FIXING MEDIA BUSINESS MODELS WHY A NEW APPROACH IS - PowerPoint PPT Presentation

FIXING ¡MEDIA ¡ ¡ BUSINESS ¡MODELS ¡ WHY ¡A ¡NEW ¡APPROACH ¡IS ¡NEEDED ¡ frederic ¡filloux ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡stanford ¡university, ¡may ¡1, ¡2013 ¡

BEFORE THE INTERNET

AFTER

HOW ¡DID ¡WE ¡END ¡UP ¡HERE ¡? ¡ ¡ • change ¡in ¡the ¡news ¡consumpKon ¡paLerns ¡ • new ¡definiKon ¡of ¡news ¡ • failure ¡of ¡digital ¡adverKsing ¡ ¡ • legacy ¡media ¡lost ¡the ¡tech ¡baLle ¡ ¡ can ¡good ¡informa?on ¡survive ¡ ¡the ¡digital ¡tsunami ¡? ¡ ¡ Yes ¡(some ¡restricKons ¡apply) ¡ 4 ¡

the ¡BIG ¡change: ¡how ¡people ¡read ¡and ¡watch ¡informaKon ¡ A ¡NEW ¡RELATIONSHIP ¡TO ¡NEWS ¡ ¡ 5 ¡

THE ¡GOOD ¡OLD ¡DAYS... ¡ ¡ • one ¡product ¡ ¡ • two ¡reading ¡Kmes: ¡ morning ¡and ¡ evening ¡ • straighTorward ¡ readership ¡ • top-­‑down ¡ producKon ¡ • cosy ¡compeKKon ¡

TODAY: ¡MULTIPLE ¡PLATFORMS... ¡ • PC ¡(desktop ¡& ¡laptop) ¡ • smartphones ¡ • tablets ¡ • eReaders ¡ ¡

...WITH ¡THEIR ¡DEDICATED ¡PRODUCTS ¡ § websites ¡ � PC ¡ § mobile ¡sites ¡ § applicaKons ¡(closed ¡/open) ¡ � smartphones ¡ § encapsulated ¡ediKons ¡ ¡ § newsleLers ¡ § alerts, ¡push ¡noKficaKons ¡ � tablets ¡ § TwiLer ¡feeds ¡ § rss ¡feeds ¡ � eReaders ¡ § Facebook ¡pages ¡ § LinkedIn ¡feeds/pages ¡ ¡ § ebooks ¡(long, ¡short ¡forms) ¡ ¡

... ¡AND ¡DIFFERENT ¡BUSINESS ¡MODELS ¡ ✓ free ¡(ad ¡supported) ¡ ✓ paid ¡for: ¡ � websites ¡ � mobile ¡sites ¡ ✓ per ¡day ¡ PC ¡ � � applicaKons ¡ ¡ ✓ per ¡copy ¡ smartphones ¡ ✓ � encapsulated ¡ediKons ¡ ¡ � per ¡arKcle ¡ ¡ ✓ tablets ¡ � newsleLers ¡ subscripKon ¡(weekly, ¡ � � emails/sms ¡alerts ¡ eReaders ¡ monthly...) ¡ ¡ � � twiLer ¡feeds ¡ ✓ pass, ¡flat ¡fees ¡ � rss ¡feeds ¡ ✓ metered ¡system ¡ � facebook ¡pages ¡ ✓ � LinkedIn ¡feeds ¡ ¡ payment ¡ “ in ¡kind ” ¡ � ebooks ¡(long, ¡short ¡forms) ¡ ¡ ✓ sponsored ¡posts ¡or ¡tweets ¡

NEW ¡PRIME ¡TIME(S) ¡ 12am ¡ 6pm ¡ 8pm ¡ mobile ¡ 8-­‑9am ¡ web ¡ 12pm ¡

12am ¡ 6pm ¡ 8pm ¡ 8-­‑9am ¡ apps ¡ ebooks ¡ newsleLers ¡ websites ¡ websites ¡ apps ¡ ebooks ¡ videos ¡ encapsulated ¡ ediKons ¡ ebooks ¡ pc ¡ smartphones ¡ tablets ¡(pc) ¡ smartphones ¡ smartphones ¡ [e-­‑readers] ¡ [ereaders] ¡ <-­‑-­‑-­‑-­‑-­‑-­‑-­‑-­‑-­‑-­‑-­‑ ¡facebook ¡/ ¡twiLer ¡/ ¡alerts ¡-­‑-­‑-­‑-­‑-­‑-­‑-­‑-­‑-­‑-­‑> ¡

