Advisors Answers to Controlling Risk and Reducing Vola7lity - PowerPoint PPT Presentation

Advisors’ ¡Answers ¡to ¡Controlling ¡Risk ¡and ¡ Reducing ¡Vola7lity ¡ PANELISTS ¡ Rob ¡Isbi>s ¡ MODERATOR ¡ Founder ¡ Daniel ¡Satchkov ¡ ¡ Sungarden ¡Investment ¡Research ¡ Founder and President Louis ¡P. ¡Stanasolovich, ¡CFP ¡ RiXtrema ¡ CCO, ¡CEO, ¡Presdient ¡ ¡ Legend ¡Financial ¡Advisors ¡ ¡

Broad Investment Outlook • High-­‑quality ¡bonds ¡won’t ¡offer ¡much ¡opportunity ¡ • Many ¡US ¡corporaCons ¡are ¡relaCvely ¡healthy ¡ • SCll ¡in ¡a ¡“secular ¡bear ¡market”-­‑ ¡likely ¡unCl ¡2016-­‑2018 ¡ • Stock ¡returns ¡driven ¡by ¡dividends ¡ • Asia ¡is ¡primary ¡growth ¡engine; ¡LaCn ¡America ¡second ¡ • Emerging ¡markets ¡rising; ¡developed ¡markets ¡declining ¡

A New Normal for the Bond Market ¡ The ¡10-­‑Year ¡US ¡Treasury ¡rate ¡has ¡ A ¡return ¡to ¡an ¡increasing ¡rate ¡ been ¡steadily ¡declining ¡for ¡the ¡past ¡ environment ¡like ¡this ¡one ¡could ¡ 33 ¡years ¡ be ¡disastrous ¡for ¡bond ¡investors ¡ 10 ¡Year ¡UST ¡Rate ¡1981-­‑2013 ¡ 10 ¡Year ¡UST ¡Rate ¡1953-­‑1981 ¡ 17.5% ¡ 17.5% ¡ 15.0% ¡ 15.0% ¡ 12.5% ¡ 12.5% ¡ 10.0% ¡ 10.0% ¡ 7.5% ¡ 7.5% ¡ 5.0% ¡ 5.0% ¡ 2.5% ¡ 2.5% ¡ 0.0% ¡ 0.0% ¡ 1981 ¡ 1986 ¡ 1991 ¡ 1996 ¡ 2001 ¡ 2006 ¡ 2011 ¡ 1953 ¡ 1958 ¡ 1963 ¡ 1968 ¡ 1973 ¡ 1978 ¡ Source: ¡St. ¡Louis ¡Federal ¡Reserve ¡2014 ¡ Source: ¡St. ¡Louis ¡Federal ¡Reserve ¡2014 ¡

MPT… Potentially Dangerous for Retirees ¡ Industry ¡turned ¡it ¡into ¡a ¡ • markeCng ¡machine ¡to ¡simplify ¡ the ¡story ¡for ¡financial ¡salespeople ¡ Cash ¡ Asset ¡allocaCon ¡does ¡not ¡equal ¡ • risk ¡management ¡ Stocks ¡ Bonds ¡ Bonds ¡may ¡not ¡always ¡“bail ¡out” ¡ • stocks ¡ Bonds ¡have ¡lost ¡their ¡“cushion” ¡ ¡ •

Our Philosophy: Manage Volatility ¡ ü Start ¡with ¡a ¡ long-­‑term ¡outlook ¡ ü Keep ¡ emo7ons ¡in ¡check ¡ ü Search ¡for ¡ upgrade ¡ situaCons ¡ ü Act ¡with ¡ convic7on ¡ ü Consider ¡the ¡ tax ¡impact ¡ of ¡every ¡decision ¡ OUR ¡NUMBER ¡ONE ¡GOAL: ¡ AVOID ¡THE ¡BIG ¡LOSS ¡

Volatility Management in Action (Scale ¡represents ¡percent ¡of ¡S&P ¡500’s ¡volaClity) ¡ Source: ¡Sungarden ¡Investment ¡Research ¡2014 ¡

