after the fbar overhaul foreign account reporting
play

After the FBAR Overhaul: Foreign Account Reporting Enforcement - PowerPoint PPT Presentation

Presenting a live 110-minute teleconference with interactive Q&A After the FBAR Overhaul: Foreign Account Reporting Enforcement Preparing for IRS Exams, Potential Penalties, Administrative Appeals or Litigation


  1. IRS Role In FBAR Civil Enforcement ����45���'���2��&�����8������������������2��(/ �� 4�*�'��(������''�1�����*���*��������' ,� ,� �''�''���������������*���)��5���������' �''�''���������������*���)��5���������' �� 4''&��'&����'�'���/�)��5�������' $� 4''&��������'�����*���&���(' #� �����������������������������������������+�����&���(� �&�'&��(���9&������' 10

  2. IRS Role In FBAR Criminal Enforcement ���������,+�45���4���'����������&�������������*�'��(���� • ���������)��5�*��������'! ���������)��5�*��������'! 45���4���'����*�'��(���'���������&������(������'�'����2����� • ����&��������(�����&����'�'&19���������*�'��(������&�����������,:� ����������������&���(�)��5'�! 11

  3. New FBAR Regulations )���-.��&1��'������2�)��5���(&������'����)�1�&����,���! • -������*��7�����,;+�,��� • ���������������'�������������������������,���������&�&��� • �������������' 5�*�'���)��5������2�'������'������.�*��1���,���!� • 12

  4. Title 31 Regulation Renumbering -������*��7������+�,���+������������(&������'�2�������&�1����� • ���������!)!5!�����������������!)!5!���������<!� �����������������'�2�������&�1�������������!33��������!333� • �������!333!� -3�����/�����!)!5!�" ���!,$��)��5��2�'����&�1����������� • �!)!5!�" ����!�#�!� 13

  5. Revised FBAR Form �=�)����,,!����*�'���.�*��1���,��� • 4��&��1����'������������'���!� • 4�'��&�����'�������������2������*�'��!� 4�'��&�����'�������������2������*�'��!� • • .�������(��3���'�����'��*����1��!� • .��>����1�3��&��?�������'������'&19�������,:� !�!�!�" �#�,�! • )�����&'��1�������*���1��45��1��@&������������������������ • ����������������������! 14

  6. FBAR Filing Basics )�&���������'����)��5������(/ �� > �����������'����'��'?��&'���������/� ,� ,� �������*��������������������'�����'�(���&����&���������*��� �������*��������������������'�����'�(���&����&���������*��� �� �������(����������������&����������&��'+����� $� �����((��(����*��&�������������&���'���3����'�A��+������� �������������������&���(������������������!� 15

  7. FBAR Filing: “U.S. Persons” > !�!����'��'?�����'/� • !�!�����8��'������������2������������'����� • !�!���'�����'�� 45��" �����1�� !�!���'�����'�� 45��" �����1�� • • !�!��������'�B ������������������������(���8������ !�!����&����� • !�!���2� ��3�'���&'���'��(�����C��!�!+�>��'��(�������������'?�������*�� • �����(��1��(����� 16

  8. FBAR Filing: “U.S. Residents” > !�!���'�����?������������&�����45��" �����1� • D��������������>'&1'�����������'����?��������&����(����'�'� • 4�������������������'���'������&�����45��" �����1�+��������(� • ���'����'��������%&�������������)��5'��������&��'�������&���(� �������������������� ��3�����������,:� !�!�!�"" :����(�����������������'���'��(������ • ����)��5��&���'�' 17

  9. FBAR Filing: “Financial Interest” >)���������������'�?�����'/� • !�!����'����'�������������2�����������'���������������!� • ����������'������'���������������1���������� !�!����'��! ����������'������'���������������1���������� !�!����'��! • • ���������&��'������������'��2����1�� !�!����'��' • !�!����'����2�'�E#�F������������������������'������! • ������'������������������'� • ������'��&�����'�����������' • 18

  10. FBAR Filing: “Signature Authority” >��(���&����&�������?�����'/� 4���*��&���'����������������'��'�������������&����''��'� • ��*�������������������������9&�������2������������! ��������������&������������������2������� ��������������&������������������2������� • • >��(���&����&�������?��'����/ �&���*�'���������*��'� • �����1&��������������'� • 7���(�����������*�'�����' • 19

  11. FBAR Filing: “Foreign” 0&�'��������> �����������'+?�2���������'/� • �����' • =�'������������&�1��� • ����������'�������''�''���'���!(!+�D&��� ����������'�������''�''���'���!(!+�D&��� • • 4����������'� • ���'���������������������&���(�*���' • 20

  12. FBAR Filing: “Financial” ��������������������������������''��'� • ����+�1������(��������*�'����������&��'C���'&���������� • ���&�����������'�2������'��*��&�'C������&�&����&��'����� ���&�����������'�2������'��*��&�'C������&�&����&��'����� '����������������&���!� D���������������������������������'��������'����������������!(!+� • ���2���� 21

  13. FBAR Filing: “Account” 5�������'����2����������������'���&�����������'��������(��'��� • ������������'���&����� 4��2�&�����������&���(����1��'������1����'����������'���1�3+�1&�� • 2�&�������&��������������'������'�����(���1���G'��1��(��������� ���*������'������������&������1&�����������������&���������! 22

  14. FBAR Filing: “Aggregation” >�((��(����*��&���3����'�A��+���?� • �((��(��������&��'�2��������������������'���������'��2���� • '�(���&����&�������� '�(���&����&�������� �((��(��������&��'��2����>��������?��������'���2���� • >����������?� .��������������1&������&��� • 23

  15. Reportable Accounts ���������&��'���������(+�'�*��('+��='�� • ���&�����'����1������(������&��'��'����'+�1���'+����!�� • 0�������������������&��'� • 0���������'�������&��'� • ��'��*��&�������'&������������&����'� • �����������&�&��'����������'�����&��'� • 7&�&����&��'+����'���������������&��'� • 24

  16. Mutual Fund Definition >7&�&����&��?��'����������'/� • 4''&�'�'����'��������(��������&1���� 4''&�'�'����'��������(��������&1���� • • �����'���*������(&���������''���*��&���.�H���������������+� • ���� 5�(&��������������'� • 25

  17. Reportable Account Exceptions !�!����������1�����(���������� • ����&��'���� !�!�(�*�����������������'� • 4�������������������������'���&����'� • �����'�����������>��'���?�����&��'� �����'�����������>��'���?�����&��'� • • ���'��������������(� • I����������45�������2�������1������������ • I�����������3�%&������������������������������������������� • 1������������ .���/�)����(����������������1&��������������������&��'����� • 45�������*������'���!(!+����������55��'�������������1�� 26

  18. Valuing Accounts For FBAR -��������&����'�*��&���'���������������'���(��'��*��&��! • ���������'��������'�����1���������&��������������������� • �����'�'��'���%&�����! �����'�'��'���%&�����! H��&������������&��������'����*��������� !�!�������'+�����,6��� • ����!� �((��(������������&��'� • .����&1�����&����(��������'��������&��'���������������(� • ����'�������!(!+�1��������������&���������'����������������&��� �� 27

  19. Signature Authority Exceptions 0���������������������������������������'�����/� • ������3�������1�� !�!�����������(&�����'� • �-������)�����(�'��������'���&����� �-������)�����(�'��������'���&����� • • �&�����8���'��*�������*�������-����(�'������� • !�!���'�����������������(���������'����� • �� !�!�'&1'������������ !�!���'����������� • -��������(�'������&������,�(������-�� • 28

  20. Trust Beneficiary Exceptions ��&'��1��������������'�����������������������&'�+���&'��������(���� • �'��� !�!����'�����������'����)��5���'���'��(�������&'�G'������(�� ��������������&��'!� 5������1���1����������������'�����'���������&������������� • ������'�! =�'�����������1����������������(��'�������%&����+�1�'������ • ��'�����������'���&'! 29

  21. Special Filing Rules – Many Accounts ��&������������(�����,#�������������&��'� )���������������'�������'� ������1�3��$�>��'?��������*�����&�1����������&��'� ������1�3��$�>��'?��������*�����&�1����������&��'� • • .������&������������%&���������������������'�� • ��(���&����&�������������'� ������1�3��$�>��?� • ���*��������&����2���G'���������������������4H������'� • �$�$�� 30

  22. Special Filing Rules: Consolidated Filing (Part V) ����2���������������'�����������'� • ���� !�!����'��'�������'���������(��&����%&�������������'��&��� • 1��'��2�! 31

  23. Special Filing Rules - Spouses ���&'�'���������2�������������'��(������1�����)��5��������/� • �����������������(��'��&'����'������9���������&��'�2�������'�� • ������(��'��&'�!� ������(��'��&'�!� ����9���������&��'�������������������'��(���)��5!� • �����'��&'�'�'�(����������$$!� • 32

  24. FBAR Recordkeeping Requirements !��������������������8�������������������-�������, • �5���������$���������������������.)����������9&!'� • 8������������*����������)�������-����)�������*������������ ������������)�����������������������5��������������������� ������������)�����������������������5��������������������� ����������)��������������)���������*��������������������,� >�����G������8����������/' ����������������������� • ������� 33

  25. Civil Penalties (Post-2004) .�(��(������ A#�������*������������� !�!�!�" #�,�����:����� • .���2����&��� A��+�����������������2����&������&��������������� !�!�!� .���2����&��� A��+�����������������2����&������&��������������� !�!�!� • • " #�,�����#����� �������������(��(������ A#+�������� !�!�!�" #�,�����:����� • J����&������&�����������������������%&�����������'�B (���������� • A���+�������#�F��������1������������������&������� !�!�!� " #�,�����#����� 34

