The project financing legal structure Project finance - PowerPoint PPT Presentation

1 ¡ The ¡project ¡financing ¡legal ¡structure ¡ Project ¡finance ¡– ¡funding ¡projects ¡successfully ¡ E. ¡(Emile) ¡T.M. ¡Peters ¡

2 ¡ Project ¡finance ¡objec-ves: • Separate ¡project ¡in ¡an ¡SPV ¡ • Stabilise ¡cash ¡inflows ¡(revenues) ¡ Sign ¡legal ¡agreements ¡ • Stabilise ¡cash ¡ouFlows ¡(investment ¡and ¡costs) ¡ At ¡legal ¡‘closing’ ¡ • Allocate ¡project ¡risks ¡away ¡from ¡the ¡SPV ¡ ¡ • Purpose: ¡ ¡ • Stable ¡and ¡transparent ¡cash ¡flows ¡ • Lowest ¡possible ¡funding ¡cost ¡

3 ¡ Reasons ¡for ¡standardisa-on • ¡ ¡ ¡ ¡StandardisaNon ¡enables: ¡ • ¡re-­‑use ¡project ¡experience ¡ • ¡seamless ¡cooperaNon ¡between ¡stakeholders ¡

4 ¡ Typical ¡project ¡finance ¡structure ¡ ¡ Lending Host Project banks government sponsor ¡ Concession ¡ agreement ¡ Input supply Project Project Fuel supplier agreement company purchaser Sales agreement ¡ O&M contract EPC contract ¡ Plant Plant ¡ operator constructor ¡

5 ¡ SPV ¡creates ¡governance ¡structure • Contract ¡structure ¡makes: ¡ • ¡Rolls ¡and ¡responsibiliNes ¡clear ¡ • ¡Framework ¡for ¡unexpected ¡events ¡ • ¡Dispute ¡resoluNon ¡methodology ¡

6 ¡ Transac-on ¡bible: Legal Due diligence Report Financing Documents Security Documents Project Agreements Pledge of: - Offtake Agreement - SPV Shares, - Input supply - Bank accounts, agreement - Project receivables, - etc - EPC contract, etc