The ¡Aeme�s ¡Biorefinery ¡ Advanced ¡Renewable ¡Fuels ¡and ¡Chemicals ¡Produced ¡ by ¡Conversion ¡of ¡Exis�ng ¡Biofuels ¡Facili�es ¡ ¡ May ¡2014 ¡
Disclaimer ¡ Certain ¡of ¡the ¡statements ¡contained ¡herein ¡may ¡be ¡statements ¡of ¡future ¡expecta�ons ¡and ¡other ¡forward-‑looking ¡statements ¡that ¡are ¡based ¡ on ¡management's ¡current ¡views ¡and ¡assump�ons ¡and ¡involve ¡known ¡and ¡unknown ¡risks ¡and ¡uncertain�es ¡that ¡could ¡cause ¡actual ¡results, ¡ performance ¡or ¡events ¡to ¡differ ¡materially ¡from ¡those ¡expressed ¡or ¡implied ¡in ¡such ¡statements. ¡ ¡In ¡addi�on ¡to ¡statements ¡which ¡are ¡forward-‑ looking ¡by ¡reason ¡of ¡context, ¡the ¡words ¡ “ may, ¡will, ¡should, ¡expects, ¡plans, ¡intends, ¡an�cipates, ¡believes, ¡es�mates, ¡predicts, ¡poten�al, ¡or ¡ con�nue ” ¡and ¡similar ¡expressions ¡iden�fy ¡forward-‑looking ¡statements. ¡ ¡ ¡ Actual ¡results, ¡performance ¡or ¡events ¡may ¡differ ¡materially ¡from ¡those ¡projected ¡in ¡such ¡statements ¡due ¡to, ¡without ¡limita�on: ¡(i) ¡general ¡ economic ¡condi�ons, ¡(ii) ¡ethanol ¡and ¡gasoline ¡prices, ¡(iii) ¡commodity ¡prices, ¡(iv) ¡dis�llers ¡grain ¡markets, ¡(v) ¡supply ¡and ¡demand ¡factors, ¡(vi) ¡ transporta�on ¡rates ¡for ¡rail/trucks, ¡(vii) ¡interest ¡rate ¡levels, ¡(viii) ¡ethanol ¡imports, ¡(ix) ¡changing ¡levels ¡of ¡compe��on, ¡(x) ¡changes ¡in ¡laws ¡and ¡ regula�ons, ¡including ¡govt. ¡support/incen�ves ¡for ¡biofuels, ¡(xi) ¡changes ¡in ¡process ¡technologies, ¡(xii) ¡the ¡impact ¡of ¡acquisi�ons, ¡including ¡ related ¡integra�on ¡issues, ¡(xiii) ¡reorganiza�on ¡measures ¡and ¡(xiv) ¡general ¡compe��ve ¡factors ¡on ¡a ¡local, ¡regional, ¡na�onal ¡and/or ¡global ¡ basis, ¡(xv) ¡natural ¡gas ¡prices, ¡and ¡(xvi) ¡chemicals ¡and ¡enzyme ¡prices. ¡ ¡ ¡ The ¡ma�ers ¡discussed ¡herein ¡may ¡also ¡involve ¡risks ¡and ¡uncertain�es ¡described ¡from ¡�me ¡to ¡�me ¡in ¡the ¡company’s ¡annual ¡reports ¡and/or ¡ auditors’ ¡ financial ¡ statements. ¡ ¡ The ¡ company ¡ assumes ¡ no ¡ obliga�on ¡ to ¡ update ¡ any ¡ forward-‑looking ¡ informa�on ¡ contained ¡ herein, ¡ and ¡ assumes ¡no ¡liability ¡for ¡the ¡accuracy ¡of ¡any ¡of ¡the ¡informa�on ¡presented ¡herein ¡as ¡of ¡a ¡future ¡date. ¡