  26. Criminal Penalties ��'���2����&��*��������/�4���&���(�����&�����������)��5+�����&������������� • ������'��������&���B #������������+�A,#�+������������� !�!�!� " #�,,���� -��������*��������/�H����������'������������������������(�������*���� • ��*��*��(�����������A���+����������,�����������������������������+� ��*��*��(�����������A���+����������,�����������������������������+� A#��+������������� !�!�!�" #�,,�1�� K���� ���'�����������������45�6)���-./�#���������������;� !�!�!� • " ���� )����(����'��)��5/��;� !�!�!�" ������(����������'��'��������� • �����'�� 35

  27. Mitigation Guidelines – Civil Penalties �����%&�'���'���������(�����/ • .����'����������3�����������*������'����)��5��������� • �''�''����' �''�''����' .������(���'�&�����&��'������������&�� • �������������&���(������3��������� • .�����&����������������������&��'���������(������&�� • 36

  28. Mitigation Guidelines: Reduced Penalty - Non-Willful Penalties L�*�����.J/��((��(����1�������M�A#�+���+�A#�����������&�������� • ��3��&�����A#+��� L�*���,�.J/��((��(����1�������M�A,#�+���+�A#+������������� • *�����������������3�������F����������3��&��*��&�������������&��� �&���(��������� L�*�����.J���������(������/�A��+������������&�� • 37

  29. Mitigation Guidelines: Reduced Penalty - Willful Penalties L�*����/��((��(����1�������M�A#�+���!�D����������A�+�������� • ����&������#F����������3��&���((��(����1������ L�*���,/��((��(����1�������M�A,#�+���!�D����������A#+�������� • ����&��������F����������3��&���((��(����1������ ����&��������F����������3��&���((��(����1������ L�*����/��((��(����1�������M�A���������!�D������������F�������� • ��3��&��1��������&���(����������������������#�F����1���������� ��'���������������(�)��5 L�*���$/�����&�������3��&� • 38

  30. Negligence Penalties ���1�1������������'�������������'�B �!(!+�2���������������������� • ��'�����(���&�1����������&��'�����'�(�������'�B 2������������'� ��'�����(���&�1����������&��'�����'�(�������'�B 2������������'� ����������3��''&� 7��������������1������'�������������3�����������2������(���'� • ��������1�����������,:��������������������������3��3��������� 39

  31. FATCA ��������I45-������,���� • -������*�������������'������������=��!���+�,��, -������*�������������'������������=��!���+�,��, • • 4���'�'�2���������(�����������'���������(�������������������'� • �������������������'���'&��'��1�&�� !�!��&'�����' 40

  32. New §6038D – “FBAR Plus” -������*��������3�����'�1�(�����(�������7������;+�,��� • 4����������������������������&��'+�����&��'/ 4����������������������������&��'+�����&��'/ • • ����������������'��&������������������''&���1�������� !�!� • ���'�� ����������'������������(�������� • 41

  33. New Form 8938 >�����������������������)����(��)����������''��'?� 0&����2�������������� • ����&������������&�������*�����)��5 • �'�'��������������������>�����������(���''��'?�������������� �'�'��������������������>�����������(���''��'?�������������� • • ������%&������������������������'��#,�+��#,���+�#$��+�;:,�� ���;;:#� 7�3��&��*��&� • ���''����������������3����&�� • 42

  34. New Component Of Accuracy Penalty: “Undisclosed Foreign Financial Asset Understatement” (§ 6662(b)(7) And (j)) $�F��������� • ������'���������������&����'��������������1&��1���������&���'���'��� • �����(�������������''�� ������'������'���'&��'���%&�����1�/ • ":��;������������������(�������������'������������'���'� • ":��;�������'���'���������������������(�����'��'� • ":��;=�������(�������������''��'� • ":�$:���������'�'���������(���������'���'� • ":�$;�������(����&'�'� • 43

  35. Penalty – Failure To Disclose Foreign Financial Accounts - § 6038D(d) A��+��� • �������������������������������1��45����������������������� �������������������������������1��45����������������������� • • A��+���6������&�����A#�+��� 5��'���1�����&'���3��������45��" :��;=�(� • 44

  36. Penalties For Failure To Properly Report Offshore Activities ! ������� ��� ������* �� ���� 9��� FB�� H!����� '����� �� • '����� ������������ ���) 9����*� ������ ��� '������ �� ������� 9����*� >����I, ��5������ ���� ���� ������ -������ ������������ ��-��-��* �����*� ������# ��������* �������� �� � �����*� ����� 8� � J, , ������# ��������� �� �������� ���� � J, , ������ �� � � J, , ������# ��������� �� �������� ���� � J, , ������ �� � �����*� �����# ��� ������� �� ������8������ ���� �����*� ������ ����� /'� § (�CD, �)�� ������ ���� ������� ������� �� *���� ���� �����*� �������� ����� /'� " (�FE9 , �)� ������� ��� ������* �� ���� ���) ��� �� �)��� ����������� �������# �� ��� �����* �� ���������� ������# �� FBK �� �)� *���� �������8�� ������ H�5���� ��� ������� ��������* *����I .)��� �)� ������� �� BK �� �)� *��� ��� ����)# �� �� � ��5���� ������� �� �BK �� �)� *���, 45

  37. Penalties For Failure To Properly Report Offshore Activities (Cont.) /, ! ������� ��� ������* �� ���� 9��� FB��+! H/���������� '����� �� 9����*� ����� ���) � J, , $.���I, ��5������ ���� ���� ������ �.����)�� ��������� �� �����*� ������# 8� J, , ������� .��) -������ ��������� �� ��� ��.��� �-�� �)��� ������ ����� .��) -������ ��������� �� ��� ��.��� �-�� �)��� ������ ����� /'� § (�CDH8I, �)� ������� ��� ������* �� ���� ���) ��� �� �)��� ����������� �������# �� ��� �����* �� ���������� ������# �� BK �� �)� *���� -���� �� ����� ������ ���������� �� 8� �.��� 8� �)� J, , ������, 46

  38. Penalties For Failure To Properly Report Offshore Activities (Cont.) ! ������� ��� ������* �� ���� 9��� BC@� H/���������� '����� �� • J, , ������� .��) '������ �� ������� 9����*� ������������I, ������� J, , ������� .)� ��� ��������# ��������� �� �)���)������ �)���)������ �� �� ������� ������� �����*� �����*� ������������ ������������ H��������* H��������* ������������� 8������� ������������I ��� ��0����� �� ������ ����������� ����� /'� §§ (�FB# (�FD ��� (�C(, �)� ������� ��� ������* �� ���� ���) ��� �� �)��� ����������� ������� �� L��#���# .��) �� ���������� L��#��� ����� ��� ���) ����) �)� ������� ��������� 8�*�����* E� ���� ����� �)� ��5����� �� �������� �� �)� �����0�����# �� �� � ��5���� �� LB�#��� ��� ������, 47

  39. Penalties For Failure To Properly Report Offshore Activities (Cont.) ! ������� ��� ������* �� ���� 9��� BC@� H/���������� '����� �� • � �BK 9����*�+$.��� J, , ����������� �� � 9����*� ����������� ��*�*�� �� � J, , ����� �� &�������I, ��5������ ��� 8� ��0����� �� ������ ������������ 8��.��� � �BK �����*�+ �.��� �������� ����������� �� � �����*� ����������� ��*�*�� �.��� �������� ����������� �� � �����*� ����������� ��*�*�� �� � ����� �� 8������� �� �)� J, ,# ��� � ������� ����� �� ��0����� 8� /'� §§ (�FD! ��� (�FD�, �)� ������� ��� ������* �� ���� ���) ��� �� �)��� ����������� �������# �� �� 3��� ������� ������� ��*�����* �������8�� ������������# �� L��#���# .��) �� ���������� L��#��� ����� ��� ���) ����) �)� ������� ��������� 8�*�����* E� ���� ����� �)� ��5����� �� �������� �� �)� �����0�����, 48

  40. Penalties For Failure To Properly Report Offshore Activities (Cont.) ! ������� ��� ������* �� ���� 9��� E�( H'����� 8� � J, , • ���������� �� �������� �� � 9����*� �����������I, ��5������ ��� ��� ��0����� ��0����� �� �� ������ ������ ��������� ��������� �� �� �������� �������� �� �� �����*� �����*� ������������ ��� ��)�� ����������� ����� /'� § (�FD&, �)� ������� ��� ������* �� ���� ���) ��� �� �)��� ����������� ������� �� ��K �� �)� -���� �� �)� �������� �����������# �� �� � ��5���� �� L���#��� ��� ������# .��) �� ����� �� �)� ������� �� ������ �)� �������� .�� �����������, 49

  41. Penalties For Failure To Properly Report Offshore Activities (Cont.) !�������������������*���������9����DD(B�H'���������J, ,��������� • ���)�'������������������9����*����������)���I,�J, ,��������� .��)���������������������������*����������)���������)����������� �����������������������������������������)�������*�� ��������)���M���������������������������)�������*����������)���M� ��������)���M���������������������������)�������*����������)���M� ������0���������#�������������������)��*�����������*�� ��������)�������������������/'�� §§ (�FD#�(�FD&#�����(�C(!,� ������������������L��#���������������������������)�������#�.��)� ��������������L��#�����������������)�����)��)���������� ����������8�*�����*�E��������������)����5��������������������� �)�������0�����#�����������5��������LB�#��������������M����� ��K�����)��-����������������������������������)���������� ��������#���8G���������L���#���������, 50

  42. Other Potential Penalties In Offshore Cases 9�����������������������������/'�� §§ ((B�H�I����(((F,��)���� • ���������������������5#��������������������������5�������#���� ������������#��)����5������������8������������������)��#� ���)��*)�����������������������#�����������������������@BK���� ���)��*)�����������������������#�����������������������@BK���� �)�����������5, !�������������������*�������������5����������������������/'�� § • ((B�H�IH�I,�>��������#���5�������������0��������������������� ��5��������,�/������5��������������������#��������������BK�����)�� 8����������#��������������������BK��������)�����)������������� �)�����������*�.)��)��)�������������������#�����8���������,� �)�����������������)���������5������BK, 51