5 Features of Successful Retirement Portfolios Produce ¡Income ¡ Long-­‑Term ¡Growth ¡ ReCrement ¡ ¡ Poreolio ¡ Preserva7on ¡ Compe77ve ¡Cost ¡ Liquidity ¡

Traditional Approaches No Longer Re fl ect Market Realities 1 Income/Preserva7on ¡ Produce ¡ Long-­‑Term ¡ Total ¡Cost ¡ Liquidity ¡ Preserva7on ¡ Income ¡ Growth ¡ Short ¡Term ¡Bond ¡ ü ü ü ü Funds ¡ High ¡Quality ¡Bond ¡ ü ü Funds ¡ Low ¡Quality ¡Bond ¡ ü ü ü ü ü ü Funds ¡ Closed ¡End ¡Income ¡ ü ü ü ü ü ü Funds ¡ ü ü ü ü Individual ¡Bonds ¡

Traditional Approaches No Longer Re fl ect Market Realities Growth ¡ Produce ¡ Long-­‑Term ¡ Preserva7on ¡ Total ¡Cost ¡ Liquidity ¡ Income ¡ Growth ¡ ü ü ü ü ü ü Equity ¡Index ¡Funds ¡ Equity ¡Income ¡ ü ü ü ü ü ü Funds ¡ Equity ¡Growth ¡ ü ü ü ü Funds ¡

Traditional Approaches No Longer Re fl ect Market Realities 2 Hybrid ¡ Produce ¡ Long-­‑Term ¡ Preserva7on ¡ Total ¡Cost ¡ Liquidity ¡ Income ¡ Growth ¡ ü ü ü ü ü ü Alloca7on ¡Funds ¡ ü ü Hedge ¡Funds ¡ Alterna7ve ¡Mutual ¡ ü ü ü ü ü ü Funds ¡

Hedged Dividend Investing: Natural Enemies… Working Together Dividend ¡Stocks ¡ Inverse ¡Exchange ¡Traded ¡Funds 3 ¡ ¡ • Responsible ¡ for ¡ the ¡ majority ¡ of ¡ total ¡ stock ¡ • Designed ¡to ¡move ¡in ¡the ¡opposite ¡direcCon ¡of ¡a ¡ market ¡returns ¡since ¡1926 ¡ benchmark ¡or ¡index ¡ Helps ¡offset ¡market ¡volaClity ¡ Highly ¡liquid ¡ • • Serves ¡as ¡an ¡important ¡ ¡income ¡replacement ¡for ¡ Easy ¡to ¡adjust ¡a ¡poreolio’s ¡“short ¡posiCon” ¡or ¡ • • bonds ¡ hedge ¡depending ¡on ¡the ¡market ¡environment ¡ Dollar ¡income ¡level ¡may ¡rise ¡over ¡Cme ¡ No ¡margin ¡account ¡needed ¡(unlike ¡shorCng) ¡ • • Allows ¡for ¡more ¡precise ¡income ¡targeCng ¡ • ¡ Individual ¡stocks ¡have ¡no ¡“expense ¡raCos” ¡ •

Preserva7on ¡ Long-­‑Term ¡Growth ¡ -­‑ ¡AcCvely ¡hedge ¡a ¡porCon ¡of ¡ -­‑ ¡We ¡look ¡to ¡idenCfy ¡and ¡take ¡ our ¡clients’ ¡poreolios ¡using ¡ advantage ¡of ¡specific ¡long-­‑ inverse ¡ETFs ¡ term ¡secular ¡trends ¡ Compe77ve ¡Cost ¡ Producing ¡Income ¡ -­‑ ¡Because ¡the ¡strategy ¡uses ¡ ¡ -­‑ ¡Seek ¡to ¡produce ¡income ¡at ¡a ¡ dividend ¡paying ¡stocks ¡and ¡ target ¡rate ¡of ¡3% ¡above ¡the ¡ ETFs, ¡the ¡typical ¡expense ¡raCo ¡ dividend ¡yield ¡of ¡the ¡S&P ¡500 ¡ ¡ is ¡between ¡0.15% ¡and ¡0.30% ¡ Liquidity ¡ -­‑ ¡ ¡Strategy ¡holds ¡only ¡stocks ¡ and ¡ETFs ¡that ¡can ¡be ¡liquidated ¡ quickly ¡

