Farm profitability. Little things collectively make a big difference - PowerPoint PPT Presentation

Farm profitability. Little things collectively make a big difference . Cameron ¡Weeks ¡ Planfarm ¡ Western ¡Australia ¡

Variability – client average wheat yields.

Key ¡financial ¡measures ¡ ¡ 1. ¡ ¡Balance ¡sheet ¡strength ¡ ¡ 2. ¡ ¡Profitability ¡ ¡

Balance sheet strength 1. Available capital (equity) 2. Loan to valuation ratio (<65%) 3. % Equity (>70-80%??) Funding and backing up after a poor result or three !

Profitability

Profit - Some simple maths! Gross ¡farm ¡income ¡(GFI) ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡$100 ¡ OperaCng ¡expenses ¡(60% ¡v.good) ¡ ¡ ¡ ¡$ ¡ ¡65 ¡ OperaCng ¡surplus ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡$ ¡ ¡35 ¡ ¡ Fixed ¡costs ¡ ¡ ¡ ¡ ¡Financing ¡inc ¡leasing ¡(<10% ¡GFI) ¡ ¡ ¡ ¡$ ¡ ¡10 ¡ ¡ ¡ ¡ ¡Machinery ¡ownership ¡(<10% ¡GFI) ¡ ¡ ¡$ ¡ ¡10 ¡ ¡ ¡ ¡ ¡Personal ¡(<10% ¡GFI) ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡$ ¡ ¡10 ¡ Surplus ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡ ¡$ ¡ ¡ ¡ ¡5 ¡ Tax ¡ Debt ¡reducCon ¡ Farm ¡improvements ¡ Off ¡farm ¡investments ¡ ¡

Grain growing = Turning rain into profit

WUE & profit 2012 ¡ Top ¡25% ¡ Average ¡ BoSom ¡25% ¡ GSR ¡(May-­‑Oct) ¡ 178 ¡ 178 ¡ 178 ¡ WUE ¡ 16 ¡ 11 ¡ 8 ¡ Wheat ¡yield ¡ 2.1 ¡ 1.5 ¡ 1.1 ¡ OperaCng ¡surplus ¡ 174 ¡ 109 ¡ 41 ¡

WUE & profit 2013 ¡ Top ¡25% ¡ Average ¡ BoSom ¡25% ¡ GSR ¡(May-­‑Oct) ¡ 247 ¡ 249 ¡ 236 ¡ WUE ¡ 16 ¡ 12 ¡ 8 ¡ Wheat ¡yield ¡ 3.2 ¡ 2.4 ¡ 1.5 ¡ OperaCng ¡surplus ¡ 341 ¡ 227 ¡ 108 ¡ ($/ha) ¡

Drivers of WUE • Soil type – controlled by farm purchase / selecting cropping paddocks • Soil health – pH, compaction, non-wetting, nutrition • Management – timing, agronomy • Rainfall distribution & temperature

• Planfarm Bankwest benchmarks • 556 farm businesses

Long term ROC of the Top 25% vs Average

WA broadacre farms return on capital

Farm debt and equity 1998-2014

Survey regions Source: Department of Agriculture and Food

Top 0.1 ¡t/ha ¡ Performers more ¡yield ¡ compared 3% ¡ 5% ¡ to average higher ¡ lower ¡ grain ¡ cost ¡ price ¡

Difference in wheat yield between the top 25% and average

Operating costs difference of the top 25%

Wheat prices achieved $/t FIS

Regional operating profit difference of the top 25%

WA historical rural land value

Key messages • Good farmers generate excellent returns • WUE is critical • But it’s not just about growing the best crop! • Small things collectively make a big difference.

Key messages • Benchmark your business • Identify your weaknesses • Get help to improve in these areas

Thankyou

WUE drives profit 2011 ¡ Top ¡25% ¡ Average ¡ BoSom ¡25% ¡ GSR ¡(May-­‑Oct) ¡ 289 ¡ 300 ¡ 317 ¡ WUE ¡ 14 ¡ 11 ¡ 8 ¡ Wheat ¡yield ¡ 3.1 ¡ 2.6 ¡ 2 ¡ OperaCng ¡surplus ¡ 266 ¡ 197 ¡ 139 ¡

Water Use Efficiency kg/mm (WUE) Growing Season Rainfall (GSR) May – October mm

2013 Farm size distribution of survey group

Farm equity distribution of survey group

Return on capital of the top 25%