  43. Other Potential Penalties In Offshore Cases (Cont.) ! ������� ��� ������* �� ��� �)� ������ �� ��5 �)�.� �� �)� • ������ ����� /'� § ((B�H�IH�I, /� � ��5����� ����� �� ��� �)� ������ �� ��5 �)�.� �� �)� ������# )� �� �)� ��� 8� ���8�� ��� � ������� �� �,BK �� �)� ������ �� ��5 �)�.� �� �)� ������# ���� �� ���������� �,BK ��� ���) ���������� ����) �� ������# ���� �� ���������� �,BK ��� ���) ���������� ����) �� �������� �)����� �)�� �)� ������ ������� ������# ��� �5������* � ����� ������� �� �BK, !� ��������+������� ������� �� ������������� ������� • ����� /'� § (((�, ��������* ���� .)��) ��������� �� �)� ��������+������� ������� �� �������8��# � ��5����� ��� 8� ���8�� ��� � ��K �� C�K �������, 52

  44. Example Of Penalty Calculation !�������)����5������)����)�������.��*�������������������*�����������-����)�� ���������-�����8��)���-�������������������,� 2�!��!�������!/��!��������!�/!���! �������!����!���!3�!�������!1��!��!���!�������!(�/���!���,!���!1��!���! ����������!������!�� ���F, 4��� +�����!��!5������ 2�������!2����� +������!6������ ���F L�#���#��� LB�#��� L�#�B�#��� ���C LB�#��� L�#���#��� ���B LB�#��� L�#�B�#��� ���( LB�#��� L�#���#��� ���@ LB�#��� L�#�B�#��� ���D LB�#��� L�#F��#��� ���E LB�#��� L�#FB�#��� ���� LB�#��� L�#C��#��� 53

  45. Example Of Penalty Calculation (Cont.) �)����5������������������-���������������������������#��������������)�� ��5�������������)��FBK���5�8���3��#����������)�-�������-������������������-�� �����*����-����������������H�9/�I#����������������8���������������������)�� �����*��������������)����������������������)��������#������)����5����� �������8������������������������, ��-������8��������.�����H�������I��������� ��5#���������+����������������0���������������#��������������������� 9&!'������������������*�������LC#F@B#��������.������������������������������������� ��������9&!'��H���C�+ LBB�#���M����B�+ LB@B#���M����(�+ L(��#���M����@�+ L(�B#���M����D�+ L(B�#���M����E�+ L(@B#���M����������+ L@��#���I ��������������������������H@BK�����)����5I �������������������������������������������������#�����)�������*�������������������� ���)�����)���*)��������*������������)���������������������������������0������ ��������������������.������������� 54

  46. Steven Toscher, Hochman Salkin Rettig Toscher & Perez Steven Toscher, Hochman Salkin Rettig Toscher & Perez STANDARDS FOR IMPOSING PENALTIES, AND POTENTIAL DEFENSES

  47. “Willfulness” Defined J����&���''��'�'��2��1���������'��G'����2���(�����������������(� ��%&�������'��������'���&'����������������������2�������� ��%&�������'! ��%&�������'! �������'�������'�������2������'����)��5���������(� ��%&�������!�4�������'�����'���������2���(�+��������������� ��������������������'���&�����2����&��*������������������%&�������� �'������'���&'������������������������)��5�����������������'��)��5! 56

  48. Internal Revenue Manual Examples Of Willfulness ���������2��(��3�����'����2����&���''�����'������������4�������� 5�*��&��7��&����>457?��" $!,:!�:!$!#!��;���������,��;������ ������'��&���*���������(�*�������G'�����������������������(� 2����&���''��������'�����������*����������������3���������������� ��'�'����������������%&����(��&���'����(��������/ >�����'��������'����2���(����+���������'������'2��+��� %&�'��������������(�'�(���&����&���������*��������(��1���� ����&��'���������&����������'����������3����&��!�J���� �'���+��������'������'��������*���������'���1����3���������� ����������(������'2������������&�����%&�'�������������������(� ������������)��5!���������(��������45�+���������������������� ����*���������2�'�2����&���������2�&���1��������������������'� ��'�!? 57

  49. IRM Example (Cont.) >�����'�������'�����)��5+�1&������'�������������������(��1��������&��'!� �������'����������'�������������������&�����������������������(����� )��5!��������'����3�����'�������������''����2�'��&�����&������������� �*��'�(��!�=&���(������3���������+��������'������*���'����������������� ��%&�'����2������'������������������������&��!��������������������*����� ���'�������'���'���������(�'&'�����&'��1�&����������&��+������������'��� ���������������������''��������2������������&��������'���3����&��!����� ���������������������''��������2������������&��������'���3����&��!����� 2����&����������'��&��������������1'�����������*������������������������� 2����&���''!? >�����'�������������)��5����������������'�1&���������������������)��5���� '&1'�%&��������'�2������%&�����������'�!� J�����'���+��������'������'� �������*���������'���1����3��������� ����������(�������������)��5!�4�� ��������+��������'��� ������*���������������������������''������� 2���� �����(��1��������&��'�������������'������)��5'�2�������������!�N�O� �����������������������*���������2�'�2����&���������2�&���1����������������� ���'���'�!? 58

  50. IRM Example (Cont.) >� ���'�� �����*�� � ������� ������ ��������( ��� �� ��� )��5 �����( ��%&�������+ 1&� ��� ���'�� ������&�' �� ���� �� ���� ��� )��5 �� '&1'�%&��� ����'! J��� �'���+ ��� ���'�� ���' ��� ���*��� � ���'���1�� �3��������� ��� ������( �� ���� ��� )��5! 4� ���*��� � ���'���1�� �3��������� ��� ������( �� ���� ��� )��5! 4� ��������+ ��� ���'�� ��� ��*� ������ �� ������ ������ �''������� 2��� ��� �����(� 1��� ����&��'! ��������( �� ��� 45�+ � ������������� ���� ��� *�������� 2�' 2����&� ������ 2�&�� 1� ����������� �� ���' ��'�!? 59

  51. Williams : A Civil FBAR Case ����� ��� *��� ��2 ��&�� ��'�' �����''��( 2����&���'' �� ��� �����3� �� ��� )��5 ��������( ��%&�������' � 0�� ������ ��'� �� 2���� ��� ��'����� ��&�� ��&�� 2����&���'' ������( �' ����� �����' *! J������' + ��*�� ������ .�!/ �/����*�$�� �-!=! H�! ���� �+ ,����! 4� ��� ��'�+ ��� (�*������� '�&(�� �� ������� ��' �''�''����' �� 4� ��� ��'�+ ��� (�*������� '�&(�� �� ������� ��' �''�''����' �� �2� )��5 ��������' �(���'� ��������� J������' ��� 2����&��� ������( �� ������ ��' ������'� �� �2� �2�'' 1��� ����&��' ��� ��3 ���� ,���+ �' ��%&���� 1� �� �� " #��$! ��� ��&�� �����&��� ���� ��� (�*������� ���� '���� �� ������( ��' 1&���� ������ ��� ���*�����( �*������ �� � ��*�� ��'�� �� �'��1��'���( ���� J������' 2����&��� ������ �� ��'���'� ���'���� �''��' �� *�������� �� ���� '���&��! 60

  52. Williams’ Testimony Was Credible ��� ��&��+ �� �����( �� !�! *! 7����� + �$� )!,� ����+ �$�� �: �� ���! ����� �� >��3�����G' '�(���&�� �� � ���&�� ���' ��� �� ��'��� ���*� ��' ���2���(� �� ��� �������'+ 1&� ���2���(� ��� 1� �������� ���� ��� '�(���&�� ����( 2��� ��� '&���&����( ����&�'�����' !!! ?� �����&��� ���� > ��������� ��������� ���� �� ���� ������� �� ��� ��������� ������������ �� ��� �� ���� ������� �� ��� ��������� ������������ �� ��� ���� ���� ��� ��������� ������ �� ��� ����������� �� ���� ��� ��� ��������� �� ��� ���� ��� �������� + ��� '��&�� 1� (�*�� ���� 2��(�� ���� ��� ���� ���� ���� J������' ������� P��G 1�3!? ��� ��&�� ��&' �����&��� ���� J������'G ������� �� �������� �������������� ������ �� � ������� ������� 2�' ��� �� ��� &��������� ��������������� �� �� ����1����� ��'��(��� ��� ��� ��2+ 1&� ��'���� ���'���&��� �� &����'�����1�� ���''��� (�*�� ��� �����3� �� 2���� �� ���&����! 61

  53. Browning Case ���2���(�*!������''����� +��!�!�7���!�,����,:�����6�6���� ��� ��3����� 2�' ��� ���'����� ��� �-0 �� � ���&����&���( ����������� �� ��&����! 4� ���#+ �� ������� �� �����(����� 2��� �� ���'���� �������� ���'��( ������� �� 4������+ 2����1� �� 2�&�� 1� �� �������� �� ��� 4��'� �������+ 2���� 2�&�� ���'� ��' '��*���' �� � !�! ������������'��( �������+ 2���� 2�&�� '&1���'� ��' '��*���' �� !�! ������������'��( �������+ 2���� 2�&�� '&1���'� ��' '��*���' �� ��' ���&����&���( �����������! I�' ���� �� ��' ���&����&���( ����������� ����G� ����(�! ��� ���&����&���( ������� ���� � '�����+ 1������' ��� ��� �������1�� ������� ��3�' �� ��� ����������+ ��� ���� � ��� �� ��� 4��'� �������+ 2���� ��� 4��'� ������� &'�� �� �&�� �� &�%&������� �������� ������'����� ����&�� �� ��3�'+ ���� �� ��� ���� �� � '&1'������ �� ��� 4��'� ����������� ��� ��� ��� 1������ �� ��� ��3�����! 62