A ¡COMPLETELY ¡NEW ¡ENVIRONMENT... ¡ • mulKple ¡audience ¡ • using ¡different ¡devices ¡ • with ¡specific ¡expectaKons ¡ • for ¡different ¡moments ¡of ¡the ¡day ¡ ¡ ¡ 12 ¡

ABOUT ¡THE ¡FREE ¡MODEL ¡ ”InformaKon ¡is ¡meant ¡to ¡be ¡free” ¡ ¡ NO, ¡IT'S ¡NOT ¡ 13 ¡

¡REALITY ¡CHECK: ¡ the ¡New ¡York ¡Times ¡spends ¡€200 ¡million ¡ ¡ per ¡year ¡for ¡its ¡newsroom ¡ ...including ¡~$70 ¡million ¡to ¡cover ¡ internaKonal ¡news ¡ news ¡is ¡an ¡intrinsically ¡costly ¡business ¡ it ¡depends ¡of ¡what ¡you ¡ mean ¡by ¡"news" ¡ 14 ¡

in ¡the ¡mean?me, ¡news ¡has ¡ changed ¡-­‑-­‑ ¡dras?cally ¡ 15 ¡

THE ¡BIG ¡SPLIT ¡OF ¡”NEWS” ¡ 1. Commodity ¡news ¡ PORTAL ¡ immediate, ¡ubiquitous, ¡and ¡free; ¡ BREAKING ¡NEWS ¡ ¡ breaking ¡news ¡is ¡dead ¡ ¡ SITES, ¡LIVE ¡BLOGGING ¡ 2. ¡Social ¡news ¡ TWITTER ¡ reverbera6on ¡and ¡echo ¡chamber ¡ ¡ FACEBOOK ¡ first, ¡accuracy ¡second ¡ REDDIT ¡ 3. ¡Quality ¡niche ¡ NEWSPAPERS ¡& ¡ for ¡the ¡ederly ¡/ ¡rich ¡/ ¡educated ¡ ¡ MAGAZINES ¡SITES... ¡ ¡ who ¡value ¡original ¡repor6ng ¡ ¡ 16 ¡

AUDIENCE: ¡ LARGE ¡ or ¡ QUALIFIED ? ¡ ¡ AUDIENCE-­‑DRIVEN ¡ QUALIFICATION ¡DRIVEN ¡ • built ¡for ¡clicks ¡ • less ¡dependent ¡on ¡traffic ¡ • large ¡audience ¡ ¡ • smaller ¡audience ¡ ...but: ¡ ...but: ¡ • liLle ¡or ¡no ¡loyalty ¡ • loyalty ¡ • low ¡CPM ¡ • higher ¡CPM ¡ • low ¡revenue ¡(Ø ¡subscribers) ¡ • beLer ¡moneKzaKon ¡ through ¡ads ¡& ¡subscripKons ¡ • high ¡vulnerability ¡to ¡ economy ¡ • lower ¡sensiKvity ¡ 17 ¡

¡ german ¡and ¡ nordic ¡sites ¡ ¡

good ¡idea, ¡poor ¡execuKon ¡ THE ¡FAILURE ¡OF ¡DIGITAL ¡ ADVERTISING ¡ 19 ¡

FOUR ¡REASONS ¡ • poor ¡creaKvity ¡ • endless ¡supply ¡ first ¡rogue ¡wave ¡ • unreliable ¡analyKcs ¡ ¡ • crude ¡buying ¡pracKces ¡ 20 ¡

mediocrity ¡is ¡king ¡ ¡

LOOKING ¡FOR ¡THE ¡ZEN ¡OPTION ¡ 22 ¡

23 ¡

24 ¡

REASON ¡#2: ¡ENDLESS ¡SUPPLY ¡ ¡ • each ¡day, ¡000's ¡new ¡URLs ¡compete ¡for ¡the ¡ same ¡adverKsing ¡market ¡ ¡ • ever-­‑growing ¡inventory ¡ è ¡massive ¡deflaKon ¡ ¡ • CPM ¡fell ¡30% ¡in ¡four ¡years ¡ ¡ • marketers ¡now ¡demand ¡proof ¡of ¡ performance, ¡pushing ¡prices ¡further ¡down ¡ ¡ 25 ¡

