Tax-Favored Benefits: A Key Reten6on Tool for Farm - PowerPoint PPT Presentation

Wednesday, ¡July ¡29, ¡2015 ¡ 10:00am ¡ Tax-­‑Favored ¡Benefits: ¡ ¡A ¡Key ¡Reten6on ¡Tool ¡for ¡ Farm ¡Equipment ¡Dealers ¡ 1 ¡

Formerly ¡Kennedy ¡and ¡Coe ¡ and ¡MaOson ¡and ¡Isom ¡ Manufacturing ¡ Professional ¡Services ¡ Biofuels ¡ Feed ¡Yards ¡ AGRICULTURE ¡ Dealerships ¡ Construc@on ¡ Financial ¡Ins@tu@ons ¡ 2 ¡

Equipment ¡Dealership ¡Depth ¡ From ¡17 ¡offices ¡across ¡the ¡na@on, ¡we ¡represent ¡dealerships ¡of ¡many ¡major ¡ OEMs ¡as ¡well ¡as ¡short-­‑line ¡manufacturers. ¡ ¡The ¡K·√Coe ¡Isom ¡Dealership ¡Team ¡ includes ¡ seasoned ¡people ¡who’ve ¡held ¡leadership ¡posi6ons ¡with ¡major ¡ dealerships ¡domes6cally ¡and ¡interna6onally. ¡ ¡ Demographic ¡data ¡of ¡the ¡dealerships ¡we ¡represent: ¡ OEM ¡Affilia6ons: ¡ ¡ John ¡Deere, ¡Case ¡IH, ¡Caterpillar, ¡Kubota, ¡New ¡Holland, ¡AGCO, ¡ • Bobcat, ¡Komatsu, ¡JCB ¡ Geography: ¡ ¡ California, ¡Colorado, ¡New ¡Mexico, ¡Wyoming, ¡Nebraska, ¡Kansas, ¡ • Missouri, ¡Arkansas, ¡Illinois, ¡Oklahoma, ¡Texas, ¡Kentucky, ¡Mississippi, ¡Virginia, ¡North ¡ Carolina, ¡South ¡Carolina, ¡Indiana ¡ Revenue ¡range: ¡ $55 ¡-­‑ ¡$675 ¡million ¡ • Total ¡Revenue ¡represented: ¡ $4.535 ¡billion ¡ • ¡ Demographic ¡data ¡of ¡the ¡K·√Coe ¡Isom ¡Dealership ¡Team: ¡ Experience ¡with ¡K·√Coe ¡Isom: ¡ ¡ 278 ¡years ¡ • Experience ¡in ¡Equipment ¡Industry: ¡ ¡ 216 ¡years ¡ • Posi6ons ¡held ¡in ¡Equipment ¡Dealerships: ¡ CEO, ¡CFO, ¡GM, ¡President, ¡Sales, ¡Analyst, ¡ • Banker, ¡Board ¡Member, ¡Customer, ¡Business ¡and ¡Tax ¡Consultant ¡for ¡Customer ¡ Breakdown ¡of ¡Dealership ¡Fees: ¡ ¡ ¡ 41% ¡Consul@ng, ¡32% ¡Audit, ¡27% ¡Tax ¡ • Turnover ¡of ¡our ¡team ¡vs ¡our ¡industry: ¡ ¡ 13% ¡vs ¡27% ¡ ¡ (We ¡train ¡so ¡you ¡don’t ¡have ¡to) ¡ • ¡ 3 ¡

