e"ec ¡ Applying ¡economics ¡in ¡nature ¡conserva3on: ¡ accoun3ng ¡and ¡offsets ¡ Economics ¡for ¡the ¡ Environment ¡ Consultancy ¡ Pricing ¡nature ¡for ¡ biodiversity ¡ conserva9on: ¡ challenges ¡and ¡ limita9ons ¡ ZSL ¡Science ¡and ¡ Conserva9on ¡Evening, ¡ London ¡ 11th ¡March ¡2014 ¡ Ian ¡Dickie ¡ (e"ec) ¡
eftec � What ¡is ¡Environmental ¡Economics ¡ � Accoun9ng ¡for ¡Natural ¡Capital ¡ � Valuing ¡Changes ¡in ¡Biodiversity ¡ Economics • Natural Capital • Biodiversity
eftec Environmental ¡Economics ¡ � Economic: ¡Not ¡‘the ¡cheapest’ ¡way ¡but ¡‘the ¡highest ¡net ¡ benefit’ ¡ � Welfare: ¡(social ¡welfare ¡= ¡wellbeing, ¡u9lity) ¡ o ‘Net’ ¡changes ¡in ¡wellbeing ¡ ¡ o ¡Not ¡only ¡money ¡income, ¡but ¡total ¡economic ¡value ¡ o ‘Market’ ¡vs ¡‘Non-‑market’ ¡ � Strengths: ¡commensurate ¡unit ¡(money) ¡allows ¡tradeoffs ¡ between ¡different ¡sources ¡of ¡welfare, ¡etc ¡… ¡ � Weaknesses: ¡difficulty ¡of ¡capturing ¡non-‑market ¡values, ¡ accoun9ng ¡for ¡complexity ¡of ¡environment ¡(e.g. ¡non-‑ linear ¡changes), ¡etc ¡... ¡ Economics • Natural Capital • Biodiversity
eftec Environmental ¡Valua9on ¡ � Not ¡‘puZng ¡a ¡price ¡on ¡nature’, ¡not ¡a ¡moral ¡judgement ¡ � Values ¡of ¡change: ¡ o Needs ¡a ¡baseline ¡and ¡a ¡measure ¡of ¡change ¡ o Values ¡are ¡context ¡(e.g. ¡loca9on, ¡9me) ¡specific ¡ � Only ¡as ¡accurate ¡as ¡underlying ¡science ¡ from this… to this… Water Natural Areas q 0 q 1 Biodiversity Non-Market Goods (Q) How much does individual’s wellbeing change? Economics • Natural Capital • Biodiversity
eftec Why ¡have ¡economic ¡value ¡evidence? ¡ � To ¡ understand ¡the ¡value : ¡ o Ul9mately ¡es9mate ¡‘the ¡demand ¡for ¡the ¡environment’ ¡ o Environment ¡is ¡something ¡people ¡have ¡preferences ¡for, ¡ and ¡there ¡are ¡trade-‑offs ¡to ¡assess ¡ � To ¡ demonstrate ¡value : ¡ o Economic ¡appraisal ¡(CBA, ¡IA ¡etc.) ¡ o Environmental ¡accoun9ng ¡ � To ¡ capture ¡value : ¡ o Economic ¡instruments ¡(e.g. ¡offsets) ¡ Economics • Natural Capital • Biodiversity
eftec Accoun9ng ¡for ¡Natural ¡Capital ¡ 1. Natural ¡Capital ¡ 2. Accoun9ng ¡ 3. Corporate ¡Natural ¡Capital ¡Accoun9ng ¡ Economics • Natural Capital • Biodiversity
eftec Natural ¡Capital ¡ � Parts ¡of ¡natural ¡environment ¡that ¡are ¡produc9ve ¡ ¡ � Different ¡parts ¡produce ¡different ¡things ¡ Economics • Natural Capital • Biodiversity
eftec Accoun9ng ¡for ¡Natural ¡Capital ¡ � Omiaed ¡from ¡economic ¡accounts ¡because ¡of ¡ public ¡good ¡ nature ¡ (Mace, ¡2014) ¡ � Including ¡natural ¡capital ¡in ¡na9onal ¡accounts ¡aims ¡to ¡ understand ¡and ¡prevent ¡loss ¡ � Reflect ¡deple9on ¡of ¡natural ¡capital ¡– ¡A ¡natural ¡capital ¡ ‘maintenance ¡charge’ ¡ o Na9onal ¡ o Corporate ¡ Economics • Natural Capital • Biodiversity
eftec Accoun9ng ¡for ¡Natural ¡Capital ¡ � Ecosystem ¡services ¡are ¡flows ¡of ¡benefits ¡ ¡ � Maintaining ¡natural ¡capital’s ¡capacity ¡to ¡provide ¡future ¡ ecosystem ¡services ¡ � NCC: ¡Case ¡to ¡restore ¡natural ¡capital ¡where ¡deple9on ¡ reduces ¡ ¡society’s ¡welfare ¡ ¡ Economics • Natural Capital • Biodiversity
eftec Biodiversity ¡Offsets ¡ � An ¡economic ¡instrument ¡to ¡address ¡impacts ¡of ¡land ¡use ¡ development ¡on ¡biodiversity ¡ � Combina9on ¡of ¡exis9ng ¡principles: ¡ o Compensa9on ¡for ¡damage ¡to ¡wildlife ¡ o Measuring ¡changes ¡in ¡wildlife ¡(e.g. ¡UKBAP, ¡Lawton) ¡ o Land ¡developers ¡responsible ¡for ¡their ¡impacts ¡of ¡society ¡ ¡ � Poten9al ¡environmental ¡market, ¡created ¡by ¡regula9on, ¡only ¡ as ¡good ¡as ¡its ¡regula9ons: ¡needs ¡clear ¡and ¡strong ¡rules ¡ Economics • Natural Capital • Biodiversity