  54. Browning Case (Cont.) 4� ���;+ ��� ��3����� 2�' �''&�� � ������ ���� 1� � ������' 1��� �L��������� �����+ ��� � �������( ����&�� 2�' ������ �� L��������� ���� �� ��� ��� ������ ���� ����(�'! ��� �������( ����&�� 2�' �&���� 1� ��� �������� ������'����� ����&�� �� ��3�' ��� 2�' ��'� ���� �� ��� ���� �� ��� 4��'� �������! ��� ��3����� ���� &'�� ���' ������ ���� �� ����'' ��� �&��' �� ��� �������� ������'����� ����&��+ ������ ���� �� ����'' ��� �&��' �� ��� �������� ������'����� ����&��+ � '&1'������� ������� �� 2���� 2��� &'�� ��� ���'���� �3���'�'! ��� ��&�� ���� ���� ����� 2�' �� &����'�������� �� ������+ 1���&'� ��� ��3����� 2�' �� ���'��&���*� ������� �� ��� �&��' ������ �� ��� �������� ������'����� ����&�� �������( ���� �� ��� &���'������� ������� �*�� ��� ���&�� ����'���� ���� ��� ����&�� ��� &���'������� ����'' �� ��� �&��' �� ��� ����&�� ����&(� ��� ������ �����! 63

  55. Browning Case (Cont.) ��� ��3 ��&�� ��&�� ���&� 1���&'� �� ��� �����2��( �������/ ��� ����������� �� �''��'+ �,� ������ �� ��'����+ ��� ���� �� �����1����� �� ��� ����������G' ��� ��' ��3 ��*�'��G' ��'������+ ��� �$� ����������� &����'�������� �� ������! ��� ��&�� ��&�� ���� �� ��������� ��� �3�'����� �� ��� L��������� ����&�� 1� ��'2����( Q.�Q �� %&�'���� �� �� �����&�� � �� ��� ��$� ��� 1� ������( �� ���*��� ��� ��*��&� �(��� �� �����&�� � �� ��� ��$� ��� 1� ������( �� ���*��� ��� ��*��&� �(��� 2��� ����������� �1�&� ��� �����(� ������ ���� �� ��'���'� �� �� 4=5 ��%&�'���( � ��'� �� ��� �����(� ��� ����'��� ������ ����'! ��� ��&�� ��� ��� ���� ��� ��3����� �����1�� 2��� �� ��'������ ���� �� ���&(�� Q.�Q 2�' ������ ��� %&�'���� �� 1���&'� �� 2�' ��� � '�(������ �� ��� ����&�� ��� �� ��� ��� ������ �� ���� ���� ����&��! ��� ��3�����G' ���������� ��'2�� �� ��� ��*��&� �(��� �� ��'���'� �� ��� %&�'���� ��(�����( ��' �����(� ��� ����'��� ������ ����' 2�' ��'� ����� ��� ���*�����( �*������ �� �� ������ �� ��'���� ��� ��*��&� �(���! 64

  56. Browning Case (Cont.) 4� ��� )��5 �����3�+ ���' ����'��� �&����� '&�����' ���� ������( Q.�Q �� �����&�� � �' �� ������� �� ���&�! 4� ���' ��'�+ ��� ��3����� ��� ��'������ ���� �� 1����*�� >.�? 2�' ������+ 1&� ��� ��3 ��&�� ��� ��� ���� ��' ��'������ �����1��! ��� ����� 1&� ��� ��3 ��&�� ��� ��� ���� ��' ��'������ �����1��! ��� ����� ������ ��� ��&�� ������ �� �������( �� ����������� �� ��� �����(� ����&��' 2�' ��� ����&�� �� ��*��� ��� �����(� ������ ���� �� ��'���'� �� �� 4=5 ��� � ������ %&�'���� ���� ��� ��*��&� �(���! ��� ��'� ���' ��� ������� �������( �1�&� ��� )��5 ������� �� ��� ��%&������� �� ���� �� )��5! 65

  57. Relevant Cases Dealing With Reasonable Cause: Defense To Negligence Penalties �)� ������* ���� �������* �� �)� ��5������� �������� �� � ������������ �� *������ ��� �������8�� ����� �� �)� J, , ������ ������� �������� �� ������ ������ �� ����� # C(E J, , �C�# ��B ,��, (D@ H�EDCI# .)��� �)� ����� ������������ ������� �)�� �� ���������� �� �������� ��-���� � ��5����� �� � ������ �� �)�� �� ���������� �� �������� ��-���� � ��5����� �� � ������ �� ��5 ��.# ���) �� .)��)�� � ���8����� �5����# �� �� �������8�� ��� �)� ��5����� �� ���� �� �)�� ��-���, ���� ��5������ ��� ��� ��������� �� ������� ����� �� �)� ��8������-� ��-��� �� �� ���������� �� ��������, �� ��0���� �)� ��5����� �� �)�����*� �)� ��������# �� ���3 � 6������ �������7 �� �� ��� �� ������� ������� �� �)� ���-������ �� �)� ���� )������ .���� ������� �)� -��� ������� �� ���3��* �)� ��-��� �� � �������� �5���� �� �)� ����� �����, 6$������� 8������� ���� ��� ��������7 �� ��� ������ ���) �������, /�, �� �B� N��������� �������,O 66

  58. Relevant Cases Dealing With Reasonable Cause: Defense To Negligence Penalties (Cont.) �)� ������# �� �)��� ����� ������* .��) �� ����� -��� ������� �� �)� ��� )���# )��� �)�� � �������������� ������� �� ������ � ��5����� �� ���� � *��� ��5 ������ ����8���)�� �������8�� �����, ��� ������ �� ������ ������ �� �� ��������! � ,�, ���� �EDB+ (��M ������ �� "����#���� �� �� ��������! � (��M ������ �� "����#���� �� �� ��������! � ,�, ���� �E@@+��M ,�, ���� �E@@+��M $������ �� ������ ������! D�+� J, ,� ,�, ����, �F#FC( H�,�, /��, �ED�I /� �)� ������ �� ������! �)� J, , ��5 ����� )�� �)� ����������� �� ��������� �)� ������ ������� �)��+������ �������� �� ����� , !� ����� 8� �)� ����� �� ������ � 67

  59. Relevant Cases Dealing With Reasonable Cause: Defense To Negligence Penalties (Cont.) 6'������8�� ����� �)�� .���� �5���� �)� ������� �� ���� � ������ �� ������� �� �)� �5������ �� 6�������� 8������� ���� ��� ��������,7 " F��,((B�+�H�IH�I# ������, = !����, '�*�, '�������# �)� J, , ������ ����� ���*)� �� ������� �)� ������* �� 6�������8�� �����7 �� ������ ������ �� �����! ��%�� , /� ����� # �)� ����� 6�������8�� �����7 �� ������ ������ �� �����! ��%�� , /� ����� # �)� ����� ��������� � ��������� �� .)��) �)� �5������ �� �� ������ �)�����*�� �)� �������� �� ��5 ��� ������� �� ���� � ������ ����� /'� " ((B�H�IH�I, �)� �5������ ������ ���� ������� �� ������ ���� � ��5 ������ ��� �)� ������, �)� �-���) ������� �������� �)� G��*���� �� �)� �������� ����� )�����* �)�� �)� �5������ )�� ������������ �������8�� ����� 8� )�� �������� �� �)� ��-��� �� �������, ����� �� ������ ������ # @�� 9 ,�� ��B� H@�) ���, �EDFI, �)� ������ ����� ��-�����# )�����* �)�� �������� �� �� �*��� ���� ��� �5���� �)� ������� �� ��3� � ������ �����* �� � ��5 ������, ������ ������ �� ����� # ��B ,��, �� (EF+(EC, 68

  60. Relevant Cases Dealing With Reasonable Cause: Defense To Negligence Penalties (Cont.) 6/� ���������* �� ��-���� � 68��*)�+����7 ���� �� ���� .��) ����� .)��� � ��5����� ��� ��� ���� � �����* ��������# �)� ������ ����� ������� 6���*���� )�� ������ �)� 8����� �� ������ �����* �� �)� N��5�����O# ��� �� ���� �*��� �� �������� P �)�� �)� N�*���O .�� �5������ �� ������ �� �)� ������ ���� ��� �����-� �)� ��������� �� )�� ���� �� ������ .��) �)� �������,7 ��B ,��, �� (E�+(EF 6�)� ������ �����# �� ����� # .��� �� *���� �����# )�.�-��# �� ������*���) �)� 6�)� ������ �����# �� ����� # .��� �� *���� �����# )�.�-��# �� ������*���) �)� ������ �)�� .���� �����. .)��� � ��5����� ������ �� ��� ��& ������� �� ����� ��� ������� � ������ ������ #� ����� �� ��� , ��B ,��, �� BEF, �� ��� ���������� .��) G��� ���) � ����� ��-�� ��������� .��) )�� ���������� �� ���* �������*# .)�# ����� 8���* ����� �������� �� �)� ���������# ��� ��� ��-��� )�� �� ���� *��� ��5 ������� .��) ������� �� �)� ��-����� ���� �� 2����,7 � �Q �)� ������� �������� F ������� 6 ��-�� ��������� )�� ���������� ��� ��-���, 1� �������� ���) ��-��� �� )��, )� ����� �� �������, 1�.�-��# )�� ����������# .)� ���������# ��� ��� ���������-��� ����� �)�� )� ��-���� )�� ��� �� ���� �������, ��# �)�������# ����� ���� �)� ����� �)�� )� ��� ��� ��-��� )�� �� ���� �������,7 69