Equipment ¡Dealership ¡Solu@ons ¡ K·√Coe ¡Isom ¡leads ¡na@onally, ¡as ¡ consultants ¡and ¡CPAs ¡ in ¡the ¡ food ¡and ¡ agriculture ¡industry , ¡ from ¡policy ¡to ¡plate . ¡ ¡Equipment ¡dealerships ¡from ¡coast ¡ to ¡coast ¡benefit ¡from ¡our ¡depth ¡of ¡ knowledge ¡in ¡your ¡opera6ons ¡ and ¡in ¡the ¡ unique ¡factors ¡that ¡ drive ¡your ¡success . ¡ Specific ¡services ¡we ¡have ¡provided ¡to ¡our ¡implement ¡dealer ¡ clients ¡include: ¡ • Audited, ¡reviewed, ¡and ¡compiled ¡financial ¡statements ¡ • Tax ¡planning ¡and ¡prepara@on ¡ • Strategic ¡planning ¡ • Succession ¡planning ¡ • Estate ¡planning ¡ • Stockholder ¡rela@ons ¡ • Mergers ¡and ¡acquisi@ons ¡ • Analysis ¡and ¡key ¡performance ¡indicators ¡ • Annual ¡and ¡board ¡mee@ng ¡facilita@on ¡ • 401K ¡and ¡asset ¡management ¡ • Family ¡business ¡consul@ng ¡ • Insurance ¡op@ons ¡ • Wealth ¡Management ¡ 4 ¡

Your ¡Presenters ¡Today: ¡ MARC ¡JOHNSON, ¡CPA ¡ ¡ PRINCIPAL ¡ 8801 ¡Renner ¡Blvd, ¡Suite ¡100 ¡ Lenexa, ¡KS ¡ ¡66070 ¡ 913-­‑643-­‑5000 ¡ 785-­‑633-­‑6331 ¡cell ¡ johnson@kcoe.com ¡ ¡ BETH ¡SWANSON, ¡JD ¡ STEVE ¡CALLAHAN, ¡CPA ¡ TOM ¡PEEBLES, ¡JD ¡ ASSOCIATE ¡ PRINCIPAL ¡ PRINCIPAL ¡ 1605 ¡N ¡Waterfront ¡Pkwy, ¡Suite ¡200 ¡ 3030 ¡Cortland ¡Cir ¡ 3030 ¡Cortland ¡Cir ¡ Wichita, ¡KS ¡ ¡67206 ¡ Salina, ¡KS ¡ ¡67401 ¡ Salina, ¡KS ¡ ¡67401 ¡ 316-­‑685-­‑0222 ¡ 785-­‑825-­‑1561 ¡ 785-­‑825-­‑1561 ¡ Beth.swanson@kcoe.com ¡ Steve.callahan@kcoe.com ¡ peebles@kcoe.com ¡ ¡ ¡ ¡ 5 ¡

Today’s ¡Takeaways: ¡ How ¡to ¡use ¡deferred ¡compensa@on ¡plans, ¡phantom ¡stock ¡and ¡stock ¡apprecia@on ¡ • rights ¡in ¡providing ¡incen@ves ¡to ¡your ¡key ¡personnel ¡ Do ¡stock ¡op@ons ¡have ¡a ¡place ¡in ¡your ¡compensa@on ¡package? ¡ • What ¡types ¡of ¡Employee ¡Benefit ¡Plan ¡solu@ons ¡should ¡dealerships ¡be ¡considering ¡for ¡ • their ¡employees ¡and ¡when ¡do ¡they ¡make ¡sense? ¡ How ¡can ¡these ¡programs ¡be ¡a ¡win-­‑win ¡for ¡both ¡the ¡dealership ¡and ¡the ¡employee? ¡ • 6 ¡

Deferred ¡Compensa@on: ¡ Long-­‑term ¡incen@ves ¡in ¡addi@on ¡to ¡current ¡compensa@on ¡ • Awarded ¡to ¡officers, ¡key ¡managers, ¡or ¡key ¡employees ¡ • Compensa@on ¡is ¡ paid ¡at ¡a ¡later ¡date ¡ than ¡when ¡it ¡was ¡earned ¡ • Usually ¡awarded ¡as ¡incen@ve ¡to ¡ key ¡employees ¡ to: ¡ • Encourage ¡reten@on ¡ • Work ¡to ¡grow ¡the ¡company ¡ • Give ¡the ¡employee ¡a ¡sense ¡of ¡ownership ¡in ¡the ¡company ¡and ¡the ¡ • company’s ¡future ¡ BETH ¡SWANSON, ¡JD ¡ 7 ¡ ¡

