For personal use only 6 April 2016 8IP Emerging Companies - PowerPoint PPT Presentation

Kerry ¡Series, ¡Principal ¡& ¡CIO ¡ Stephen ¡Walsh, ¡Principal ¡& ¡PorLolio ¡Manager ¡ For personal use only 6 ¡April ¡2016 ¡ 8IP ¡Emerging ¡Companies ¡(8EC) Eight ¡Investment ¡Partners ¡Pty ¡Ltd ¡ ABN ¡22 ¡139 ¡616 ¡783 ¡ AFSL ¡342 ¡305

Disclaimer ¡ – ¡ 8IP ¡Emerging ¡Companies ¡ For personal use only This ¡presenta,on ¡was ¡prepared ¡by ¡Eight ¡Investment ¡Partners ¡Pty ¡Limited ¡(ABN ¡22 ¡139 ¡616 ¡783, ¡AFSL ¡342 ¡305) ¡as ¡ the ¡Manager ¡for ¡the ¡8IP ¡Emerging ¡Companies ¡listed ¡investment ¡company ¡(“8EC”). ¡8EC ¡was ¡admiSed ¡to ¡the ¡ official ¡list ¡of ¡ASX ¡Limited ¡on ¡Tuesday ¡1 ¡December ¡2015. ¡ This ¡document ¡has ¡been ¡prepared ¡for ¡the ¡purpose ¡of ¡providing ¡general ¡informa,on, ¡without ¡taking ¡account ¡of ¡ your ¡par,cular ¡objec,ves, ¡financial ¡circumstances ¡or ¡needs. ¡It ¡has ¡been ¡prepared ¡for ¡use ¡in ¡conjunc,on ¡with ¡a ¡ verbal ¡presenta,on ¡and ¡should ¡be ¡read ¡in ¡that ¡context. ¡Each ¡recipient ¡of ¡this ¡document ¡is ¡deemed ¡to ¡have ¡agreed ¡ to ¡accept ¡this ¡disclaimer. ¡ While ¡the ¡informa,on ¡in ¡this ¡document ¡has ¡been ¡prepared ¡with ¡all ¡reasonable ¡care, ¡neither ¡8IP ¡nor ¡other ¡par,es ¡ associated ¡with ¡8EC ¡makes ¡any ¡representa,on ¡or ¡warranty ¡as ¡to ¡the ¡accuracy ¡or ¡completeness ¡of ¡any ¡statement ¡ in ¡this ¡document ¡including ¡any ¡forecasts. ¡ Neither ¡8IP ¡nor ¡other ¡par,es ¡associated ¡with ¡8EC ¡guarantees ¡the ¡performance ¡of ¡8EC ¡or ¡the ¡repayment ¡of ¡any ¡ investor’s ¡capital. ¡To ¡the ¡extent ¡permiSed ¡by ¡law, ¡neither ¡8IP ¡or ¡other ¡par,es ¡associated ¡with ¡8EC, ¡including ¡their ¡ employees, ¡consultants, ¡advisers, ¡officers ¡or ¡authorised ¡representa,ves, ¡are ¡liable ¡for ¡any ¡loss ¡or ¡damage ¡arising ¡ as ¡a ¡result ¡of ¡reliance ¡placed ¡on ¡the ¡contents ¡of ¡this ¡report. ¡Past ¡performance ¡is ¡not ¡indica,ve ¡of ¡future ¡ performance. ¡ This ¡is ¡neither ¡an ¡offer ¡to ¡sell ¡nor ¡a ¡solicita,on ¡of ¡any ¡offer ¡to ¡buy ¡any ¡securi,es ¡in ¡any ¡por_olio ¡managed ¡by ¡8IP. ¡ This ¡presenta,on ¡is ¡not ¡an ¡adver,sement ¡and ¡is ¡not ¡intended ¡for ¡public ¡use ¡or ¡distribu,on. ¡ 2 ¡