  61. Relevant Cases Dealing With Reasonable Cause: Defense To Negligence Penalties (Cont.) �������� ��-��������������������)����-�������)���������������)������.��� ������������������������������������������������8��������������)������������� �������������#��-���������)���-����.���.���*,���B� ,��,����(EF, • /� ����)��* �)�� ����������# �)� ��5 ����� �� ������ �� ������ �����.�� • /� ����)��* �)�� ����������# �)� ��5 ����� �� ������ �� ������ �����.�� �)� ����)��*� �� �)� ������ ����� �� ����� # �����* �)�� �� ������5 ����� �� �)� ��.# ���) �� .)��)�� � *��� ��5 ������ .�� �������� ���# ��5������ ��� ��� ��������� �� ������� �� ����� �� ��� ��-��� *�-�� 8� �� ���������� �� �� �������� ��� ��� ��� ��0����� �� �)�����*� �)� �������� �� ���3 � ������ �������# .)��) .���� ������� �)� -��� ������� �� �����* �)� ��-��� �� �� �5���� �� �)� ����� �����, !� ����� 8� �)� ������ �����# �������� 8������� ���� ��� �������� ���� ��� ������ ���) �������, �����! ��%��� 70

  62. Relevant Cases Dealing With Reasonable Cause: Defense To Negligence Penalties (Cont.) 0���� ��&��' ��*� ������� � '������ �����&'��� �� ��� ��3 ��&�� �� -'���� �� �&���( ! )�� �3�����+ �� L�'���� *! ����� �����' + ;��, !�!�!�! ����! ��+�,: �.!=! 4��! ��;��+ ���� �� ��� �3����' ���'&���� 1� ��� ��3����� �*�� ��������� ��� (��� ��3 ���&�� �����( ��%&�������! ��� ��&�� '����� ���� ��� 2���� �&���'� �� ���'&����( � ��3 �3���� 2�' �� 1� ���� �2��� �� ��� ��3 ������������' �� ��� ����'������+ ��� �� ��%&��� � ������ �� ��%&��� �� ��� ��3 �3���� 2������ � ������&��� ���&�� 2�' �&� ��%&��� � ������ �� ��%&��� �� ��� ��3 �3���� 2������ � ������&��� ���&�� 2�' �&� 2�&�� ������ ��� *��� �&���'� �� ���'&����( �� �3����! ���������+ �� -'���� �� 5�'��1���� *! �����''����� + �!�! 7��� ������,+ ��� ��3 ��&�� ����� 2��� ��� �''&� 2������ � (��� ��3 ���&�� 2�' �&� 2��� ��'���� �� � ������ '����'������� ��(�� ����'������! ��� ��&�� ����� ���� �' � ������'��+ 7�'! 5�'��1���� ��&�� ��� ���'���1�� 1� �3������ �� �����8� ���� ��� ����'������ ��(�� (�*� ��'� �� � (��� ��3! ��� ��&�� ����� ���� 2���� 7�'! 5�'��1���� 2�' &��������� 2��� ��� ��3 ��2+ '�� ��� �3����'� �������� ��&����� 1� ��(�(��( �� �������� 2�� 2�' �3��������� �� ��3����� ��� ��� �� 2��� '�� ���� '�� ��&�� ����� ��� ��&'�! 71

  63. Relevant Cases Dealing With Reasonable Cause: Defense To Negligence Penalties (Cont.) 4����������+ ��� ��&�� ��'�&''�� 2������ ����� 2�' � ��'�������� 1��2��� ���������*��� ��*�'��( ��� ��3����� �1�&� ��� �����( �� '����� ��� ������������� ��*�'��( ��� ��3����� �� ����! �' ����� 1� ��� ��&�� �� 5�'��1���� / 4� ��� ��'���� ��'�+ ����� �' ������ ��&1� ���� 7�'! 5�'��1���� ������ � 4� ��� ��'���� ��'�+ ����� �' ������ ��&1� ���� 7�'! 5�'��1���� ������ � (���� ���� �� �������� �� ��� �������� �� '����� ��� ������' �� ��� �&'1���G' �'����! 4� ���9&������ 2��� ��� '���������+ ��� �������� ��*�'�� ��� �� ����&��� ��� �������� ������'� �� ��� ���������' ���� '�� �����*�� �' '&�*�*��( 9���� ������! 7�'! 5�'��1���� �����&��� ���'������ ��� ��������� ������' �� ��� ���&��������+ 1&� 2�' &��2��� �� ��� (��� ��3 �����������'! 72

  64. Relevant Cases Dealing With Reasonable Cause: Defense To Negligence Penalties (Cont.) �)� ������������# .)��) .�� �������8�� ��**����� �� � ����� �� ��-��* ������ ��5��# �� � ������ ���)��������� ��*�� �����������, !� � ���������# ���, '����8���� ����� ��� �������8�� 8� �5���� �� �����<� �)�� �� ��*)� *�-� ���� �� � *��� ��5, �)��� ���, '����8���� .�� ���������� .��) �)� ��5 ��.# �)� ��� �5������ �������� �������� 8� ��*�*��* �� �������� .)� .�� �5��������� �� ��5����� ��� ��� .)� �)� ���� �)� ����� ����� )�� �����, J���� J���� �)��� �)��� �������������# �������������# .� .� 8����-� 8����-� �)�� �)�� ���, ���, '����8���� '����8���� )�� )�� R�������8�� ������ ��� �� ���� �)� *��� ��5 ������ ��� �)�� �)� ������� ����� ������� ((B�H�IH�I �� �������������, /�� "����#���� #��)��/' �����������)���6����)��������)��������-������������-�������� �)� ��5 �������� �)�� �)�� .�� � *��� ��� �)�� � *��� ��5 ������ .�� ��������*�� ��� ���# �)� .���� )�-� )�� �������8�� �����7M 8��# ����� 6�)� ��� ��� ���� �� ��� ����� ������������ �����)������������������*�)����)����)�����������������)��*������5 ������7�N���)����������O#��)����.��������������8��������,��)����5������ �0���������G�������)�����*����������)�����)��� 73

  65. Relevant Cases Dealing With Reasonable Cause: Defense To Negligence Penalties (Cont.) 5��'���1�� ��&'� �&'� 1� ���������� 2��� � ���&' �� ��� ��3�����! �� ���'� �� ��� ��'���� ��'�+ 2������ ��� ��*�'��G' ��� 2�' ��� �� �����''��� �� ���''��� ��� ������ ������ �� ��� �''&� �� ���'���1�� ��&'�! 7�'! 5�'��1���� 2�' &��������� 2��� ��� ��3 ��2! ��� ������ �� ��� ��*��� �� ��� �������� ��(�����( ��� ��'��'����� �� ��� �&'1���G' ��� ��*��� �� ��� �������� ��(�����( ��� ��'��'����� �� ��� �&'1���G' �'����+ ��� �������� &��� ��� �� ������� 2����*�� �����' 2��� ����''��� �� ���' ����������! N)������� �������!O D�*�� ��� '����'������� ���&�� �� ��� ���&��������+ 7�'! 5�'��1���� ��&�� ���+ 2����&� �&����� ���2���(�+ 1� �3������ �� ���2 ���� � (��� ��3 ���&�� 2�' �&�! ��� ������ ��� ��� ��� ��(�� �� �3���� ��� ��*��� �� ��� �������� �� ���' ������+ ��� ���'���1�� ��&'� ��� ����&�� �� ���� 2�' �� ��'' ���'��� ���� �� '�� ��� 1��� ���� �������� 1� ��� �������� ���� �� ���&�� 2�' �&�! 74

  66. The Doctrine Of Excessiveness And Its Applicability To Offshore Reporting Penalties • �)� ��*)�) !�������� �5������� ���)�8��� 6�5�����-�7 �����, J, , �����,# !���, D H6�5�����-� 8��� �)��� ��� 8� ��0�����# ��� �5�����-� ����� �������# ��� ����� ��� ������� �����)����� ���������,7I • ! �������� ���������� ������� �� �����)����# ���) �� �)� 9&!' �������# �� � 6����7 .��)�� �)� ������* �� �)� �5�����-� 9���� ������, ���! �������# �� � 6����7 .��)�� �)� ������* �� �)� �5�����-� 9���� ������, ���! ����! ������ ������ �� ��'�(�'���! B�C J, , F��# F�@+FC H�EEDI • �)� �5�����-� 9���� ������ 6������ *�-��������� ��.�� �� �5����� ��������# .)��)�� �� ���) �� �� 3���# R�� �����)���� ��� ���� �������,�7 )����� �� ������ ������ # B�E J, , (��# (�E+(�� H�EEFI • 6�)� ����)����� �� �)� �������������� ��0���� ����� �)� �5�����-� 9���� ������ �� �)� ��������� �� ���������������� �)� ������ �� �)� N����O ���� 8��� ���� ���������)�� �� �)� *��-��� �� �)� ������� �)�� �� �� ����*��� �� �����),7 ��'�(�'��� # B�C J, , �� FFC, ! ���� �� �5�����-� �� �� �� *������ ��������������� �� �)� *��-��� �� �)� �������, *�� 75

  67. The Doctrine Of Excessiveness And Its Applicability To Offshore Reporting Penalties (Cont.) ��������������� �� 6*����� 8� �8G����-� ��������# ��������* H�I �)� *��-��� �� �)� ������� ��� �)� )���)���� �� �)� �������M H��I �)� ��������� ������� �� ��)�� ��������� �� �)� ���� G�����������M ��� H���I �)� ��������� ������� ��� ���������� �� �)� ���� ����� �� ��)�� G������������,7 ��� ���� �� +�� # C(F J, , �@@# �E� H�EDFI, ���� �� +�� # C(F J, , �@@# �E� H�EDFI, �.� ��5������ ���������* �)� ���� �5��� ������� ����� F� J, ,�, § BF�C ����� 8� ��8G��� �� .����� -�����* �����, ! ������ .)� .�������� ������ �� ������ � 8��3 ������� .��) � ��5���� 8������ �� L�� ������� .���� 8� ��8G��� �� �� 9&!' ������� �� LB �������# .)����� ������� .)� ������� �)� ���� ������� .��) ������� �� �� ������� .��) � ��5���� 8������ �� L� ������� .���� 8� ������<�� LB��#���, �)�� �)���� 8� ������ .)�� �)�����*��* ��*�������� ��-�� 9&!' ���������, 76