Assess Market Environment Key ¡Economic ¡ Indicators ¡ Market ¡ Historical ¡ ValuaCon ¡ Trends ¡ Measures ¡ Broad ¡ Investor ¡ Market ¡ SenCment ¡ Technicals ¡ Intermarket ¡ Analysis ¡

Stock Selection Process Summarized • Aler ¡careful ¡analysis, ¡we ¡idenCfy ¡what ¡we ¡believe ¡to ¡be ¡undeniable, ¡sustainable ¡ opportuniCes ¡which ¡we ¡think ¡will ¡drive ¡investment ¡growth. ¡This ¡analysis ¡typically ¡ Investment ¡ results ¡in ¡the ¡idenCficaCon ¡of ¡8-­‑10 ¡major ¡themes, ¡each ¡with ¡1-­‑5 ¡subthemes. ¡ Themes ¡ • Now ¡that ¡we ¡have ¡idenCfied ¡the ¡investment ¡themes, ¡we ¡idenCfy ¡the ¡investment ¡ universe ¡for ¡each ¡theme. ¡Do ¡we ¡invest ¡in ¡one ¡or ¡more ¡stocks, ¡ETFs ¡or ¡Mutual ¡ Investment ¡ Funds. ¡ Universes ¡ • We ¡use ¡a ¡combinaCon ¡of ¡fundamental ¡analysis ¡(someCmes ¡referred ¡to ¡as ¡ qualitaCve ¡analysis), ¡quanCtaCve ¡analysis ¡(looking ¡at ¡the ¡numbers, ¡raCos, ¡etc.) ¡ Security ¡ and ¡technical ¡analysis ¡(charCng). ¡ Selec7on ¡ • We ¡look ¡to ¡determine ¡the ¡target ¡level ¡of ¡total ¡market ¡exposure ¡(long ¡and ¡short) ¡ for ¡the ¡poreolios, ¡and ¡adjust ¡that ¡as ¡needed. ¡ ¡We ¡seek ¡the ¡best ¡tradeoff ¡between ¡ Market ¡ risk ¡and ¡return ¡in ¡the ¡current ¡market ¡environment. ¡ Environment ¡

Portfolio Strategies Overview 4

Communicate! Informed ¡InvesCng ¡Blog™ ¡ ¡ • ¡ ¡ Bullet ¡Point ¡Reports ¡™ ¡ • – Stocks ¡ – ETFs ¡ ¡ ¡ – Investment ¡Themes ¡ – Quarterly ¡Strategy ¡Updates ¡ ¡ Trade ¡Notes ¡ ¡ • ¡ ¡ ¡ ¡ ¡

Hypothetical Five Year Rolling Returns 5 Source: ¡Sungarden ¡Investment ¡Research ¡2014 ¡ 30% ¡ Sungarden ¡Hedged ¡Dividend™ ¡Index ¡ 25% ¡ 60/40 ¡Balanced ¡Por`olio ¡ S&P ¡500 ¡ 20% ¡ 15% ¡ 10% ¡ 5% ¡ 0% ¡ -­‑5% ¡ -­‑10% ¡ 1/31/1999 ¡ 1/31/2000 ¡ 1/31/2001 ¡ 1/31/2002 ¡ 1/31/2003 ¡ 1/31/2004 ¡ 1/31/2005 ¡ 1/31/2006 ¡ 1/31/2007 ¡ 1/31/2008 ¡ 1/31/2009 ¡ 1/31/2010 ¡ 1/31/2011 ¡ 1/31/2012 ¡ 1/31/2013 ¡ Indices ¡are ¡unmanaged ¡and ¡investors ¡cannot ¡invest ¡directly ¡in ¡an ¡index ¡ The ¡blue ¡line ¡has ¡offered ¡a ¡smoother ¡ride ¡ ¡