eftec Issues ¡for ¡Discussion ¡ � Use ¡the ¡real ¡baseline ¡(ongoing ¡biodiversity ¡loss) ¡ � How ¡to ¡structure ¡market? ¡balance: ¡ o Biodiversity ¡needs ¡(regula9ons/constraints); ¡and ¡ ¡ o Market ¡liquidity ¡ � Efficient ¡independent ¡regula9on ¡ � Do ¡we ¡trust ¡our ¡governance ¡systems? ¡ Economics • Natural Capital • Biodiversity
eftec FERN ¡Cri9que ¡& ¡Responses ¡(1) ¡ Technical ¡-‑ ¡Not ¡being ¡able ¡to ¡effec9vely ¡measure ¡what ¡is ¡ • lost ¡and ¡gained ¡ We ¡have ¡UKBAP ¡measuring ¡biodiversity, ¡IUCN ¡red ¡list, ¡etc ¡ Legal ¡ ¡-‑ ¡evidence ¡to ¡show ¡that ¡biodiversity ¡offseZng ¡ • interferes ¡in ¡the ¡interpreta9on ¡of ¡environmental ¡and ¡ planning ¡laws ¡and ¡due ¡legal ¡process ¡ Agree ¡this ¡is ¡risk. ¡Need ¡strong ¡independent ¡regula3on ¡of ¡ offsets, ¡and ¡duty ¡for ¡regulator ¡to ¡report ¡on ¡achievement ¡of ¡ No ¡net ¡loss. ¡ Economics • Natural Capital • Biodiversity
eftec Poten9al ¡offset ¡ac9ons ¡ � s ¡ Economics • Natural Capital • Biodiversity
eftec FERN ¡Cri9que ¡& ¡Responses ¡(2) ¡ Governance ¡– ¡not ¡enforcing ¡the ¡mi9ga9on ¡hierarchy ¡or ¡ • adequate ¡standards ¡and ¡measurements, ¡not ¡penalising ¡ failed ¡projects ¡ Not ¡enforcing ¡the ¡mi3ga3on ¡hierarchy ¡or ¡adequate ¡ standards ¡and ¡measurements ¡= ¡current ¡problem; ¡ ¡ Not ¡penalising ¡failed ¡projects ¡= ¡insure ¡ Socio-‑geographical ¡perspec9ve ¡– ¡it ¡does ¡not ¡account ¡for ¡ • the ¡social ¡impact ¡of ¡development ¡and ¡land-‑use ¡change ¡ Not ¡meant ¡to ¡account ¡for ¡social ¡impacts, ¡it’s ¡a ¡biodiversity ¡ instrument Economics • Natural Capital • Biodiversity
eftec FERN ¡Cri9que ¡& ¡Responses ¡(3) ¡ OffseZng ¡makes ¡it ¡impossible ¡to ¡oppose ¡large-‑scale, ¡ • destruc9ve ¡projects ¡ Incorrect, ¡NGOs ¡will ¡s3ll ¡oppose ¡destruc3on. ¡Makes ¡damage ¡ more ¡transparent. ¡Do ¡not ¡weaken ¡EIA ¡and ¡Habitats ¡direc3ve ¡ requirements. ¡ Unique ¡Nature: ¡ Not ¡possible ¡to ¡offset ¡complex ¡and ¡site ¡ • specific ¡biodiversity : ¡ Agree ¡some ¡biodiversity ¡is ¡irreplaceable. ¡Shouldn’t ¡be ¡offset. ¡ ¡ Much ¡biodiversity ¡damage ¡can ¡be ¡offset ¡-‑ ¡(NB: ¡equivalent ¡does ¡ not ¡mean ¡the ¡same) ¡ Economics • Natural Capital • Biodiversity
irreplcable and protected None, Compensation inappropriate / unfeasible: avoid Options for compensation impacts Like-for-like Few compensation usually most appropriate Simple compensation Many measures with trading up Widespread, non-threatened Scarce, declining & Threatened / unique & substitutable degraded Status of impacted biodiversity Source: Adapted from BBOP 2009
eftec FERN ¡Cri9que ¡& ¡Responses ¡(4) ¡ • Financial – fundamental errors in the market logic of using ‘price’ to regulate destruction MISCONSTRUED ¡ Economic ¡argument, ¡not ¡a ¡ • financial ¡one ¡ Destruc9on ¡is ¡a ¡problem ¡ • where ¡its ¡free, ¡as ¡it ¡largely ¡ is ¡currently ¡ ¡ Well-‑regulated ¡market ¡ • creates ¡a ¡price ¡that ¡slows ¡ destruc9on ¡ Economics • Natural Capital • Biodiversity
eftec Requirements ¡for ¡offsets ¡ � Even ¡if ¡system ¡voluntary: ¡ o Minimum ¡standards ¡ o Transparent ¡independent ¡regula9on, ¡with ¡duty ¡to ¡ report ¡& ¡regulate ¡outcomes ¡of ¡system ¡ o Long ¡term, ¡legal ¡& ¡financial ¡certainty ¡(nature’s ¡rights ¡ protected, ¡funds ¡endowed ¡or ¡insurance) ¡ � Make ¡por9on ¡of ¡market ¡mandatory: ¡publicly ¡funded ¡ projects? ¡ � Environmental ¡market ¡so ¡should ¡be ¡implemented ¡by ¡the ¡ economic ¡ministry ¡(HMT) ¡ Economics • Natural Capital • Biodiversity
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