  68. Steven Toscher, Hochman Salkin Rettig Toscher & Perez ANTICIPATED IRS DIRECTION, ANTICIPATED IRS DIRECTION, TIMELINE GOING FORWARD

  69. IRS Direction 45�����''&�������2�''�1���'�������&�'! • �����''���'�1�(&�������&���*��������������&�''��&���'���'��� • !�!����������������������'�1�(&�!� !�!����������������������'�1�(&�!� ����'��������������������������&�''�����������������������'� • �������'����(��� J�����1�&��1���'����������9&��'�������'R • 78

  70. IRS Direction (Cont.) 0�(���(���*�����*�'��(�����'������3�����'�����62����������� • ���������������0H=4� ��3�����'������(��&�����0H=4�1���&'��>����'�8�����'����?� • �������������G������������! 79

  71. IRS Direction (Cont.) 0�(���(������������*�'��(�����'��������'��&����'� • �����'����'���'�����'�������' • ������&����*����1���������*��&��������'���'&�� • ��������������������' • ��*��������������' • 80

  72. Caroline Ciraolo, Rosenberg | Martin | Greenberg , LLP PREPARING FOR AN AUDIT PREPARING FOR AN AUDIT WITH PENALTIES IN MIND

  73. Audit Issues: Burden Of Proof �� ����8���) � .������ -�������� ��� �������� �� �)� ��-�� 9&!' ������� ����� F� J, ,�, § BF��# �)� *�-������� ���� ����8���) 6� -�������� ����������� -�������� �� � 3��.� ��*�� ����,7 �)� *�-������� ���� ���-� �)�� �)� ��5����� .�� �.��� �� �)� ��0�������� �� ���� �)� 9&!' ��� ������������� ������ �� �� �� H�� ����� � ����� 9&!'I, )��� �� � ���������� �� � ����������# �)� *�-������� .��� ���� �� �������������� �-������ ��� ����� .���������� 8���� �� � ������ �� �������, *� *� "��,��������������������!� B���J, ,��FB#��C��H�EECI "��,��������������������!� B���J, ,��FB#��C��H�EECI //, �����������������-����� �!�./0/1-$12342200� H�,�,�%�,� ���,��#�����I ///, ��������5���������(�6�����6��(���)������ #�ED��9 ,����FF#��FD��,���HF�����,��EE�I /%, ��������������������� ��!� EB��9 ,����C((#��C@(�H(�)����,��EE�I %, ��������������������(����7����������!�7�)� #�D���9 ,���DCC#�DBB�H�������,��ED@I �*� -����� ������� ��������!� � ,�,�����,�����+DE %//, $���������� ��������!� � ,�,�����,��ED@+�EB %///, /,',�,� § C,�(,�(,C,B,F�H�@+��+���DI�H�5����������.����������I /S, /' ���!����(�F��(#����(��?��CD@���H2���������#����(I 82

  74. Audit Issues: Proving Willfulness /� ����������* .)��)�� �� ������ �)� ��-�� ������� ��� .������ -���������# �)� ��-��� .��� ��� �)� ���� �������� ����8���)�� ��� �)� ��-�� ����� ������� ����� �( J, ,�, § (((F# ��� 8��� �)� ���� 8����� �� ���-��* .���������� 8� ����� ��� ���-�����* �-������, �� ������ �� �)��� ��-��.# 9&!' �5������� .��� ��0���� � .��� ���*� �� ���������# ���� �)� ��5 ������� �� �������������� .��) ��-������� ����*��� ��� 8��3���, ��-������� ����*��� ��� 8��3���, J���3� .��) ����������� �� ��5 �� ��-�� ��5 ���������# �)��� �� �� ����������� �� ����������� �� ���������� .��) �)� ���������� �� 9&!' ���������, ��������# �( J, ,�, § @CE�H�I# .)��) ������� �� �)� ��-��� �)� 8����� �� ���������� .��) ������� �� ��� ��������� ��� ��������� �� ��5 �������� ����� ����� �(# ���� ��� ����� �� �)� 9&!' �������, /, /' ���!����(�F��(#����(��?��CD@���H2���������#����(I //, /,',�,� § C,�(,�(,C,B,C�H�@+��+���DI�H��������������8���)��*�.����������I ///, �D�J, ,�,� § F�D� 83

  75. International Information Returns: Reasonable Cause Defenses ���� ���� 7 ��������� ��� ������� �� ������ ���� � �������� ��� �������� 9��� BC@� ��� 8� �-����� �� �8���� ��� �������8�� �����, �)� ��0��������� ��� ����8���)��* �������8�� ����� ��� ��� ����) �� �����, '�*, § �,(�FD+�H3IHFIH��I� �� �)�. �)�� �������8�� ����� �5����� ��� ������� �� ������) ����������� �� ��0����� 8� ������� (�FD ��� �)�� �������# �)� ������ ��0����� �� ������ ���) ����������� ���� ��3� �� ���������-� �)�.��* �� ��� ����� ����*�� �� �������8�� ����� ��� ���) ������� �� � .������ ��������� ���������* � ����������� �)�� �� �� ���� ����� �)� ��������� �� � .������ ��������� ���������* � ����������� �)�� �� �� ���� ����� �)� ��������� �� ���G���, �)� ��������� ���� 8� ����� .��) �)� �������� �������� ��� �)� �������� �� �)� �������� �� �)� ���-��� ������ .)��� �)� ������ �� ��0����� �� 8� �����, �)� �������� �������� �� �)� �������� �� �)� ���-��� ������ �)��� ��������� .)��)�� �)� ������� �� ������) ����������� .�� ��� �� �������8�� �����# ��� �� ��# �)� ������ �� ���� ��� .)��) ���) �������8�� ����� �5�����, /� �)� ���� �� � ������ �)�� )�� 8��� ����� �� ��0����� 8� �)�� ������� �5���� ��� �� �������� ��# �� ����� .��) ������� ��# ���� �� �)� ����������� ��0�����# �� �)� ������ .)� ����� �)� ������ ����8���)�� �� �)� ������������ �� �)� �������� �������� �� �)� �������� �� �)� ���-��� ������ �)�� �)� ������ )�� ��8���������� �������� .��) �)�� �������# �)�� �)� �������� �� ����� �)��� ��� ���������� � ������� ����� �)�� �������, 84

  76. International Information Returns: Reasonable Cause Defenses (Cont.) ��� ���� /'� § ((@EH�I H�������* ��������� ��� ������� �� ���-��� ����������� ��0����� 8� /'� § (�C( 6������ �� �� �)�.� �)�� ���) ������� �� ��� �� �������8�� �����7I !� �5������ �)���� �������� �������8�� ����� ����� �� ��������* ��� ����������� ������ �������, /,',�, § ��,�,E,�,�HCI H�C+��+����I H�����* /,',�, § ��,�,�I,6�5������� ���� �������� ��� ������ � ��5����� ���-���� �� ���G������� .��) �)� *���������# ���������� ��� �-�������* ������� �������* �� �������8�� ����� 8���� �� �)� ����� ��� ���������� ��� �-�������* ������� �������* �� �������8�� ����� 8���� �� �)� ����� ��� �������������,7 /,',�, § ��,�,E,�H�BI H�C+��+����I, ! ��5����� ���� 8� �� ���� ���������� 8����� �������8�� ����� .��� 8� ����������, *��8 /' ��! ���(CB��F# ���( �? F�B�E@F H��-, ��# ���(I H��0���� ��� �������8�� ����� ������ ������ 8���� �� ���*� ���8�� �� ���������� ����� BC@� ����� ��� ������� )������ �� ���������� ��� 8����� �)�� ����� BC@� .��� ��� ��0�����I, /' ������ ��������� ��� ���)���<�� �� �8��� ����������� ������ ��������� �������� 8� �)� ������, $�)�� �8�������� ���� 8� �����-�� 8� �)� ��*���<������� ���� �)�� �������� �)� ������� H?� & �� & � �5���������I, /,',�, § ��,�,E,�HEI H�C+��+����I, 85

  77. International Information Returns: Reasonable Cause Defenses (Cont.) ���) ������� �� 9��� BC@� ���������# �)� ��-��� )�� ��3�� �)� �������� �)��# 6N�O�� ������ ��0����� �� ���� 9��� BC@� ��� �)����� 2# �# �� $ .)� �*���� �� )�-� ����)�� ������ ���� �)� ���� ��� ��)������ ��� )�� �� )�� ��� 8� ��8G��� �� �)� �8�-� ��������� �� �)� ��)�� ������ ���� ��� ���� � ������� ��� ������ ���� ��� ��)�����,7 /����������� �� 9��� BC@�, /� ���� ���D# �)� ��-��� ������ ��������������� ��� ���3��* �������8�� ����� ������ .��) ������� �� ������� 9���� BC@�, 9�� ������� ����� BC@� ����� .��) ����� ���� ����� ���, F�# ���D# �)� ��-��� ���������� �)�� ��5������ .��� �� ��8��� ��� ��0���� ��� �������8�� ����� ������ ����� �)� ��-��� �������� �)� ��5����� �)�� ��������� .��� 8� ��������, 9�� ������� ����� BC@� ����� .��) ��)�� ������ ��5 �������# �)� ��-��� ��**���� �)�� ��5������ �����) � ��������� ������ 6'������8�� ����� BC@�7 �� �)� ������, )����QQ...,���,*�-Q8���������Q������������Q�������Q�##��T�DD�FE#��,)��� 86