Aeme�s ¡Value ¡Proposi�on ¡ Strong ¡posi�ve ¡cash ¡flow ¡from ¡$178 ¡million ¡biofuels/biochemical ¡revenues ¡in ¡2013 ¡ § Opera�ng ¡plants ¡in ¡California ¡and ¡India ¡cost ¡$165 ¡million ¡to ¡build/upgrade ¡ § Patented ¡technology ¡to ¡produce ¡advanced ¡fuels ¡by ¡upgrading ¡facili�es ¡ § High ¡efficiency ¡produc�on ¡with ¡significant ¡scalability ¡at ¡low ¡cost ¡ § Lower ¡cost ¡than ¡tradi�onal ¡gasoline ¡and ¡diesel, ¡with ¡high ¡oxygen/octane ¡ § Strong ¡management ¡and ¡board ¡leadership ¡with ¡proven ¡track ¡record ¡ § ¡ Aeme�s ¡means ¡“The ¡One ¡Prudent ¡Wisdom”: ¡ Replacing ¡crude ¡oil ¡with ¡renewable ¡resources ¡for ¡fuels ¡and ¡chemicals ¡ Ae ¡means ¡“the ¡one” ¡in ¡Sco�sh ¡ § Me�s ¡means ¡“prudent ¡wisdom”; ¡Me�s ¡is ¡the ¡mother ¡of ¡Athena, ¡the ¡Goddess ¡of ¡Wisdom ¡ § in ¡Greek ¡mythology ¡
Table ¡of ¡Contents ¡ 1. Introduc�on ¡5 ¡ 2. Company ¡Overview ¡9 ¡ 3. Industry ¡Overview ¡23 ¡ 4. Company ¡Highlights ¡36 ¡ 5. Financial ¡Overview ¡ ¡43 ¡ 4 ¡
Introduc�on ¡ 5 ¡
Execu�ve ¡Management ¡ ¡ § Founder, ¡Chairman ¡and ¡CEO ¡of ¡Aeme�s ¡since ¡2006 ¡ § Founder ¡of ¡energy ¡companies ¡including ¡$800 ¡million ¡revenues ¡Pacific ¡Ethanol ¡(Nasdaq: ¡PEIX) ¡ Eric ¡McAfee ¡ and ¡$400 ¡million ¡market ¡cap ¡Evolu�on ¡Petroleum ¡(NYSE: ¡EPM) ¡ Chairman ¡and ¡CEO ¡ § Founded ¡seven ¡public ¡companies, ¡including ¡Procera ¡Networks ¡(Nasdaq: ¡PKT) ¡ § Joined ¡Aeme�s ¡in ¡2007 ¡as ¡Corporate ¡Controller ¡and ¡became ¡CFO ¡in ¡2010 ¡ § Previously ¡held ¡senior ¡financial ¡management ¡roles ¡with ¡Apple, ¡Inc. ¡for ¡12 ¡years ¡ Todd ¡Waltz ¡ § Prior ¡to ¡Apple, ¡worked ¡with ¡Ernst ¡& ¡Young ¡and ¡Li�on ¡Industries ¡ EVP ¡and ¡CFO ¡ § Joined ¡Aeme�s ¡in ¡2006 ¡and ¡has ¡held ¡senior ¡leadership ¡posi�ons ¡ Andy ¡Foster ¡ § Previously ¡served ¡as ¡an ¡execu�ve ¡at ¡BMC ¡So�ware, ¡Cadence ¡Design ¡Systems, ¡and ¡eSilicon ¡ Corpora�on ¡ EVP ¡and ¡President, ¡ § Served ¡in ¡the ¡George ¡H.W. ¡Bush ¡White ¡House ¡as ¡Associate ¡Director ¡– ¡Office ¡of ¡Poli�cal ¡Affairs ¡ Aeme�s ¡Advanced ¡Fuels ¡ § Served ¡as ¡Deputy ¡Chief ¡of ¡Staff ¡for ¡Illinois ¡Governor ¡Edgar ¡ § Joined ¡Aeme�s ¡in ¡2007 ¡as ¡President ¡of ¡Biofuels ¡Marke�ng, ¡Inc. ¡ Sanjeev ¡Gupta ¡ § Managed ¡construc�on ¡of ¡the ¡biodiesel ¡produc�on ¡facility ¡in ¡Kakinada, ¡India ¡ President, ¡Aeme�s ¡ § President ¡of ¡Universal ¡Biofuels, ¡a ¡subsidiary ¡of ¡Aeme�s, ¡since ¡2009 ¡ Interna�onal ¡Opera�ons ¡ § Previously ¡served ¡as ¡president ¡of ¡a ¡global ¡petrochemical ¡trading ¡company ¡with ¡ $250 ¡million ¡in ¡annual ¡revenues ¡ 6 ¡
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