Deferred ¡Compensa@on: ¡ Varia@ons/Op@ons ¡ ACCOUNT ¡PLAN ¡ – ¡set ¡dollar ¡amount ¡is ¡deferred ¡at ¡the ¡end ¡of ¡the ¡year ¡ • ¡ “We ¡will ¡credit ¡$100 ¡to ¡your ¡account ¡at ¡the ¡end ¡of ¡each ¡of ¡the ¡next ¡10 ¡years” ¡ BENEFIT ¡PLAN ¡ – ¡Set ¡dollar ¡amount ¡is ¡available ¡upon ¡re@rement ¡ • “Your ¡re@rement ¡benefit ¡is ¡$100/month ¡for ¡5 ¡years” ¡ PERFORMANCE ¡PLAN ¡ – ¡benefits ¡are ¡paid ¡based ¡on ¡mee@ng ¡criteria, ¡converted ¡to ¡ • either ¡account ¡or ¡benefit ¡plan ¡ “We ¡will ¡credit ¡$100 ¡to ¡your ¡account ¡for ¡each ¡year ¡company ¡revenue ¡growth ¡exceeds ¡ 12%” ¡ BETH ¡SWANSON, ¡JD ¡ 8 ¡ ¡

Deferred ¡Compensa@on: ¡ Awarding ¡Process ¡ ¡ Discre@onary ¡formula ¡method: ¡Based ¡on ¡a ¡formula, ¡by ¡pool ¡or ¡individual ¡ • Ø Operates ¡like ¡a ¡discre@onary ¡bonus ¡program ¡ Salary ¡reduc@on: ¡the ¡ par/cipant ¡may ¡choose ¡ to ¡reduce ¡her ¡salary, ¡with ¡the ¡ • reduc@on ¡contributed ¡to ¡the ¡plan ¡as ¡deferred ¡compensa@on ¡ Incen@ve-­‑based ¡formula: ¡Based ¡on ¡mee@ng ¡selected ¡financial ¡criteria ¡ • Ø Net ¡income, ¡sales ¡growth, ¡sales ¡volume, ¡etc. ¡ BETH ¡SWANSON, ¡JD ¡ 9 ¡ ¡

Deferred ¡Compensa@on: ¡ Ves@ng ¡Process ¡ The ¡Plan ¡can ¡delay ¡the ¡amount ¡payable ¡to ¡the ¡employee ¡by ¡tying ¡the ¡por@on ¡of ¡ • ¡ compensa@on ¡available ¡to ¡addi@onal ¡years ¡of ¡service. ¡ Ø “For ¡each ¡addi@onal ¡year ¡of ¡service ¡with ¡the ¡Company ¡amer ¡the ¡Award ¡Date, ¡ the ¡Par@cipant ¡shall ¡be ¡20% ¡vested. ¡Should ¡the ¡Par@cipant ¡re@re ¡prior ¡to ¡Year ¡ 5, ¡Par@cipant ¡shall ¡be ¡en@tled ¡only ¡to ¡the ¡Vested ¡Benefit ¡amount.” ¡ Ø Can ¡dram ¡accelerated ¡ves@ng ¡provisions ¡for ¡the ¡par@cipant’s ¡death ¡or ¡ disability, ¡or ¡in ¡the ¡event ¡of ¡a ¡sale ¡of ¡the ¡company ¡ BETH ¡SWANSON, ¡JD ¡ 10 ¡ ¡

Deferred ¡Compensa@on: ¡ Earnings ¡of ¡Plan ¡ If ¡any ¡por@on ¡of ¡the ¡Deferred ¡Compensa@on ¡arrangement ¡is ¡an ¡account-­‑type ¡plan, ¡ • ¡ the ¡plan ¡should ¡select ¡a ¡method ¡of ¡awarding ¡earnings. ¡ Ø A ¡set ¡rate ¡of ¡return ¡– ¡a ¡specified ¡percentage ¡ Ø Equity-­‑based ¡– ¡“earnings ¡equal ¡the ¡yearly ¡percentage ¡growth ¡of ¡company ¡ stock” ¡ Ø External ¡investment-­‑based ¡– ¡“earnings ¡equal ¡to ¡the ¡yearly ¡percentage ¡growth ¡ of ¡ZYX ¡Mutual ¡Fund” ¡ BETH ¡SWANSON, ¡JD ¡ 11 ¡ ¡