  78. International Information Returns: Forms 3520 And 3520A – Reasonable Cause /, �)� ����� ������� ������ �5���� �)� ������ �� ����� �����������, �)� ��������� .��� ��� ����� �� �)� ������� �� ���� �� ��� �� �������8�� ����� ��� ��� .������ ��*����, /'� §§ (�FE9H�IH�I ��� ((@@H�I, (�FE9H�IH�I ��� ((@@H�I, //, �)� ���� �)�� � �����*� ������� .���� ������ ��������� ��� ���������* �)� ��0����� �����������# �� ���������� �� � �����*� ��������� �� ���-��� ���) �����������# ���� ��� ���������� �������8�� �����, /'� § ((@@H�I, 87

  79. Audit Issues: Statute Of Limitations ��� ���*��� ��' '�3 ����' ����� >��� ����'������ 2��� ��'���� �� 2���� ��� ������� �' �''�''��? �� �''�'' � ��*�� ������� ������� �� �� )��5 *��������! �� !�!�! " #�,��1���� 4! )���&�����������)��5����������������2����&�������(��(����/���3�����'�����������&���������� ����)��5����������&��������'��:6��6����� 44! )���&�����������������%&�����������'���������2����&�������(��(����/���3�����'���������� ���������45�����'���'�'���������������' ���������45�����'���'�'���������������' 4!5!7! " ;!��!:!�!� �������,����! ��� )��5 �''�''���� ���� �' ��� ���� ��� 45� '����' ��� )��� ��$$;! �� !�!�! " #�,��1��,�C 457 " $!,:!��!#!#!��$� �������,����! J���� ��� ��*�� '���&��' �� �''�''���� ��� ���������� �� ��� )��5 ������� ��� 1� 2��*��+ � 2��*�� �� ����������' ��� �&���'�' �� � ����� ,: �&��� 2��� ��� �3���� ��� ����������' 2��� ��'���� �� ��� )��5 ��������'! 457 " $!,:!��!�!��,� ��#��#�,��;�! )���&�� �� ���� � �������� ��� ���&���� ������������� ����������� ���&�� 2��� �3���� ��� ������ �� ����������' �� �''�''���� ��� ���������� �� ��� ��3 ����'�� 2��� ��'���� �� ��� �*��� �� ������ �� 2���� ��� ������������� ����������� ���&�� ������' �� ����� ����' ����� ��� ���� �� 2���� ��� ��%&���� ����������� �' ��������! 45� " :#������;�! 88

  80. Audit Issues: The Process 4� )��5 �3���������'+ ��� ���*��� ��'��&��' �� �3������ �� '�� &� � '������� )��5 ���� �� �� )��5 *�������� ��' ���&����+ ��(�����'' �� 2������ ��� �3������ ������' �� �''��� �������! 457 " $!,:!��!��,� ��#��#�,��;�! ���� ��� �' �� ��������� �� �� )��5 '��&�� ��*� 1��� �����+ 2������ �� 2�' �� ���� �����+ ��� 2��� ������' ��*� 1��� ��������! 4� � ��*��&� �(��� ����&����( � ����� ,: �&��� '���' ����������� ��(�����( ��������� )��5 *��������'+ ��� �(��� �&'� �1���� � >����*��� '���&�� ��������&�? �)��� ��#�#� �>5�7?� '�(��� 1� � ��������� ����(�� 1����� ����������� ���� ��� ��3 �&��� ��� 1� �1������ ��� '�(��� 1� � ��������� ����(�� 1����� ����������� ���� ��� ��3 �&��� ��� 1� �1������ ��� &'�� �� ��� )��5 ��*�'��(�����! 457 " $!,:!��!, �������,����! �� 5�7 �' ��%&���� 1���&'� ��� �&��� ��*��*�' ����������� '&19��� �� ��� ��'���'&�� �&��' �� 45� " :���! 4� � �&�� ���� ������� ���6����� �� ��*�'��(�����+ �� 5�7 �' ��%&����+ 1&� ��� �3������ �' ��'� ���*����� ���� ����''��( 45� " :��� ��������� ����������� &'��( ��� 45� ����1�'�'! ��� 5�7 �' ��� >������� ���&� ���&���� ��� ��� ���������( �� )��5 ��'�'!? 457 " $!,:!��!,!� �������,����! 4� �' � >(��� ����� �������������? 1� ��� ��*��&� �(���+ (��&� ����(�� ��� ��������� ����(�� ���� >��� �������� )��5 *�������� 2�' �� �&��������� �� �� �������� ����� ,: *��������!? 89

  81. Audit Issues: The Process (Cont.) /� �)� ��������� ����*�� ���������� �)�� �)� 9&!' -��������� ��� ��� �� ����)������ �� � ����� �( -��������# �)�� ������������� ���������� �)� �5�������� 9&!' ��������8�������, 457 § C,�(,�@,�,�H�I H�B+�B+���DI, �)� ' � �� ������ �� �)� ����� ����# ��� �)� 9&!' �5��������� .��� ��� 8� �������, /� �)� ��������� ����*�� 8����-�� �)�� �)� 9&!' -�������� ��� �� ����)������ �� � ����� �( -��������# �)�� �)� 9&!' ��-����*����� .��� �������, ����� /� �)� $���8�� ���D *������� �� ?� &# �)� ��-��� ����� �)� ���� �� 6)��*)��� �.������� ����* ?� & ���������7 �� �)� 9&!' ��������* ��0���������, $6��131/9/:1/34 H$��, F�# ���DI, �)��� 9&!' �����*� ��������� ���� ��B#��� �� ���F �� ���� �)�� F��#��� �� ���@# �)� /' 8����-�� �)�� 6�� ���� �� ��� ������� J, , ��5������ ��� ��0����� �� ���� �)� 9&!' �� ��� *�-�� ����,7 ?� & �5������� .��� ��-���� �� ��������� �)� �5������� �� �����*� 8��3 �������� ��� .)��)�� �� 9&!' .�� ��0�����# .)��)�� �)� ������� .��� 8���* ����������# .)��)�� �)� ������ .�� 8���* �������� ��� .)��)�� ��� 9&!' -��������� .��� �� ����)������ �� ����� �( ��������, 90

  82. Audit Issues: IRS Resources /, �5������� )�-� -������ ��������� .��)�� �)� /' .)�� �� ���� �� ���������� .��) �� 9&!' ��-����*�����# ��������* ���)����� ��-���� 9&!' �����������# &Q � ������� !��� 9&!' ������������ H��� ��)�� &Q � ���������I# ��� &��3 ������ !�� 9&!' !�������, //, //, /� �)� ���� ���� ��-��-�� � ��5 ������� �������# � ����� �( ������� ��� /� �)� ���� ���� ��-��-�� � ��5 ������� �������# � ����� �( ������� ��� 8� ����, 457 § C,�(,�@,F,�H�I H�B+�B+���DI, ///, /� �� �5������ �� ���3��* ����������� �)�� �� ������� �� &��3 ������ !�� -���������# )� ��� ��� ����� � ����� �( �������M )� �� ������� �� � &��3 ������ !�� ������� H�� 9 E�,��+F�I, /%, J���� ���)�� ������# �� � ��5����� ������� �� ������# �)� �5������ .��� ������� .��) ������� .��) ��*��� �� ������� ����������� ������ ����� /'� § @(�C, 457 § C,�(,�@,B,F,� H��+��+���@I, 91

  83. International Information Returns: Summons Enforcement �)�� ��-���������������������������������������0������������������������� ������������/'�� §§ @(��+@(�C,�/'�� § (�FD!H�IH�I, !���5���������-���.��)�����������������-�����0���)�.��)���E������������� �)�������������������,�/'�� § (�FD!H�IHCIH!I, /� �)� ��-��� ���������� �)�� � ��5����� )�� ��� ��8���������� �������� .��) /� �)� ��-��� ���������� �)�� � ��5����� )�� ��� ��8���������� �������� .��) � �������# �)� ��5����� )�� E� ���� �� ������# �� �)� ������������� 8������ ����� ��� �� ��� ��8G��� �� G������� ��-��., /'� § (�FD!H�IHCIH&I, !�� ������ �� 0���) �� ������ �� �� ��-���� ������������� �������� �)� ����������� ������ ��� ���������� ��� ���������� �� �)� ��5# ��� ��� �������� �����������# �����* �)� ������* ������, /'� § (�FD!H�IHCIH�I, !���������.����8���������������������������������.��)��)�������������-������� ���/'�� § (�FD!,� ���� /'�� § (�FD!H�IHFI,�/�����)����������������������#��)��� �)�����������������8���������������, 457 § ��,�,E,E,B�H�C+��+����I, 92

  84. Audit Issues: Decision To Propose FBAR Penalty 4� ��� �3������ ������' ���� � )��5 ������� �' ����������� ��� ������ ��' ����� ��� �� ����� ��� ��'� �� �������� 4�*�'��(����� �� � �������� 2�' ��������+ ��� �3������ ���������' ��� ������� 1�'�� �� ��� )��5 ������� (&�������' ��� '&1���' ��� ��'� ���� �� ��6�- ��&�'�� ���� )��5 ����������� ��� ��*��2! 457 " $!,:!��!$!� ��#��#�,��;�! ���&�'�� ��*��2 �' ��� ��%&���� �� � ��3����� �����' � '������ ���(���+ '&�� �' ��� 0H=4�! 4� �3������ ����' 1��� ����&�� �� ���� ��� )��5 ��� ����&�� �� �������� ��%&���� ������'+ ��� 457 ���*���' ���� �� �3������ ��� �''��� 1��� ��������' �� ��� '��� ����&�� ��� ��� '��� ������! 457 " ;!��!:!�!� �������,����! I�2�*��+ 457 " $!,:!�:!$!� ����2' �3������' ��'������� �*�� 2������ �� �''��� �&������ *��������' �(���'� ��� )��5 ������! 4� ��&�'�� ����' ���� � ������� '��&�� ��� 1� �''�����+ ��� ��������&� '��&�� '���� ��� 1�'�' ��� ��'�(������� ��� 2������ �&����� ��*�'��(����� �' �����������! 4� ��&�'�� �(���' 2��� ��� �3������+ �� �� '�� 2��� ������� � ��������&� �����������( ��� �''&���� �� � L����� ���� ���� )��5 ������ ������� ��� '�����( ��� 1�'�' ��� ���� ����'��� �� �''�'� �� ��� �*��� ��� ��3����� ������'! 93

