡ US ¡Industrial ¡End ¡Users ¡ Expansions ¡Tracker ¡ through ¡April ¡1, ¡2014 ¡ 10 ¡ Note: ¡ The ¡456 ¡projects ¡on ¡the ¡map ¡include ¡ crackers ¡and ¡PDH ¡faciliNes. ¡

A Sharp U.S. Competitive Edge 11 ¡

Diversified Energy Mix Projected Capacity Additions 2012-2040 Projected 2040 Power Gen Mix (298 GW total) 3% Nuclear 1% Coal ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ 16% Nuclear 35% 20% Natural Gas Renewables 32% 75% Coal Natural Gas 16% Renewables Source: EIA AEO 2014 12 ¡

Reliable Delivery for Baseload Power Storage ¡ LocaNon ¡ Coal-­‑Fired ¡ Coal ¡Supply ¡ Rail ¡System ¡ Power ¡Plant ¡ Natural ¡Gas ¡ Natural ¡Gas-­‑Fired ¡ Supply ¡ Power ¡Plant ¡ Reliable ¡TransportaNon ¡and ¡Storage/Por`olio ¡Management ¡ ¡ ¡ Storage ¡LocaNon ¡ (Depleted ¡Reservoir, ¡ Salt ¡Cavern, ¡Aquifer) ¡ 13 ¡

Fundamental ¡Shib ¡in ¡Outlookame ¡ Change Natural ¡Gas ¡Net ¡Imports ¡ (trillion ¡cubic ¡feet) ¡ 10 AEO ¡2005 ¡ 8 6 AEO 2005 4 Actual ¡ 2 AEO 2013 Imports 0 Exports -2 Historic Projected AEO ¡2014 ¡ ¡ -4 1973 1983 1993 2003 2013 2023 2033 Source: EIA, Annual Energy Outlook 2005 & 2013 Early Release 14 ¡

LNG Export Study Comparison U.S. ¡ ¡Natural ¡Gas ¡ LNG ¡Exports ¡ Supply ¡ Volume ¡Range ¡ Price ¡Change ¡from ¡ Modeler ¡ Release ¡Date ¡ Assump?on ¡ (Bcf/d) ¡ Baseline ¡Case ¡ ¡ EIA ¡ October, ¡2014 ¡ Reference ¡ 12.0 ¡-­‑ ¡20.0 ¡ $0.10 ¡-­‑ ¡$0.80 ¡ ICF ¡ May, ¡2013 ¡ High ¡ 4.0 ¡-­‑ ¡16.0 ¡ $0.32 ¡-­‑ ¡$1.02 ¡ CRA ¡ February, ¡2013 ¡ Low ¡ 20.0 ¡-­‑ ¡35.0 ¡ $1.60 ¡-­‑ ¡$3.10 ¡ NERA ¡ December, ¡2012 ¡ Reference ¡ 0.0 ¡-­‑ ¡15.8 ¡ $0.00 ¡-­‑ ¡$1.09 ¡ Navigant ¡ January, ¡2012 ¡ Reference ¡ 0.9 ¡-­‑ ¡6.6 ¡ $0.04 ¡-­‑ ¡$0.41 ¡ Deloice ¡ 2011 ¡ Reference ¡ 6 ¡ $0.22 ¡ ¡ 15 ¡

U.S. LNG Export Price Components LNG ¡Landed ¡Prices ¡and ¡Cost ¡of ¡Delivered ¡U.S. ¡Exports ¡ EsNmated ¡June ¡2014 ¡($/mmbtu) ¡ 16.0 ¡ 14.0 ¡ 12.0 ¡ Regasify ¡Cost ¡ 10.0 ¡ Shipping ¡Cost ¡ 8.0 ¡ 6.0 ¡ Liquefy ¡Cost ¡ 4.0 ¡ Henry ¡Hub ¡Price ¡ 2.0 ¡ 0.0 ¡ Landed ¡UK ¡ Landed ¡Japan ¡ Landed ¡China ¡ Landed ¡India ¡ U.S. ¡Exports ¡ Source: ¡FERC ¡ 16 ¡

U.S. Exports – Global Context 140 ¡ 120 ¡ Proposed ¡U.S. ¡Capacity ¡ 2 ¡ Range ¡in ¡Projected ¡ 100 ¡ Worldwide ¡LNG ¡Demand: ¡ Under ¡Construc?on, ¡ 2020-­‑2025~ ¡ Planned ¡& ¡Proposed ¡ 80 ¡ Non-­‑U.S. ¡World ¡ Capacity ¡ 3 ¡ Bcf/d ¡ 60 ¡ 40 ¡ Current ¡World ¡Capacity ¡ 1 ¡ 20 ¡ 0 ¡ 1. ¡ICF ¡esNmate ¡for ¡year ¡end ¡2011. ¡ 2. ¡FTA ¡& ¡non-­‑FTA ¡ApplicaNons ¡to ¡DOE ¡as ¡of ¡Mar ¡31, ¡2014 ¡ ¡ 3. ¡Dec ¡2012 ¡ICF ¡esNmate ¡based ¡on ¡current ¡worldwide ¡project ¡list. ¡ ~Poten, ¡BG ¡Group, ¡Credit ¡Suisse, ¡Facts ¡Global ¡ 17 ¡ Source: ¡API, ¡ANGA ¡

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