¡ ¡ Microeconomics ¡for ¡Development: ¡ Last ¡30 ¡years ¡-‑ ¡Next ¡30 ¡years ¡ ¡ ¡ ¡ WIDER ¡30 th ¡Anniversary ¡Conference ¡ “Mapping ¡the ¡Future ¡of ¡Development ¡Economics” ¡ ¡ ¡ Alain ¡de ¡Janvry ¡ University ¡of ¡California ¡at ¡Berkeley ¡and ¡FERDI ¡ ¡ ¡ ¡ 1 ¡
Outline ¡ ¡ I. Progress ¡with ¡development ¡microeconomics ¡last ¡30 ¡ years ¡ II. What ¡we ¡do ¡in ¡microeconomics ¡for ¡development ¡today ¡ compared ¡to ¡30 ¡years ¡ago? ¡ i. Methodological ¡advances ¡ ii. New ¡areas ¡of ¡emphasis ¡ III. Shortcomings ¡and ¡risks ¡of ¡current ¡development ¡ economics ¡ IV. New ¡approaches : ¡Some ¡results ¡that ¡derive ¡from ¡Field ¡ Experiments ¡in ¡agriculture ¡ V. How ¡to ¡sustain ¡success ¡in ¡the ¡microeconomics ¡of ¡ development ¡over ¡the ¡next ¡30 ¡years? ¡ ¡ ¡ ¡ 2 ¡
I. ¡ ¡Something ¡extraordinary ¡happened ¡with ¡development ¡ microeconomics ¡over ¡the ¡last ¡30 ¡years ¡ • Mainstreaming ¡of ¡field ¡of ¡development ¡economics ¡in ¡ major ¡economics ¡departments, ¡especially ¡microeconomics ¡ of ¡development ¡ • Recognition : ¡From ¡maverick ¡(interdisciplinary, ¡lack ¡of ¡ theoretical ¡rigor, ¡lack ¡of ¡rigorous ¡empiricism) ¡to ¡major ¡ field, ¡with ¡analogies ¡to ¡labor, ¡IO, ¡public ¡finance, ¡and ¡trade ¡ • Importance : ¡Publication ¡of ¡development ¡papers ¡from ¡field ¡ journals ¡to ¡top ¡general ¡interest ¡economic ¡journals ¡ • Growth : ¡Large ¡number ¡of ¡students ¡and ¡booming ¡job ¡ market ¡opportunities, ¡both ¡academic ¡and ¡professional ¡ • Positive ¡energy : ¡Development ¡can ¡work ¡(selective ¡ convergence, ¡MDG ¡on ¡poverty), ¡and ¡belief ¡that ¡ development ¡economics ¡can ¡help ¡make ¡a ¡difference ¡ ¡ 3 ¡
II. ¡What ¡we ¡do ¡in ¡microeconomics ¡of ¡development ¡today ¡ compared ¡to ¡30 ¡years ¡ago? ¡ • Methodological ¡advances ¡ o New ¡approach: ¡ from ¡big ¡ideas/presumptions ¡to ¡ diagnostics, ¡specificity, ¡pragmatism, ¡customization, ¡ innovation, ¡experimentation ¡with ¡options, ¡trade-‑offs. ¡ o New ¡big ¡ideas ¡ are ¡less ¡what ¡should ¡be ¡done ¡and ¡more ¡ how ¡to ¡think ¡about ¡development ¡ o Rigor ¡revolution : ¡stress ¡identification ¡of ¡causalities ¡ and ¡evidence-‑based ¡management/policy ¡ o Possibility ¡of ¡experimentation : ¡go ¡to ¡the ¡field, ¡ organize ¡experiments, ¡test ¡hypotheses, ¡design ¡ alternatives ¡ o Access ¡to ¡new ¡databases : ¡IT ¡revolution, ¡huge ¡data ¡ constructions, ¡possibility ¡of ¡natural ¡experiments ¡ ¡ 4 ¡
• New ¡areas ¡of ¡emphasis ¡(from ¡MDG ¡to ¡SDG) ¡ o Focus ¡on ¡equality, ¡equity, ¡and ¡inclusion: ¡ employment ¡ as ¡a ¡process, ¡youth ¡incorporation, ¡social ¡stability ¡ o ¡Focus ¡on ¡vulnerability ¡to ¡uninsured ¡risks : ¡why ¡they ¡ may ¡be ¡bad ¡for ¡growth ¡and ¡a ¡source ¡of ¡new ¡poor. ¡Role ¡ of ¡resilience, ¡insurance, ¡and ¡social ¡safety ¡nets ¡ o Role ¡of ¡behavior : ¡Failed ¡MDGs ¡required ¡changes ¡in ¡ behavior. ¡Rationality ¡and ¡irrationality ¡can ¡be ¡ understood ¡and ¡make ¡a ¡big ¡difference ¡for ¡policy ¡design. ¡ ¡ o One-‑world ¡development : ¡importance ¡of ¡externalities, ¡ new ¡interdependencies, ¡shared ¡responsibility, ¡ coordination ¡(environment, ¡migration) ¡ o Focus ¡on ¡state ¡and ¡governance: ¡ How ¡to ¡construct ¡a ¡ developmental ¡state? ¡State-‑market-‑civil ¡society ¡roles. ¡ How ¡to ¡deliver ¡aid ¡in ¡hard ¡places? ¡ ¡ 5 ¡