  85. Audit Issues: Practice Tip - FOIA ! ������� �/ 2�/�������� +�� ��0���� ��� 8� )������ �� �� 9&!' �5���������# 8�� �� �� ��������� �� 3��. .)�� �)���� 8� �)���, /� � &��3 ������ !�� ��-����*�����# �)� �5������ �� ���������� �� ��� �)� ����� F� 9&!' ���� �)��� �� �������� �)� ��-����*�����, /� �)� �5������ ����� �� 9&!' -��������# )� �� �)� ���� ����8���) � �������� ���� H�������� ���� �)� &��3 ������ !�� ����I ����� �)� 9&!' ��������� ��� ������� 8� �)� /' # .)��� ���+9&!' ������� &��3 ������ !�� ��������� ��� �������� ������� 8� �)� /' # .)��� ���+9&!' ������� &��3 ������ !�� ��������� ��� �������� 8� 9�����, 457 § C,�(,�@,�,FHCI H�B+�B+���DI !� 9&!' �5��������� ���� ���� ��� ������� �)� �����.��* ��������� H/'� § C,�(,�@,FH�I H�B+�B+���DII� �, !*��� ����-��� ������ A 9&!' !���-��� ���� BCB 8, '������ ������� ���������� H9��� �FBFBI# �� ����������� �, 9&!' ���� �)��� ��� .��3 ������ �, &���� ������� ���������� �5�������* ��� 9&!' -��������H�I �, ���� �� ��� �����0���� 9&!'H�I ��������� �� ��� �� �)� ��� 6 ������ 8� �5���������7 94

  86. Audit Issues: Practice Tip - FOIA J��� ��� )��5 �3��������� �' ���'��+ ��� �����2��( ���&����' '��&�� 1� ����� �� ��� ���� �2���� �������1��� 457 " $!,:!��!��,�$� ��#��#�,��;� ��� 457 " ;!��!:!, ������� ,����/ 4! )��5 7��������( =��&����+ ���*����( ���'��( ����������� ��� ��� )��5 ����1�'� 44! L����� �;�� �J�����( L����� ��� �������� )��5 H��������'� 444! L����� ����+ )��5 ������ ������ �����'������( �(������� ��� �''�''���� ��� ����������+ )���$$�� 4H! )��� ��$$� N�(������� �� �''�''���� ��� ���������� �� ��������' ���� �� !�!�! "" #�,�����#� ��� #�,�����:�O H! .����� ���� �4���������� �� 7����( )��5 ������� ������� �� ������ H4! ��2�� �� �������� �)��� ,;$;� �� (������ ��2�� �� �������� H44! )��� ��$$; �������� �''�''����' ������������� �&������ H444! L����� ���; �.����� ��� =����� ��� ������� �� )��5 �������� 4<! .����� ���� �4���������� �� 7����( )��5 ������� ������� �� ������ 95

  87. Audit Issues: When The FBAR Penalty Is Assessed 4! J��� ��� �����*�� �� ��&�'��+ ��� �3������ �''&�' � L����� ���� ��� )��� ��$$� �)��5 �(������� �� �''�''���� ��� �����������+ 2���� ��'� '��*�' �' ��� �3������G' ������ ��� ��� 1�'�' ��� ��� �''�''����! 457 " $!,:!��!$!��:� ��#��#�,��;�! 44! 4� ��� ��3����� �(���' �� ��� �������+ �� �� '�� ��� ���� ��� �����%&��� )��5' ��� '��� �� �&�� ������� �� ��� ������� 2����� �� ���' �� ��� ���� �� )��5' ��� '��� �� �&�� ������� �� ��� ������� 2����� �� ���' �� ��� ���� �� ��� L����� ���� 2����&� ���&����( ������'�! �� !�!�! " �����1�! 444! 4� ��� ��3����� ����' �� ��� 2����� �� ���' �� ��� ���� �� ��� ������+ ������'� 2��� ����&� ���� ��� ���� �� �''�''����+ ��� � :F �����%&���� ������� 2��� 1� �''�''�� 1�'�� �� ��� ���&�� �� ������� ���� ������' &����� �� ���' ����� ��� ������ ����! 457 " $!,:!��!$!��:� ��#��#�,��;�! 4H! 4� ��� ��3����� �' &��1�� �� ��� ��� ������� �� �&��+ � L����� ���; �.����� ��� =����� ��� ������� �� )��5 �������� 2��� 1� �''&�� ���������( ��� ������'� ����&��! 96

  88. John Colvin, Chicoine & Hallet John Colvin, Chicoine & Hallet PREPARING FOR AN ADMINISTRATIVE APPEAL OR LITIGATION

  89. Administrative Appeals: FBAR Penalties /, /� �)� ��5����� ���� ��� �*��� .��) �)� �������# �)� ��5����� )�� F� ���� ���� �)� ���� �� �)� ?����� F@�E �� ���� �� ������, /'� § C,�(,�@,C,(H�I H��+��+���@I, 9&!' ��������� ���� �� !������ �� �����+����� ����� �� ��*��)�� .��) � ������� ������ ��5 �� ������������� �������, /'� § D,��,(,�HCI H��+��+����I, //, !������ ��0����� �D� ���� ��������* �� �)� ���������� ������� �� ����������� �� �)� ���� �)� ������������-� ���� �� �����-��, /'� § D,��,(,� H��+��+����I, �5�������� �� �)� ���� �)� ������������-� ���� �� �����-��, /'� D,��,(,� H��+��+����I, �5�������� �� ����������� ���� 8� �8������ ���� ���) ����-����� ����� �5���������, ///, �)� .������ ������� �� ����� .��) �)� �5������ ��� ���� 8� �������3�� 8� �)� �������� ��� ����) �� �)� ?����� F@�E, /'� § C,�(,�@,C,(H�I H��+��+���@I, �)� �5������ ���.���� �)� ���� �� )�� �� )�� *���� ����*��# .)� �)�� ����� �)� ���� �� !������, /'� § C,�(,�@,C,@ H��+��+���@I, /%, �)� ������� ������� ����*��� �� �)� ���� .��� ������� �)� !������ 9&!' ����������� ����� �� ��)������* �)� ������� ������� ���������� .��) �)� ��5�����# ��� .��� �����. �)� *"� ;������ ���( ��� ;�������� )������ "�<���� ���� =������� ��� )%%��� >�������� *�� 98

  90. Administrative Appeals: FBAR Penalties (Cont.) /, /� �)� ���� ��-��-�� 8��) 9&!' ��������* -��������� ��� ����� �( ��������# �)� �5������ ��� �)���� �� )��� �)� 9&!' ���� ����� �)� ��5 ������ ��� �����-��, 457 § C,�(,�@,C,@H(I H��+��+���@I, �)� /'� �������� �)� �5������ �� ������� �)� ������ �� �����������, //, �)� ������������-� ����� ��� ���� �� �)� !������ $����� 8� ���������� ���) ��-���� H��� ���+�������� 9&!' ���������I ��� 8� �)� 9&!' ������� ����������� �� �)� ���������� ��������* ������ H��� ����+���������� �������I, �5������� ��� ��-���� �� ����� & � & ! ���������� A 9&!' ������� ����������� ��� ����������� �� �)� ������� ����������, /'� § D,��,(,� H��+��+����I, ///, !������ .��� ������� ����+���������� )�����*� �� ���-���� �� F� �,9 ,', § B,C, �)� /'� ���-���� �)�� ����+���������� 9&!' ������� ����� ��� �������� ����� �)�� ���� 8� ��������� ��� �����-�� .��)�� (� ���� �� �)� ������� �������+����*��� ���� H! >��!��I, /'� § D,��,(,�H(I H��+��+����I, 99

  91. Administrative Appeals: FBAR Penalties (Cont.) 9&!' ��������� ��� ���������� �� !������+����������� /���� H����*��� �� ����I ��� ��0���� � �������� �� /������������ ����� �� )�����* �)� ����� ����������, 457 § D,��,(,�HBI H��+��+ ����I, �)� ��-��� ������� �� !������+����������� ����� H!�/I �� �� !������+����������� �����# ����*��� �� ���� H!�/��I ��� !� ����� �� ����*��� �� ����# �� �� ����� �� ��-���+.��� ������ �� ���������� �)�� ��0����� !������� ������������ �� ������ ���������� ��� ����������� ������.���, �)�� �� ��)��-�� �)���*) �)� ������������ �� ������� 8��.��� !������ �������� H!$�I ��� ��)��-�� �)���*) �)� ������������ �� ������� 8��.��� !������ �������� H!$�I ��� ����*����� !������ ���)����� *������� ������������ H�>��I, �)� !�/ ���*��� ����������� ��*�� ������ ��� ������� ������ ��� ����*��� �� ����, �)�� �� !������ ������� �� ����*��� � ���� ��-��-��* �� !�/# �� ������� �� �� !�/��# )� �� �)� �� ��0����� �� ������� .��) �)� �>� ����� �� ��)������* �)� ������� ���������� �� �8���� ������� �����������, ���� �)� 9&!' ������� ������� ��� ���������� �� !�/��# ��� �� !�/# �)� �>� ���� ��� ��-��. ��� ������ .��) ��� ���������� ��������� 8����� �)� !������ ������� ��������� �)� �������� .��) �)� ��5�����, 8 /' ���)����� *������� ���*����# ...,���,*�-Q����-������Q�������Q�##��T��DF�@#��,)��� 100

Recommend


More recommend