Agenda ¡ For personal use only Ø 8EC ¡overview ¡ ¡ Ø Key ¡investment ¡decisions ¡ Ø Contributors ¡to ¡return ¡ ¡ Ø Top ¡5 ¡stocks ¡/ ¡Sector ¡exposure ¡ Ø Appendix: ¡ – About ¡the ¡manager ¡ – Key ¡features ¡ – Board ¡ – PorBolio ¡managers ¡ – Management ¡team ¡ – Philosophy ¡ – Risk ¡management ¡ – Key ¡informaFon ¡ – Investment ¡guidelines ¡ 3 ¡

8EC ¡overview ¡ For personal use only 8EC is a listed investment company focused primarily on ASX-listed emerging companies (typical market cap <$500m) with the ability to hedge market risk Key features: Key ¡data ¡ 31 ¡Mar ¡16 ¡ Ø Specialist management Gross ¡assets ¡ $32.3m ¡ Ø Experienced portfolio managers Share ¡price ¡ $0.91 ¡ Ø Majority independent Board Pre-­‑tax ¡NTA ¡(Feb ¡2016) ¡ $0.9355* ¡ Ø Concentrated strategy OpFons ¡o/s ¡ 16.5m ¡ Ø Limited capacity OpFon ¡price ¡ $0.025 ¡ Ø Focus on stars, turnarounds, under- OpFon ¡expiry ¡ 12 ¡Dec ¡16 ¡ researched stocks * 8IP estimates performance in March 2016 was +5.0% (See ASX release dated 4 April 2016 for details) 4 ¡

Key ¡investment ¡decisions ¡ For personal use only Date ¡ Decision ¡ Dec ¡15 ¡ Fully ¡invested ¡by ¡month ¡end ¡ Dec ¡15 ¡ Invested ¡c. ¡15% ¡of ¡net ¡assets ¡in ¡unlisted ¡converFble ¡bonds ¡(with ¡the ¡underlying ¡ equity ¡being ¡ASX-­‑listed) ¡ Dec ¡15 ¡-­‑ ¡Jan ¡16 ¡ Increased ¡exposure ¡to ¡lithium ¡ Jan ¡– ¡Mar ¡16 ¡ Increased ¡exposure ¡to ¡gold ¡ Feb ¡– ¡Mar ¡16 ¡ Reduced ¡exposure ¡to ¡early ¡stage ¡tech ¡ Feb ¡-­‑ ¡Mar ¡16 ¡ Raised ¡cash ¡to ¡9.5% ¡and ¡started ¡hedging ¡strategy ¡ 5 ¡

Contributors ¡to ¡return ¡ For personal use only Top ¡5 ¡stocks ¡ CTR ¡(%)* ¡ Pilbara ¡Minerals ¡ 3.9 ¡ Vita ¡Group ¡ 2.3 ¡ Gascoyne ¡Resources ¡ 2.2 ¡ Food ¡RevoluFon ¡Group ¡ 1.2 ¡ JustKapital ¡LiFgaFon ¡Partners ¡ 1.2 ¡ BoWom ¡5 ¡stocks ¡ CTR ¡(%)* ¡ Empired ¡ -­‑3.3 ¡ Yowie ¡Group ¡ -­‑1.8 ¡ Norwood ¡Systems ¡ -­‑1.6 ¡ Reffind ¡ -­‑1.5 ¡ Rhipe ¡ -­‑1.2 ¡ * ¡Since ¡incepFon ¡to ¡31 ¡March ¡2016 6 ¡

Top ¡5 ¡holdings ¡/ ¡Sector ¡exposure ¡ For personal use only Company ¡ Weight ¡(%) ¡ Sector ¡ Weight ¡(%) ¡ BPS ¡Technology* ¡ 8.7 ¡ InformaFon ¡ 28.3 ¡ Technology ¡ Pilbara ¡Minerals ¡ 7.9 ¡ Materials ¡ 25.4 ¡ Rhipe ¡ 6.3 ¡ Consumer ¡ 11.7 ¡ Migme* ¡ 6.2 ¡ DiscreFonary ¡ Vita ¡Group ¡ 5.1 ¡ Financials ¡ 10.8 ¡ Health ¡Care ¡ 7.3 ¡ * Indicates exposure via convertible notes Consumer ¡Staples ¡ 6.7 ¡ As ¡at ¡31 ¡March ¡2016 7 ¡