III. ¡Shortcomings ¡and ¡risks ¡of ¡new ¡development ¡economics ¡ • Micro-‑macro ¡link ¡in ¡development ¡(that ¡used ¡to ¡be ¡strong) ¡ has ¡been ¡weakened ¡by ¡unequal ¡empirical ¡advances ¡ • Is ¡the ¡strong ¡ policy ¡orientation ¡of ¡the ¡“pioneers ¡of ¡ development” ¡being ¡lost ¡to ¡mainstreaming? ¡ o Changing ¡ prioritization ¡of ¡topics: ¡urge ¡to ¡publish ¡in ¡top ¡ journals ¡(first ¡mover ¡advantage, ¡rigor) ¡ o Refereeing ¡for ¡technical ¡excellence ¡over ¡policy ¡value: ¡ methods ¡over ¡substance, ¡internal ¡over ¡external ¡validity ¡ o Field ¡experiments : ¡rigorous ¡(internal ¡validity) ¡but ¡ “small” ¡(transfers, ¡nudges, ¡subsidies). ¡ ¡ o Toward ¡development ¡ populism : ¡making ¡the ¡poor ¡into ¡ entrepreneurs ¡rather ¡than ¡productive ¡workers? ¡ o Neglect ¡of ¡role ¡of ¡income ¡growth, ¡market ¡reforms. ¡Loss ¡ of ¡GE ¡perspective. ¡ ¡ 6 ¡
o Neglect ¡of ¡dealing ¡with ¡ external ¡validity ¡of ¡results ¡for ¡ policy ¡relevance ¡ • Are ¡we ¡addressing ¡the ¡ big ¡challenges ¡(climate ¡change, ¡ exclusion ¡and ¡rebellion, ¡mass ¡migration)? ¡Or ¡are ¡we ¡too ¡ constrained ¡by ¡short ¡run ¡publishability ¡and ¡the ¡tyranny ¡of ¡ the ¡“rigor ¡revolution”? ¡ ¡ ¡ ¡ 7 ¡
IV. ¡New ¡approaches: ¡Some ¡findings ¡that ¡derive ¡from ¡Field ¡ Experiments ¡in ¡agriculture ¡ ¡ • Useful ¡to ¡ induce ¡ self-‑selection ¡based ¡on ¡non-‑observables ¡ to ¡reveal ¡types: ¡placement/selection ¡biases ¡desirable ¡if ¡ useful ¡to ¡program ¡objective ¡ o Bidding ¡to ¡qualify ¡for ¡transfer, ¡interlinked ¡transaction ¡ (demand ¡credit ¡ à ¡better ¡users ¡of ¡CT) ¡ o Helps ¡select ¡better ¡demonstrators, ¡better ¡users ¡(higher ¡ multipliers ¡on ¡CT, ¡better ¡fit ¡with ¡tech ¡innovations) ¡ ¡ ¡ ¡ 8 ¡
• Characterize ¡full ¡price ¡response ¡to ¡design ¡optimum ¡ subsidies: ¡ o Puzzle ¡of ¡vanishing ¡demand ¡at ¡market ¡price ¡for ¡ valuable ¡products ¡(fertilizers, ¡new ¡seeds, ¡weather ¡ insurance) ¡ o Optimum ¡design ¡of ¡subsidies ¡for ¡sustained ¡uptake ¡ depends ¡on ¡product ¡and ¡context: ¡ ¡ § one-‑time ¡ § sustained ¡ § adapted ¡to ¡stochastic ¡learning ¡(outcome ¡depends ¡on ¡ random ¡event ¡and ¡learning ¡erodes ¡with ¡no ¡shocks) ¡ ¡ ¡ ¡ 9 ¡
• Puzzle ¡of ¡low ¡uptake ¡of ¡ index-‑based ¡insurance ¡ o Can ¡be ¡effective ¡when ¡used ¡ o Games ¡in ¡the ¡field : ¡seen ¡as ¡too ¡likely ¡to ¡fail ¡(Prospect ¡ Theory): ¡needs ¡to ¡be ¡less ¡risky ¡(basis ¡risk) ¡and ¡more ¡ multi-‑perils ¡(area ¡yield-‑based) ¡to ¡reduce ¡insurance ¡ failures ¡ o Use ¡for ¡ group ¡or ¡institutional ¡coverage , ¡with ¡internal ¡ individual ¡compensation ¡rules ¡ ¡ • Risk ¡reducing ¡technology ¡(e.g. ¡flood ¡tolerance) ¡can ¡induce ¡ o Better ¡ shock ¡coping , ¡with ¡large ¡gains ¡in ¡bad ¡years ¡ o Less ¡ risk ¡management ¡through ¡self-‑insurance, ¡with ¡ large ¡gains ¡in ¡normal ¡years ¡ ¡ ¡ ¡ 10 ¡
• Decision-‑making ¡can ¡be ¡helped ¡by ¡recognizing ¡the ¡ heterogeneity ¡of ¡circumstances ¡ o Traditional ¡ extension ¡services ¡do ¡not ¡work ¡well: ¡ recommendations ¡not ¡adopted ¡if ¡not ¡adapted ¡ o Need ¡ customization ¡and ¡tailoring ¡of ¡advice ¡to ¡ correspond ¡to ¡ heterogeneity ¡of ¡conditions ¡ o Social ¡learning ¡and ¡role ¡models: ¡Learn ¡more ¡from ¡ someone ¡more ¡ similar ¡to ¡you; ¡limits ¡social ¡learning ¡ o Provide ¡multiple ¡sources ¡of ¡ advice : ¡second-‑opinion ¡ (role ¡of ¡multiple ¡“seeds” ¡in ¡social ¡networks) ¡ ¡ o Facilitate ¡ own ¡assessment ¡(leaf ¡color ¡charts) ¡to ¡adjust ¡ to ¡own ¡circumstances ¡in ¡space ¡and ¡time ¡ o Nudges ¡and ¡reminders ¡(savings, ¡fertilizer): ¡high ¡payoffs ¡ of ¡small ¡helps ¡over ¡price ¡incentives. ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ 11 ¡
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