REASON ¡#3: ¡BAD ¡MEASUREMENT ¡TECHNIQUES ¡ the ¡digital ¡paradox: ¡the ¡web ¡was ¡naturally ¡ endowed ¡with ¡traffic ¡logs, ¡but ¡the ¡market ¡sKll ¡ mostly ¡relies ¡on ¡(terrible) ¡panels ¡ 26 ¡

#4 ¡: ¡BUYING ¡PRACTICES: ¡THE ¡KEN ¡& ¡BARBIE ¡SYNDROME ¡ ¡ • ¡worst ¡buying ¡praKces ¡ever ¡ • ¡no ¡training ¡for ¡sales ¡people ¡ ¡ ¡ ¡• ¡ignoring ¡demographics ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡or ¡audience ¡profiles ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡• ¡nothing ¡but ¡volume ¡& ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡discounts ¡ SELLER ¡ BUYER ¡ 27 ¡

For ¡1 ¡dollar ¡gained ¡in ¡ HARD ¡FIGURES ¡ ¡ digital ¡adver?sing, ¡ newspapers ¡and ¡magazines ¡ lost ¡16 ¡dollars ¡of ¡print ¡ads ¡ 28 ¡

wait, ¡there ¡is ¡more! ¡ brace ¡for ¡two ¡more ¡rogue ¡waves! ¡ 30 ¡

the ¡good ¡news, ¡though... ¡ ...they ¡will ¡soon ¡be ¡replaced ¡by ¡machines ¡ ¡ 31 ¡

IS ¡IT ¡ REALLY ¡A ¡GOOD ¡NEWS ¡? ¡ ¡ ProgrammaKc ¡buying ¡(real-­‑Kme ¡ bidding, ¡etc) ¡started ¡with ¡good ¡ intenKons: ¡selling ¡low ¡value ¡ inventories, ¡by ¡the ¡bulk ¡ now ¡its ¡out ¡of ¡control ¡ ¡ in ¡2012, ¡RTB ¡= ¡13% ¡of ¡display ¡sales ¡ ¡ in ¡2016 ¡= ¡ ¡≈ ¡30% ¡ ¡ ¡ CPM ¡down ¡to ¡a ¡ frac1on ¡of ¡a ¡$ ¡ ¡ 32 ¡

”Ad ¡networks ¡have ¡led ¡a ¡shi@ ¡in ¡ad ¡ dollars ¡away ¡from ¡classic ¡display ¡ads ¡ toward ¡real-­‑6me ¡purchases ¡that ¡are ¡ driving ¡down ¡rates ¡and ¡ disintermedia6ng ¡news ¡publishers” ¡ Marc ¡Frons ¡/ ¡NYT.com ¡ 33 ¡

SPEAKING ¡OF ¡INTERMEDIATION... ¡ 34 ¡

LIKE ¡THIS ¡WASN'T ¡ENOUGH... ¡ another ¡wave ¡is ¡looming ¡ ¡  ¡ facts ¡: ¡ ¡ • on ¡most ¡news ¡sites, ¡ 30-­‑50% ¡of ¡traffic ¡comes ¡from ¡ mobile ¡ è ¡but ¡it ¡generates ¡only ¡ 5% ¡of ¡the ¡ad ¡revenue ¡ • CPM ¡even ¡worse ¡on ¡mobile: ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡web ¡: ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡$3 ¡to ¡$6 ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡mobile: ¡ ¡ ¡>$1 ¡ • even ¡Apple ¡failed ¡wKh ¡their ¡mobile ¡ad ¡plaTorm ¡ ¡ 35 ¡ ¡