For personal use only Appendix ¡ 8 ¡

About ¡the ¡Manager ¡ For personal use only • Eight ¡Investment ¡Partners ¡(“8IP”) ¡is ¡the ¡Manager ¡of ¡the ¡8IP ¡Emerging ¡ Companies ¡listed ¡investment ¡company ¡(“LIC”) ¡ • 8IP ¡is ¡a ¡specialist ¡small ¡companies ¡investment ¡manager ¡with ¡in ¡excess ¡of ¡ $200m ¡in ¡funds ¡under ¡management ¡and ¡is ¡100% ¡owned ¡by ¡its ¡staff ¡ • The ¡LIC ¡is ¡managed ¡by ¡Kerry ¡Series ¡and ¡Stephen ¡Walsh, ¡who ¡are ¡both ¡ experienced ¡investment ¡professionals ¡ • Kerry ¡Series ¡and ¡Stephen ¡Walsh ¡manage ¡the ¡8IP ¡Australian ¡Small ¡ Companies ¡PorBolio, ¡which ¡has ¡a ¡similar ¡“concentrated ¡strategy” ¡as ¡the ¡LIC ¡ • Our ¡investment ¡process ¡is ¡focussed ¡on ¡“stars”, ¡“turnarounds” ¡and ¡“under-­‑ researched” ¡stocks ¡ 9 ¡

Key ¡features ¡ For personal use only Concentrated ¡approach: ¡ The ¡investment ¡strategy ¡is ¡to ¡invest ¡in ¡a ¡concentrated ¡porBolio ¡of ¡ • typically ¡20-­‑30 ¡primarily ¡ASX-­‑listed ¡companies ¡ Small ¡companies: ¡ The ¡main ¡focus ¡is ¡companies ¡with ¡market ¡capitalisaFons ¡typically ¡in ¡the ¡range ¡of ¡ • $20m ¡to ¡$500m ¡ Ability ¡to ¡hedge ¡market ¡risk: ¡ May ¡hold ¡up ¡to ¡20% ¡cash ¡and ¡derivaFves ¡may ¡be ¡used ¡to ¡hedge ¡ • market ¡risk ¡up ¡to ¡80% ¡of ¡NTA ¡ Limited ¡Capacity: ¡This ¡approach ¡is ¡constrained ¡by ¡the ¡liquidity ¡of ¡porBolio ¡stocks ¡ • SIV ¡Compliant: ¡At ¡the ¡date ¡of ¡this ¡presentaFon, ¡the ¡investment ¡guidelines ¡meet ¡the ¡Emerging ¡ • Companies ¡Investment ¡Requirements ¡and ¡the ¡Manager's ¡total ¡amount ¡of ¡FUM ¡meet ¡the ¡relevant ¡ requirements. ¡ 10 ¡

Board ¡ For personal use only Board ¡Member ¡ Background ¡ Independent ¡ Jonathan ¡ PorLolio ¡Manager, ¡Gartmore ¡& ¡Armstrong ¡ Yes ¡ • Jones ¡ Sweeney ¡ Managing ¡Director, ¡Trust ¡Company ¡ • Chairman, ¡ ¡ Co-­‑founder, ¡Equity ¡Real ¡Estate ¡Partners ¡(now ¡ • Non-­‑execuFve ¡ independent ¡Director ¡ Folkestone) ¡ Tony ¡McDonald ¡ Senior ¡posicons, ¡Jardine ¡Fleming ¡(HK) ¡& ¡Pacific ¡ Yes ¡ • Mutual ¡ Non-­‑execuFve ¡ independent ¡Director ¡ Co-­‑founder, ¡Snowball ¡Group ¡ • Founder, ¡T&C ¡Consulcng ¡ • Co-­‑founder, ¡Perennial ¡Investment ¡Partners ¡ No ¡ Kerry ¡Series ¡ • Head ¡of ¡Asia ¡Pacific ¡Equices, ¡AMP ¡Capita l ¡ • ExecuFve ¡non-­‑ independent ¡Director ¡ Investment ¡Director, ¡HSBC ¡Asset ¡Management ¡ • 11 ¡